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Audit des acquisition I Les principales étapes de la transmission d ? entreprises II Que doit-on analyser véri ?er lors de l ? Audit d ? acquisition C Pourquoi réaliser un audit d'acquisition Les opérations de fusions- acquisitions sont d'une extrême comp

I Les principales étapes de la transmission d ? entreprises II Que doit-on analyser véri ?er lors de l ? Audit d ? acquisition C Pourquoi réaliser un audit d'acquisition Les opérations de fusions- acquisitions sont d'une extrême complexité du fait du nombre d'acteurs intervenant lors de ces opérations ayant des objectifs di ?érents et du fait du nombre d'éléments pouvant induire un risque d'erreur D'o? la nécessité de procéder à d'importantes véri ?cations et négociations La Due Diligence ou Audit d ? acquisition répond à ce problème Il doit évaluer les éléments les postes comptables les points stratégiques permettant d'aboutir à une juste valorisation de la cible mais également porter à la connaissance de l'acquéreur l'ensemble des risques que présentent la cible Tout ceci dans le but de dégager le potentiel de création de la valeur d'acquisition Le but ?nal étant que la valorisation du cédant soit bien analysée et que l'acquéreur puisse conna? tre et évaluer les risques inhérents de la cible avant un engagement ferme C- L ? audit sélectif s ? e ?ectue en fonction des besoins de l ? acheteur Il permet de s ? assurer que certains comptes sont sincères et réguliers Il peut être e ?ectué à priori mais parfois dans la pratique un audit d ? acquisition ne peut être toujours e ?ectué si le contrat n ? est pas conclu à ce moment l ? acheteur s ? étant engagé à acquérir la société il a le libre accès aux comptes et ses auditeurs peuvent dès lors examiner les états ?nanciers L ? audit généralisé regroupant la prise de conscience générale de l ? entreprise son étude sur le plan commercial technique social et juridique détermination des forces et des faiblesses diagnostic comptable et ?nancier calcul des résultats prévisionnels choix d ? une méthode d ? évaluation C Les principales étapes de la transmission d'entreprise ? Lettre d ? intention ? Lettre d ? exclusivité des négociations ?? cédant ? Lettre de con ?dentialité ? Audit d ? acquisition ou due diligence ? ? Fixation du prix de cession ? Protocole d ? accord compromis de vente ? Closing acte dé ?nitif et enregsitrement de la cession C Les principales étapes de la transmission d'entreprise La lettre d'intention Le cédant peut demander à l'acheteur potentiel une lettre dans laquelle celui-ci formalise son accord de principe et sa volonté d'acheter dans le cadre d'une négociation de ou mois La plupart des lettres d'intention précisent qu'elles n'engagent pas l'investisseur non binding tant que n'est pas réitéré son accord dans un protocole d'acquisition Outre le montant de l'investissement envisagé et le pourcentage de participation la lettre d'intention fera référence aux investigations due diligence que souhaite mener l'investisseur audit comptable ?nancier juridique ?scal social technique véri ?cation de la titularité des droits sur la technologie etc La lettre d'intention prévoira en ?n la liste des engagements réciproques que l'investisseur souhaitera obtenir du cédant si les due diligence s'avèrent être positives C Les principales étapes de