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Finance & Finance Internationale N°24 juillet 2022 Page1 http://revues.imist.ma

Finance & Finance Internationale N°24 juillet 2022 Page1 http://revues.imist.ma/?journal=FFI ISSN: 2489-1290 FINANCE DIGITALE ET PERFORMANCE FINANCIERE DES PME : QUEL ROLE MODERATEUR DE LA CRISE DU COVID-19 ? DIGITAL FINANCE AND FINANCIAL PERFORMANCE OF SMES: WHAT MODERATOR ROLE OF THE COVID-19 CRISIS ? Par Mohamed EL GHADOUIA Docteur en Sciences Economique et Gestion, Faculté des Sciences Juridiques Economiques et Sociales (FSJES) d’Agadir, Laboratoire de Recherche LEREG, Université Ibn Zohr-Maroc. melghadouia@gmail.com & Mustapha BENGRICH Enseignant Chercheur, Faculté des Sciences Juridiques Economiques et Sociales (FSJES) d’Agadir, Laboratoire de Recherche LEREG, Université Ibn Zohr-Maroc. m.bengrich@uiz.ac.ma Résumé L’objectif de cet article consiste à mesurer l’impact de la finance digitale sur la performance financière de l’entreprise. Les données ont été collectées auprès d’un échantillon final de quarante et un petites et moyennes entreprises actives sur le grand Agadir. Les résultats dégagés, au moyen d’une analyse des équations structurelles, ont montré que la commodité des services financiers digitaux et les coûts de transactions ont des effets significatifs sur la performance financière des PME. Tandis que les résultats ont relevé aussi l'absence de significativité des relations hypothétiques de la facilité d'utilisation, la sécurité perçue et l'accessibilité aux services financiers digitaux avec la performance financière. En sus, les résultats ont infirmé également le rôle modérateur des conséquences de la crise du Covid- 19 sur la relation entre la finance digitale et la performance financière des PME. Finance & Finance Internationale N°24 juillet 2022 Page2 http://revues.imist.ma/?journal=FFI ISSN: 2489-1290 Mots-clés : Performance financière ; Finance digitale ; Crise du Covid-19. Abstract The aim of this paper is to measure the impact of digital finance on the company financial performance. The data was collected from a sample of forty-one small and medium enterprises active in the greater Agadir. The results obtained, through an analysis of structural equations, showed that the convenience of digital financial services and transaction costs have significant effects on the financial performance of SMEs. While the results also noted the lack of significance of the hypothetical relationships, of ease of use, perceived security and accessibility to digital financial services, with financial performance. In addition, the results invalidated equally the moderating role of the Covid-19 crisis consequences on the relationship between digital finance and financial performance of SMEs. Keywords: Financial performance; Digital finance; Covid-19 crisis. Finance & Finance Internationale N°24 juillet 2022 Page3 http://revues.imist.ma/?journal=FFI ISSN: 2489-1290 Introduction Dans un contexte de mondialisation et de progrès technologique caractérisé par des changements sur tous les plans et une concurrence acharnée, les petites et moyennes entreprises représentent une place cruciale dans le tissu économique des différents pays. Elles sont au cœur de l’activité économique dans la mesure où elles contribuent à la création d’emploi, au développement économique, social et sociétal. Cela crée un état d’incertitude pour ce genre d’entreprise et la rend confrontée à des défis complexes. Ainsi, la PME se trouve sous pression pour qu'elle soit performante. Pour suivre ce progrès et d’en bénéficier, la petite et moyenne entreprise déploie de plus en plus l’utilisation des services financiers digitaux pour améliorer la qualité de leurs services et accroitre leur performance. Aujourd'hui l'entreprise est capable de faire des opérations financières à distance avec ses clients et fournisseurs par l'utilisation des applications financières digitales. Dans le même ordre d’idées, La finance digitale englobe une multitude de nouveaux produits financiers, d'entreprises financières, de logiciels liés à la finance et de nouvelles formes de communication et d'interaction avec les parties prenantes, fournies par les sociétés FinTech et les prestataires de services financiers innovants (Erik, 2001). Il importe de préciser que, les services financiers numériques continuent à se développer et à remplacer la prestation de services bancaires traditionnels aux clients grâce à des technologies innovantes pour répondre aux besoins complexes croissants et aux défis de la mondialisation. Les institutions financières (banques, institutions de microfinances) et les entreprises non financières exploitent les canaux numériques pour offrir des services financiers de base plus pratiques, plus étendus et moins coûteux que les services financiers traditionnels (Daniela et Sally, 2016). Ainsi, Les services financiers numériques exercent un impact significatif et non négligeable sur la croissance économique (Saibal, 2016). Onyango et al., (2014) ont constaté que la finance digitale renforce la croissance économique des entreprises. En effet, elle accélère le flux de biens et de services, crée une atmosphère propice à l'investissement et surtout à la sécurité. Ils ont indiqué une relation positive entre l'utilisation de la téléphonie mobile et la performance des micros et petites entreprises. De même, Kakwa (2012) a indiqué que l'adoption et l'utilisation de la technologie numérique ont Finance & Finance Internationale N°24 juillet 2022 Page4 http://revues.imist.ma/?journal=FFI ISSN: 2489-1290 une influence sur les PME grâce à une réponse plus rapide aux besoins des clients, une efficacité interne accrue, l'accès à de nouveaux marchés et des coûts opérationnels plus faibles. Certes, la crise du Covid-19 a poussé les entreprises à travers le monde à prendre des mesures préventives rigoureuses, au détriment de leurs résultats. Aucune entreprise ne peut prétendre être à l’abri des effets néfastes de cette crise inédite. A cet effet, pour qu’elles puissent en sortir, il semble incontournable et avantageux d’entamer la mise en exergue des pratiques modernes de gestion à distance convenables tout en mettant en lumière les conséquences négatives de la pandémie sur la performance des entreprises. D’après ce soubassement théorique, nous pouvons formuler une problématique à laquelle nous essayerons tout au long de cette recherche d’apporter des éléments de réponses, qui se présente comme suit : «La finance digitale peut-elle contribuer à l’amélioration de la performance financière des PME à l’ère de la crise du Covid-19 ?» Pour répondre à cette question problématique, on va vérifier la relation entre la finance digitale et la performance financière sur un échantillon de quarante et un petites et moyennes entreprises de la région du grand Agadir. Pour ce faire, cet article est scindé en trois principaux axes. Le premier axe permet de clarifier les concepts fondamentaux relatifs à la finance digitale et à la performance financière et présenter les différentes recherches effectuées dans ce cadre. Le second axe expose la méthodologie adoptée pour le traitement de cette thématique, l’échantillonnage et les méthodes de collecte et d'analyse des données pour mener à bien la présente recherche. Le troisième axe présente les résultats dégagés de l’étude empirique réalisée. Finalement, le dernier axe propose une discussion de ces résultats en les croisant à des travaux de recherche antécédents tout en mettant en évidence les liens entre la finance digitale et la performance financière des petites et moyennes entreprises de l'échantillon. 1. Cadre Théorique 1.1.Finance digitale : Concepts et Dimensions Plusieurs définitions ont été développées pour cerner la notion de la finance digitale. Erik (2001) a précisé que ce concept décrit la numérisation de l'industrie financière en général. Il comprend tous les produits et services numériques du secteur financier, à titre d’exemple les Finance & Finance Internationale N°24 juillet 2022 Page5 http://revues.imist.ma/?journal=FFI ISSN: 2489-1290 cartes de crédit, les systèmes d'échange électronique, les services bancaires sur internet et les services de trading électronique ainsi que les guichets automatiques bancaires. De même, selon Gomber et al., (2017), la finance numérique englobe une multitude de nouveaux produits financiers, d'entreprises financières, de logiciels liés à la finance et de nouvelles formes de communication et d'interaction, avec les clients, fournies par des sociétés FinTech et des prestataires de services financiers innovants. Bien qu'il n'y ait pas de définition standard de la finance digitale, il existe un consensus sur le fait qu’elle englobe tous les produits, services, technologies et / ou infrastructures qui permettent aux particuliers et aux entreprises d'avoir accès aux paiements, à l'épargne et aux facilités de crédit via internet sans avoir besoin de visiter une agence bancaire ou le prestataire de services financiers. L'objectif des services financiers mis à disposition via les plateformes numériques est de contribuer à réduire la pauvreté et de contribuer aux objectifs d'inclusion financière des économies en voie développement (Ozili, 2018). Par ailleurs, la finance digitale présente certains avantages. En effet, elle peut conduire à une plus grande inclusion financière, à l'expansion des services financiers dans les secteurs non financiers et à des services de base aux particuliers, car près de 50% des personnes dans les pays en voie de développement possèdent déjà un téléphone mobile (Banque mondiale, 2014). D’ailleurs, Gomber et al., (2017) ont développé le concept « Digital Finance Cube »qui applique trois dimensions centrales pour décrire le domaine de la finance digitale. La première dimension contient les fonctions commerciales de la finance digitale, la deuxième dimension s’agit des technologies et concepts technologiques pertinents, tandis que la troisième dimension correspond aux institutions fournissant des solutions de la finance digitale. En effet, les fonctions commerciales couvrent le financement numérique, les investissements numériques, la monnaie digitale, les paiements numériques, les assurances numériques et les conseils financiers numériques (Klöhn et Hornuf, 2012 ; Zhang et Teo, 2014 ; Dodgson et al., 2015). Concernant les technologies de la finance digitale et concepts technologiques, ils permettent les fonctions commerciales de la finance digitale. En fait, les technologies et les concepts clés qui uploads/Finance/ 1-pb 15 .pdf