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Bedard 568a8d9a05568 th AIX-MARSEILLE UNIVERSITÉ école doctorale de sciences économiques et de gestion d ? aix-marseille n faculté d ? économie et de gestion greqam umr Thèse présentée pour l ? obtention du grade universitaire de docteur Discipline Scienc

AIX-MARSEILLE UNIVERSITÉ école doctorale de sciences économiques et de gestion d ? aix-marseille n faculté d ? économie et de gestion greqam umr Thèse présentée pour l ? obtention du grade universitaire de docteur Discipline Sciences Économiques AMSE Mathieu Bédard Analyse économique des faillites bancaires un essai sur les propriétés informationnelles des ruées bancaires Soutenue publiquement le juin devant le jury Mme Catherine Professeur Refait-Alexandre Université de Franche-Comté M George A Selgin Professeur émérite University of Georgia M Bertrand Blancheton Professeur Université de Bordeaux M Pierre Garello Professeur Aix-Marseille Université M Antoine Gentier Professeur Aix-Marseille Université Rapporteur Rapporteur Su ?ragant Su ?ragant Directeur de thèse CL ? Université n ? entend apporter aucune approbation ou improbation aux opinions émises dans les thèses Celles-ci doivent être considérées comme propres à leur auteur Cette thèse a été rédigée au Groupement de Recherche en Économie Quantitative d ? Aix-Marseille GREQAM UMR Centre de la Vieille-Charité rue de la Charité Marseille cedex cbed Cette ?uvre est mise à disposition selon les termes de la Licence Creative Commons ?? Attribution ?? Pas d ? Utilisation Commerciale ?? Pas de Modi ?cation France Pour plus d ? information sur cette licence écrivez à Creative Commons PO Box Mountain View CA USA ii CRésumé Cette thèse cherche à intégrer une conception riche de l ? information à l ? étude des ruées bancaires et de la contagion informationnelle Elle s ? intéresse à la détection de l ? insolvabilité bancaire et à l ? initiation des procédures de résolution Le premier chapitre est une revue de la littérature sur les ruées bancaires s ? intéressant du modèle canonique ? de Diamond Dybvig J Pol Econ ?? et ses alternatives Le second chapitre traite des théories de la contagion ?nancière Puis la thèse propose une réinterprétation de ces deux littératures s ? intéressant aux propriétés qualitatives de l ? information produite par l ? apprentissage endogène La seconde partie est consacrée aux conséquences de cette réinterprétation pour le droit bancaire D ? abord des parallèles sont tracés entre les ruées bancaires et le modèle de la négociation des créanciers ? de la théorie de l ? insolvabilité L ? analyse positive suggère qu ? il satisfait mieux la littérature empirique et l ? analyse normative que les négociations des créanciers ? sont mieux gérées par les institutions de la faillite d ? entreprise plutôt que par les résolutions administratives Ensuite ces apports sont utilisés pour une analyse comparative institutionnelle des régimes de faillite des grandes institutions ?nancières non bancaires américaines s ? appuyant sur les principes de la Robust Political Economy La thèse présente deux résultats principaux Les crises informationnelles bancaires produisent l ? information nécessaire à leurs résolutions L ? initiation des procédures de résolution de l ? insolvabilité par le débiteur peut être un mécanisme robuste dans certains des cas étudiés Mots clés Analyse économique du droit Banque Chapter Contagion ?nancière Diamond Dybvig Faillite FDIC Génétique-causale Insolvabilité Risque systémique Robust Political Economy Ruée bancaire Stabilité ?nancière