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Chapitre 1 analyse fonctionnelle du bilan

ANALYSE DU BILAN PLAN I - LE BILAN COMPTABLE II - LE BILAN FONCTIONNEL - NOTION DE BILAN FONCTIONNE - valeurs structurelles du bilan fonctionnel - Le Fonds de Roulement Fonctionnel FRF ?? Le Besoin en Fonds de Roulement BFR - La trésorerie nette - L ? ANALYSE DE L ? EQUILIBRE FINANCIER - Limites du bilan fonctionnel CL'analyse ?nancière est un ensemble d'instruments et de méthodes de diagnostic qui visent à apprécier la situation ?nancière et les performances des entreprises Parmi ces instruments certains permettent une analyse statique de la situation de l ? entreprise il s'agit essentiellement du bilan et du compte de produits et de charges CPC Le bilan est un document de synthèse Établit selon les disposition légale - Il écrit à un moment donné la situation de l'entreprise dans une approche de stock - Il s ? apparente à une photographie de l'entreprise à un instant donné C- Il rend compte de la provenance des ressources passif et de leur emploi actif Les emplois et ressources sont toujours équilibrés Cependant ce bilan établit selon les normes du CGNC ne permet pas de faire une bonne analyse ?nancière de la situation de l ? entreprise Les analystes sont donc obligés de retraiter le bilan comptable pour avoir selon leur besoin ? un bilan fonctionnel ? ou un bilan ?nancier appelé aussi bilan liquidité CII - LE BILAN FONCTIONNEL - valeurs structurelles du bilan fonctionnel - Le Fonds de Roulement Fonctionnel FRF L ? équilibre du bilan fonctionnel repose sur le principe d ? a ?ectation des ressources stables aux emplois stables Le besoin de ?nancement des emplois stables doit être couvert par des ressources stables Un ?nancement par des concours bancaires au renouvellement aléatoire serait dangereux Le principe d ? a ?ectation consiste à a ?ecter les ressources stables prioritairement au ?nancement des emplois stables a Dé ?nition CLe FRF est la partie de l ? actif circulant ?nancée par des ressources stables Il correspond au surplus des capitaux permanents sur les actifs stables En principe le FRF doit être positif b Calcul Le montant du FRF peut être calculé soit par le haut soit par le bas du bilan ? Calcul par le haut du bilan FRF ?nancement permanent ?? actif immobilisé ? Calcul par le bas du bilan FRF actif circulant ?? passif circulant II - LE BILAN FONCTIONNEL ?? Besoin en fonds de roulement BFR ou Besoin de Financement Global BFG Un fonds de roulement est nécessaire aux entreprises du fait des décalages dans le temps entre C? D ? une part entre les achats et les ventes ceux-ci entra? nent la constitution de stocks ? D ? autre pat entre les produits comptables ex les ventes et les paiements correspondants qui donnent naissances à des créances Ces décalages créent un besoin en fonds de roulement ou besoin de ?nancement global BFG Le BFR est cependant atténué par le décalage de sens opposé entre les charges et les paiements correspondants Ces derniers ?