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Cours finance FINANCE DE MARCHÉ UNE INTRODUCTION À LA GESTION DES RISQUES ET DE LA PERFORMANCE Pierre Clauss Ensai Janvier - mars C OBJECTIF DE L ? ENSEIGNEMENT Le cours de Finance de Marché est composé de séances de h Il sera séparé entre cours magistrau

FINANCE DE MARCHÉ UNE INTRODUCTION À LA GESTION DES RISQUES ET DE LA PERFORMANCE Pierre Clauss Ensai Janvier - mars C OBJECTIF DE L ? ENSEIGNEMENT Le cours de Finance de Marché est composé de séances de h Il sera séparé entre cours magistraux et travaux pratiques d ? application des techniques appréhendées à des données ?nancières Ce cours est une introduction à la Finance de marché au sens large mais aussi à la ?lière de troisième année Gestion des Risques et Ingénierie Financière Cette ?lière ouvre à plusieurs métiers de l ? Industrie Financière dont nous étudierons les spéci ?cités dans ce cours cela va du modélisateur des risques au stratégiste quantitatif de l ? allocataire au statisticien développant des scores de risque client Étant donné que ce cours constitue un pré-requis pour suivre les cours de la ?lière Gestion des Risques et Ingénierie Financière sa philosophie va être de développer une certaine culture générale sur les marchés ?nanciers mais aussi d ? appréhender plusieurs techniques statistiques et de les appliquer à des enjeux ?nanciers via la programmation informatique essentiellement à l ? aide du logiciel Excel Pour tester vos aptitudes à suivre la ?lière ce cours fera donc l ? objet d ? un mini-projet CTABLE DES MATIÈRES INTRODUCTION CAPITALISME FINANCIER Marchés ?nanciers Évolution dans les années Fonction des marchés ?nanciers Acteurs des marchés ?nanciers Institutions ?nancières Cinq métiers principaux Organisation d ? une salle de marché Possibles métiers d ? un diplômé de l ? Ensai Instruments ?nanciers Produits de base Produits dérivés RISQUES FINANCIERS ET PERFORMANCE D ? INVESTISSEMENT Préambule la culture du risque dans nos sociétés contemporaines Mesurer les risques ?nanciers Modèles à facteurs de risque Mesure synthétique du risque Mesurer la performance d ? investissement Une première mesure synthétique Mesures de rentabilité ajustée du risque Allocation et stratégies d ? investissement Allocation ef ?ciente de Markowitz Stratégies de couverture du risque en delta statique CONCLUSION BIBLIOGRAPHIE CINTRODUCTION Ce cours présentera tout d ? abord des éléments de culture générale sur la ?nance de marché qui constitueront les bases des parties suivantes Nous étudierons ainsi l ? histoire de la ?nance moderne depuis les années les institutions ?nancières constituant les marchés ?nanciers et les instruments ?nanciers que l ? on peut échanger sur ces derniers allant des produits de base aux produits dérivés Ces bases fondamentales nous permettront d ? aborder la problématique que nous avons élaborée pour ce cours En e ?et la ?nance moderne est née entre autres avec les travaux de Markowitz en qui ont imposé comme éléments fondamentaux aux marchés ?nanciers le risque et la performance des instruments ?nanciers ou de leur agrégation Nous avons donc eu envie de proposer dans ce cours une deuxième partie se focalisant sur les problématiques du risque en ?nance de marché comment le mesurer comment le couvrir et celles de la performance comment la mesurer comment créer de la performance Ainsi avec la ?liation de Markowitz et de sa découverte des éléments essentiels en ?nance