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Ministère du l’enseignement supérieure et de la recherche scientifique Universi

Ministère du l’enseignement supérieure et de la recherche scientifique Université de Sousse Institut Supérieur de Finances et de Fiscalité de Sousse Rapport de stage de fin d’études En vue de l’obtention du diplôme de licence en sciences de gestion Mention : Sciences Finance Présenté et soutenu publiquement par : Rihab Boubaker Encadrant académique : Mme. Imen Bedoui Encadrant professionnel : Mr. Mohamed kneyssi Année universitaire : 2021-2022 La gestion des recouvrements à court terme : Cas de la société « Pâtes Warda » Dédicaces Je dédie ce travail, A ma famille, elle qui m’a doté d’une éducation digne, son amour a fait De moi ce que je suis aujourd’hui. A mes chers parents AMEUR et BESMA Pour votre amour, votre patience et votre générosité, que dieu Vous préserve longtemps et vous accorde joie, bonheur et santé. A mes sœurs AZZA et NOURHEINE Parce que votre amour, votre tendresse et vos encouragements M’ont toujours assuré un grand soutien moral. Je vous aime ma famille. A ma grande famille, mes cousines qui m’ont toujours soutenu et Encouragé au cours de la réalisation de ce rapport. A tous mes amis (es) AFEF, KHOULOUD et SIWAR A tous mes proches, à toute personne qui m’aime et me souhaite La Réussite dans mes études et à tous ceux que j’aime. Remerciements A madame Imen Bedoui Ma encadrante à l’Institut Supérieur de Finances et de Fiscalité de Sousse, merci d’avoir acceptée d’être ma encadrante, et de faire bénéficier de votre savoir et de vos compétences. Je vous remercie pour votre sympathie, vos conseils et vos précieuses judicieuses directives m’ont facilité l’élaboration de ce travail. Mes remerciements vont aussi aux membres du jury qui ont accepté de juger ce modeste travail. A monsieur Mohamed Rjiba et monsieur Mounir Bousnina Chef service comptabilité clients et chef service comptabilité matières dans la société « Pâtes Warda ». Vous m’avez fait un grand honneur en acceptant de faire ce stage et de me faire bénéficier de votre savoir. Veuillez trouvez ici le témoignage de mon profond respect. Sommaire Sommaire ................................................................................................................................................ 4 Liste des abréviations .............................................................................................................................. 5 Liste des tableaux .................................................................................................................................... 6 Liste des figures ....................................................................................................................................... 7 Introduction générale .............................................................................................................................. 1 Chapitre 1 : Cadre de stage : Présentation générale de la société « Pâtes Warda » et déroulement de stage ........................................................................................................................................................ 3 Introduction : ........................................................................................................................................... 3 Section 1 : Présentation de l’entreprise : ................................................................................................ 3 Section 2 : La société « Pâtes Warda » : .................................................................................................. 4 Section 3 : Déroulement de la période de stage ................................................................................... 15 Conclusion : ........................................................................................................................................... 16 Chapitre 2 : Cadre théorique :La couverture contre le risque de financement à court terme ..... Erreur ! Signet non défini. Introduction : ......................................................................................................................................... 15 Section 1 : Le cycle d’exploitation de l’entreprise (Une préoccupation aujourd’hui centrale) ............ 15 Section 2 : La stratégie d’analyse du cycle d’exploitation de l’entreprise ............................................ 18 Conclusion : ........................................................................................................................................... 29 Chapitre 3 : Cas pratique : la gestion des recouvrements à court terme de la société « Pâtes Warda » ............................................................................................................................................................... 30 Introduction : ......................................................................................................................................... 30 Section 1 : La rentabilité de la société « Pâtes Warda » ....................................................................... 30 Section 2 : Analyse d’équilibre financier de la Gestion de financement à court terme suivie par la société « Pâtes Warda » ........................................................................................................................ 35 Conclusion : ........................................................................................................................................... 43 Conclusion Générale.............................................................................................................................. 43 Bibliographie.......................................................................................................................................... 43 Les annexes ........................................................................................................................................... 45 Table des matières ................................................................................................................................ 48 Liste des abréviations CA : Chiffre D’affaires FR : Fonds de Roulement BFR : Besoin en Fonds de Roulement TN : Trésorerie Nette TTC : Tout Taxe Comprise Liste des tableaux Tableau 1: Bilan fonctionnel 2016-2017 .................................................................................. 31 Tableau 2: Bilan fonctionnel 2018-2019 .................................................................................. 31 Tableau 3: Calcul de FR ........................................................................................................... 32 Tableau 4: Calcul de BFR ........................................................................................................ 33 Tableau 5: Calcul de TN .......................................................................................................... 33 Tableau 6: Evolution des créances clients, du CA et des dettes fournisseurs .......................... 35 Tableau 7: Calcul de ratio de liquidité générale ....................................................................... 36 Tableau 8: Calcul de ratio de liquidité réduite ......................................................................... 37 Tableau 9: Calcul de liquidité immédiate ................................................................................ 38 Tableau 10: Calcul de ratio de rotation des créances clients ................................................... 38 Tableau 11: Calcul de ratio de délais moyen de recouvrement ................................................ 39 Tableau 12: Calcul de ratio de rotation des dettes fournisseurs ............................................... 39 Tableau 13: Calcul de délai des dettes fournisseurs ................................................................. 40 Tableau 14: Calcul de ratio de rotation de stock de MP .......................................................... 41 Liste des figures Figure 1: Organigramme de la société "Pâtes Warda" ............................................................... 8 Figure 2: Cycle d'exploitation d'une entreprise ........................................................................ 16 Figure 3: Bilan fonctionnel ...................................................................................................... 19 Figure 4: Le fonds de roulement .............................................................................................. 19 Figure 5: Le besoin en fonds de roulement .............................................................................. 20 Figure 6: Exemple sur le BFR .................................................................................................. 21 Figure 7: L'évolution de FDR, BFR et TN ............................................................................... 34 Figure 8: Relation entre l'évolution des créances clients, du CA et des dettes fournisseurs .... 35 Introduction Générale La gestion des couvertures à court terme 2022 1 Introduction générale En Tunisie, le secteur des industries agroalimentaires est considéré parmi les secteurs les plus dynamiques du pays. Ce secteur agroalimentaire est spécialisé dans la production des produits alimentaires en transformant des produits d’origine animale ou végétale en produits alimentaires finis. L’importance de ce secteur nous a amène à choisir de faire un stage d’un mois (du 01 Aout 2021 au 31 Aout 2021) au sein de la société « Pâtes Warda » qui appartient au secteur d’industrie agroalimentaire. J’ai fait mon stage, dans le département comptabilité, je me suis surtout intéressée aux stratégies de financement de cycle d’exploitation de l’entreprise. La société « Pâtes Warda » se situe à la côte de la mer à Sousse, spécialisée dans la production des pâtes et couscous. Au sein de cette société, j’ai pu faire mon stage dans d’excellentes conditions et de bénéficier d’un accompagnement de qualité. Mon stage au département comptabilité a consisté essentiellement en l’élaboration de la facturation de clients, la planification et la réception des paiements. Ce stage m’a permis d’avoir une idée sur la manière de suivi et d’amélioration de la santé financière de l’entreprise. En particulier, ce stage a été pour moi l’occasion de percevoir la bonne structure organisationnelle de l’entreprise pour qu’elle puisse accomplir ses fonctions nécessaires à la réalisation des objectifs fixés. De plus, il m’a permis d’enrichir mes connaissances sur la relation de l’entreprise avec ses clients et les stratégies qu’elle adopte pour traiter ses créances. En outre, j’ai bien appréhendé sa relation avec les fournisseurs et à quel point cette relation est importante dans le financement à court terme de l’entreprise. Ce rapport de stage a été élaboré dans le cadre d’analyse de la gestion des risques de recouvrement clients, dettes fournisseurs et rotation stocks. En montrant, l’impact d’un manque de maitrise d’une de ces stratégies sur la capacité de la société « Pâtes Warda » à honorer ses dettes à court terme. La gestion des couvertures à court terme 2022 2 Ce thème d’actualité qui est la gestion de cycle d’exploitation fait justement l’objet de ce rapport de stage. Notre problématique est la suivante : la société « Pâtes Warda » arrive-t- elle à gérée convenablement son risque du cycle d’exploitation ? Pour répondre à notre problématique, nous allons présenter notre travail comme suit : Dans le premier chapitre, nous allons présenter le groupe « La Rose Blanche » ainsi que la filiale « Pâtes Warda ». Nous allons aussi faire appel aux tâches observées et effectuées durant la période de stage. Dans le deuxième chapitre, qui se veut théorique, nous allons définir le cycle d’exploitation tout en montrant les moyens de financement et les risques menaçants le bon déroulement des activités de l’entreprise. En outre, nous allons présenter la gestion de ce cycle en donnant les solutions qui minimisent ces risques. Dans le troisième chapitre, traitant le cas empirique, nous allons étudier la rentabilité de la société « Pâtes Warda ». Puis, nous allons préciser la gestion qu’elle a adoptée pour financer son cycle d’exploitation. Et on finira, par des suggestions de couverture pour la société « Pâtes Warda ». Chapitre 1 : Cadre de stage : Présentation générale de la société « Pâtes Warda » et déroulement de stage La gestion des couvertures à court terme 2022 3 Chapitre 1 : Cadre de stage : Présentation générale de la société « Pâtes Warda » et déroulement de stage Introduction : L’agro-alimentaire en Tunisie constitue une activité économique importante qui peut se développer de manière croissante au cours des prochaines années. L’industrie agroalimentaire représente l’ensemble des activités industrielles qui transforment des matières premières issues de l’agriculture, de l’élevage ou de la pêche en produits alimentaires destinés essentiellement à la consommation humaine. Dans ce qui suit, nous proposons une présentation du groupe « La Rose Blanche » ainsi que la filiale « Pâtes Warda ». SECTION 1 : Présentation de l’entreprise : I. Présentation de « la Rose Blanche » : Le groupe « La Rose Blanche » est issu d’une minoterie créée en1901, voici plus d’un siècle. Leur savoir-faire s’est construit à travers uploads/Finance/ rapport-rihab-boubaker 1 .pdf