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CAS N°3 : cas de l’entreprise « EL AKRIMI» L'entreprise « ELAKRIMI » est une SA

CAS N°3 : cas de l’entreprise « EL AKRIMI» L'entreprise « ELAKRIMI » est une SARL spécialisée dans la fabrication et la commercialisation de divers produits en plastique (chaises, tables, corbeilles ...). Voulant juger l'équilibre financier et son évolution, les dirigeants vous demandent une analyse fonctionnelle. DOSSIER 1 : Etude de l'équilibre financier Pour étudier l'équilibre financier de l'entreprise en 2010 et en 2011, votre tâche consiste essentiellement à établir un bilan fonctionnel comparé au 31/12/2010 et au 31/12/2011. Il vous est, à cet effet, fournit : -le bilan comptable comparé arrêté au 31/12/2010 et 31/12/2011 (annexe I-1) -un extrait des notes explicatives au bilan (annexe I-2) ; Annexe I-1 : Bilans comptables comparés Actifs Au 31 décembre Capitaux propres et passifs Au 31 décembre 2011 2010 2011 2010 ACTIFS NON COURANTS CAPITAUX PROPRES Actifs immobilisés : Capital social 130 000 120 000 Immobilisations incorporelles 8 000 5 000 Réserves 24 000 20 000 Moins : amortissements (1 200) (1 000) Autres capitaux propres - - Total 1…. 6 800 4 000 Résultats reportés - - Immobilisations corporelles 111 000 72 000 Total des capitaux propres avant 154 000 140 000 Moins : amortissements (34 800) (26 250) résultat de l'exercice Total 2 .... 76 200 45 750 Résultat de l'exercice 9 000 16 000 Immobilisations financières 3 500 3 000 Total des capitaux propres avant affectation 163 000 156 000 Moins : provisions (100) (120) Total 3 ….. 3 400 2 880 PASSIFS Total actifs immobilisés 1+2+3 86 400 52 630 PASSIFS NON COURANTS Autres actifs non courants : Emprunts 28 408 14 775 Total des actifs non courants 86 52 630 Autres passifs financiers Provisions 5 000 4 000 ACTIFS COURANTS Total des passifs non courants PASSIFS COURANTS Stocks 70 000 67 000 Fournisseurs et comptes rattachés 54 154 34 012 Moins : provisions (3 600) (2 400) Autres passifs courants 8 600 4 400 66 400 64 600 Concours bancaires et autres passifs 3 9 806 3 637 Clients et comptes rattachés 56 500 55 000 Moins : provisions (692) (806) 55 808 54 194 Total des passifs courants 72 560 42 049 Autres actifs courants 1 13 160 21 500 Total des passifs 105 968 60 824 Placements et autres actifs F 2 10000 5 500 Liquidités et équivalents de liq 37 200 18 400 Total des actifs courants 182 568 164 194 268 968 216 824 TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET PASSIFS TOTAL DES ACTIFS 268 968 216 824 Annexe 1-2 : Notes explicatives au bilan Note 1: Placements et autres actifs financiers N/C Noms des comptes 2011 2010 516 Echéances à moins d'un an sur prêts non courants 500 0 518 Intérêts courus 100 0 52 Placements courants 9 400 5 500 Totaux 10 000 5 500 Note 2 : Liquidités et équivalents de liquidités Note 3 : Concours bancaires et autres passifs financiers N/C Noms des comptes 2011 2010 505 Echéances à moins d'un an sur emprunts non courants 6 367 2 760 506 Concours bancaires courants 500 0 508 Intérêts courus 2 739 877 532 Banque BNA 200 0 Totaux 9 806 3 637 LES ENGAGEMENTS HORS BILAN : Désignation Au 31/12/2011 Au 31/12/2010 Effets et escomptés et non échus 2 600 D 2 400 D Travail à faire : 1-Remplissez le bilan fonctionnel détaillé comparé au 31/12/2010 et au 31/12/2011 (annexe 1-3) 2-Complétez les tableaux permettant de calculer les indicateurs de l'équilibre financier et leurs variations. Commentez (annexe 1-4) 3-La société pourra-t-elle acquérir une camionnette au comptant pour 20 000 D, si elle désire respecter le ratio de liquidité immédiate du secteur de 15%? Si non proposez des solutions si elle tient à faire cette acquisition. DOSSIER 2 : Tableau de financement Pour cerner les causes et les origines d'évolution de l'équilibre financier, votre tâche consiste principalement à établir le tableau de financement de l'exercice 2011.Pour ce faire, on vous fournit : Annexe II-1: informations complémentaires -Augmentation de capital par de nouveaux apports ; -La société à distribué au cours de l'exercice 2011 des dividendes d'un montant de 12 000 D; -La capacité d'autofinancement (CAF) de l'exercice 2011 se monte à 19 532 D; -Obtention d'un nouvel emprunt pour 20 000 D; -Remboursement d'une fraction d'un ancien emprunt pour 2 760 D. Annexe 11-2 : tableau de variation des immobilisations Eléments Au 31/12/2010 Augmentation Diminution Au 31/12/2011 Observations lmmob. incorporelles 5 000 3000(1) 0 8 000 1) Acquisition d'un logiciel de paie N/C Noms des comptes 2011 2010 5313 Effets à l'encaissement 500 400 5314 Effets à l'escompte 700 1 000 532 Banques 21 000 12 000 54 Caisse 15 000 5 000 Totaux 37 200 18 400 lmmob.corporelles 72000 42 000(2) 3000 (3) 111 000 2) Acquisition d'une machine 3) Cession d'un mobilier pour 1 784 D lmmob.financière : - Titres de participation 3000 1500(4) 2000(5) 2 500 4) Acquisition de 75 titres à 20 D l'un 5) Cession de 50 titres pour 70 D l'un -Prêts 0 1500(6) 0 1 500 6) Octroi d'un prêt de 1 500 D Travail à faire : 1-Complétez le tableau de financement de l'entreprise (première et deuxième parties). Annexe 11-3 2-Commentez l'évolution du fonds de roulement en mettant l'accent sur la nature des sources de financement utilisées par l'entreprise. DOSSIER 3 : Etablissement des budgets La société veut gérer au mieux sa trésorerie à partir de juillet 2012 surtout après la prise des décisions de réduire ses prix de vente et offrir de meilleurs délais à ses clients. Elle vous demande d'élaborer les budgets relatifs au troisième trimestre de l'année 2012 en vous appuyant sur les informations suivantes : Informations arrêtées au 30/06/2012 Eléments Montants Observations Dettes fournisseurs d'exploitation 44 154 D Payables par moitié en juillet et août 2012 Créances clients 54 000 D Encaissable à raison 1/3 pour chaque mois Etat, TCA à décaisser 1 320 D Payable en juillet 2012 CNSS 5 830 D Payable en juillet 2012 IRPP 1 450 D Payable en juillet 2012 TFP 80 D Payable en juillet 2012 FOPROLOS 80 D Payable en juillet 2012 Programme des ventes : le prix de vente est fixé à 20 D HTV A 18%. Mois Juillet 2012 Août 2012 Septembre 2012 Ventes en quantité 5 500 unités 6 000 unités 6 200 unités Ces ventes sont encaissables 40 % au comptant et 60% à crédit dans 30 jours Budget des approvisionnements : Achats (en dinars) Mois Juillet 2012 Août 2012 Septembre 2012 Achats HTVA 18% 60 000 D 75 000 D 65 000 D Les fournisseurs sont réglés 70% au comptant et le reste à 30 jours. Frais sur achats (en dinars) Mois Juillet 2012 Août 2012 Septembre 2012 Frais HTVA 12% 3 0000 4500 D 40000 Ces frais sont payables au comptant. Budget des autres charges : -Salaires bruts : 8 000 D par mois. -L'IRPP mensuel est de 1450 D décaissables le mois suivant. -Les charges sociales ouvrières et patronales à la CNSS au taux respectifs de 9,18 % et 16,57 % seront payées au début du trimestre suivant. Les salaires nets sont versés à la fin de chaque mois. -TFP (1%), FOPROLOS (1%) sont payés le mois qui suit leurs engagements. -Autres frais décaissables de production : 2 000 D par mois HTVA 18%, elles sont payables le mois de leur réalisation. -Frais de distribution (non soumis à la TVA) : 5% du chiffre d'affaires HTVA; ils sont payables au comptant. opérations diverses : -Au cours du mois de Juillet, la société envisage l'acquisition au comptant d'une camionnette au coût de 20 000 D HTVA18%. -Obtention d'un crédit bancaire de valeur 15 000 D débloqué en juillet. -Remboursement, en septembre, de la première annuité d'un ancien emprunt de valeur 20 000 D remboursable par 4 fractions constantes majorées des intérêts calculées au taux de 8% l'an sur le capital restant dû. -Cession, en juillet, de 500 titres de participation au prix de 95 D l'un. Travail à faire : 1-Calculez le salaire net à payer mensuellement. 2-Calculez la première annuité de l'emprunt à rembourser fin septembre 2012. 3-Etablissez, pour le troisième trimestre 2012, (annexe Ill) : a-le budget des ventes (annexe III-1); b-Le budget des approvisionnements (annexe III-2) ; c-Le budget de TVA (annexe III-3); d-Le budget de trésorerie (annexe III-4); 4-Commentez la situation de trésorerie au 30-09-2012. Annexe 1-3 : Bilan fonctionnel détaillé Emplois 2011 2010 Ressources 2011 2010 Emplois stables Ressources stables Capitaux propres avant résultat ·············· .............. Immobilisations incorporelles ············· ............. Résultat de l'exercice . ............. . ............. Immobilisations corporelles ............. ............. Amortissements et provisions . ............. . ............. Immobilisations financières ............. . ............ Total des ressources propres ·············· ·············· Autres actifs non courants ............. ............. Dettes financières .............. ·············· Total des emplois stables 123 000 80 000 Total des ressources stables 243167 208 111 Actifs courants Passifs courants Stocks ............. . ......... Créances clients ........... . ......... Dettes fournisseurs d'exploitation .............. ·············· Autres actifs courants ............ . ......... Autres passifs courants ·············· ………... Placements et autres actifs financiers ............. .......... Autres uploads/Finance/ 4-eg-chap-6-cs-3.pdf