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Gestion actif passif Gestion actif-passif La gestion actif-passif aussi dénommée par son acronyme anglais ALM Asset and Liability Management est une pratique développée par les institutions ?nancières anglo-saxonnes à partir des années note à la croisée d

Gestion actif-passif La gestion actif-passif aussi dénommée par son acronyme anglais ALM Asset and Liability Management est une pratique développée par les institutions ?nancières anglo-saxonnes à partir des années note à la croisée des chemins de la gestion des risques et du pilotage stratégique Elle consiste à analyser la situation du bilannote et son évolution probable sur un horizon de plani ?cation en fonction de variables vis-à-vis desquelles elle précise des anticipations taux d'intérêt développement commercial indicateurs macro-économiques et autres variables de marché Elle a pour objectif d'estimer et piloter l'équilibre entre les ressources et les emplois au regard des risques pris par l'établissement sous contrainte d'un niveau de rentabilité et d'un cadre réglementaire précis et variable selon les pays Elle analyse systématiquement le risque de liquidité et le risque de taux et s'assure du respect des ratios imposés par les régulateurs domestiques et internationaux Elle a pour cela besoin de comprendre les comportements de la clientèle a ?n de les modéliser et d'en évaluer les impacts au travers de simulations qui lui permettent alors de décider de mettre en place des opérations de couverture contre les risques identi ?és La gestion actif-passif est au centre des préoccupations des directions ?nancières des banques des institutions ?nancières et des compagnies d'assurances car elle permet d'estimer les risques ?nanciers et de piloter la marge d'intérêts et de s'assurer qu'il n'y a ni dépassement de limitation de vitesse risque de taux ni accoup gr? ce aux couvertures ni assèchement prochain du réservoir d'essence risque de liquidité Néanmoins elle ne permet pas d'anticiper une éventuelle crevaison défaillance d'une contrepartie importante et ne s'intéresse que partiellement à la possibilité de vents contraires de plus de km h crise prolongée de liquidité ou à l'occurrence de gros bouchons crise économique Sa pratique et son degré de sophistication varient signi ?cativement d'un établissement à un autre dans la mesure o? les contraintes réglementaires n'obligent qu'à un suivi basique des di ?érents risques Par la suite les principaux concepts techniques seront illustrés au travers de la banque de détail Wikibank dont le bilan est présenté sur la droite Sommaire masquer Typologie des risques o Périmètre traité par la gestion actif-passif Co À la lisière et en dehors du périmètre Concepts ALM Gestion du risque de liquidité o Impasse statique en liquidité o Gestion de la liquidité à court-terme o Gestion de la liquidité à moyen-terme o Le risque de liquidité systémique Gestion du risque de taux o Impasses par type de taux o Sensibilité de la marge nette d'intérêts MNI o Sensibilité de la VAN Modélisation de l'évolution du bilan o Stock o Production nouvelle Taux de cession interne Gestion des risques et politique ALM o En pratique quelles sont les missions de l'instance de décision o Ratios prudentiels Limites de la Gestion actif-passif Voir aussi o Articles connexes o Liens externes o Bibliographie Notes et références Typologie des risques modi ?er Périmètre traité par la E gestion actif-passif modi ?er le risque de défaut ou risque de