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Document de référence Douja Promotion Groupe Addoha Document de référence relat

Document de référence Douja Promotion Groupe Addoha Document de référence relatif à l’exercice 2018 et au 1er semestre 2019 Enregistrement de l'Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) Conformément aux dispositions de la circulaire de l’AMMC, le présent document de référence a été enregistré par l’AMMC en date du 05 décembre 2019 sous la référence EN/EM/013/2019. Le présent document de référence ne peut servir de base pour effectuer du démarchage ou pour la collecte des ordres dans le cadre d’une opération financière que s’il fait partie d’un prospectus dument visé par l’AMMC. Douja Promotion Groupe Addoha Document de référence relatif à l’exercice 2018 et au 1er semestre 2019 Avertissement 2 Avertissement Le présent document de référence a été enregistré par l’AMMC. L’enregistrement du document de référence n’implique pas authentification des informations présentées. Il a été effectué après examen de la pertinence et de la cohérence de l’information donnée. L’attention du public est attirée sur le fait que le présent document de référence ne peut servir de base pour le démarchage financier ou la collecte d’ordres de participation à une opération financière s’il ne fait pas partie d’un prospectus visé par l’AMMC. Le présent document peut faire l’objet d’actualisations ou de rectifications. Les utilisateurs de ce document de référence sont appelés à s’assurer de disposer, desdites actualisations et rectifications. Douja Promotion Groupe Addoha Document de référence relatif à l’exercice 2018 et au 1er semestre 2019 Abréviations 3 Abréviations AGE Assemblée Générale Extraordinaire AGO Assemblée Générale Ordinaire ALEM Agence de Logements et d’Équipements Militaires AO Avis d’opéré BAM Bank Al-Maghrib BCP Banque Centrale Populaire BET Bureau d’Études Techniques BFR Besoin en Fonds de Roulement BTP Bâtiment et Travaux Publics CA Chiffre d’affaires CAF Capacité d’autofinancement CCG Caisse Centrale de Garantie CDG Caisse de Dépôt et de Gestion CDD Contrat à Durée Déterminée CDI Contrat à Durée Indéterminée AMMC Autorité Marocaine du Marché des Capitaux CIH Crédit Immobilier et Hôtelier CIMR Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraite CPC Comptes de Produits et Charges CNC Conseil National de la Comptabilité CNSS Caisse Nationale de la Sécurité Sociale CMT Crédit Moyen Terme CPI Crédit de Promotion Immobilière DEPP Direction des Entreprises Publiques et de la Privatisation MAD Dirham/ Dirhams DRHU Direction Régionale de l’Habitat et de l’Urbanisme DPGA Douja Promotion Groupe Addoha DPHU Délégation Préfectorale de l’Habitat et de l’Urbanisme E Estimé ESG État des Soldes de Gestion FCP Fonds Commun de Placement FNPI Fédération Nationale des Promoteurs Immobiliers GFM General Firm Of Morocco Ha Hectare(s) HAO Holding d’Aménagement Al Omrane HBM Habitations à Bon Marché HT Hors Taxes IDE Investissements Directs Étrangers IR Impôt sur le Revenu IS Impôt sur les Sociétés Douja Promotion Groupe Addoha Document de référence relatif à l’exercice 2018 et au 1er semestre 2019 Abréviations 4 KMAD Milliers de dirhams Kg Kilogramme LCP Livraison contre Paiement LPEE Laboratoire Public d’Essais et d’Études MMAD Millions de dirhams MHU Ministère de l’Habitat et de l’Urbanisme MLT Moyen et Long Terme Md MAD Milliards de dirhams MRE Marocains Résidents à l’Étranger MSI Morgan Stanley Index N° Numéro Nd Non disponible NEC Non encore commercialisé NEL Non encore livré Ns Non significatif OIP Omnium d’Industries et de la Promotion PDG Président Directeur Général PER ou P/E Price Earning Ratio (capitalisation boursière / résultat net) PH Permis d’Habiter PIB Produit Intérieur Brut PLV Publicité sur les Lieux de Ventes RPS Règlement de Construction Parasismique (RPS 2000) SA Société Anonyme SAS Société d’Aménagement de Saïdia SGBD Système de Gestion de Base de Données SICAV Société d’Investissement à Capital Variable SMIG Salaire Minimum Interprofessionnel Garanti SMIT Société Marocaine d’Ingénierie Touristique SMM Société Marina Management SNEC Société Nationale d’Équipement et de Construction TCAM Taux de Croissance Annuel Moyen TTC Toutes Taxes Comprises TVA Taxe sur la Valeur Ajoutée Var. Variation VIT Valeur Immobilière Totale VMP Valeurs mobilières de placement VRD Voiries et Réseaux Divers (chaussées, trottoirs, réseaux d’eau potable et d’assainissement…) Vs Versus ZAP Zone d’Aménagement Progressif > Supérieur < Inférieur Douja Promotion Groupe Addoha Document de référence relatif à l’exercice 2018 et au 1er semestre 2019 Abréviations 5 + Plus - Moins Douja Promotion Groupe Addoha Document de référence relatif à l’exercice 2018 et au 1er semestre 2019 Lexique et définitions 6 Lexique et définitions Bidonville Quartier d’habitat précaire regroupant des baraques construites en matériaux hétéroclites et situé, notamment, à la périphérie des villes, le long des voies ferrées ou des axes routiers. FOGALEF Fonds de Garantie (Logement, Éducation et Formation) destiné aux fonctionnaires de l’enseignement. FOGALOGE Fonds de Garantie pour la couverture des prêts octroyés aux fonctionnaires, agents de l’État, et employés du secteur public en vue d’acquérir ou de construire des logements sociaux FOGARIM Fonds de Garantie pour la couverture des prêts octroyés aux populations à Revenus Irréguliers et/ou Modestes en vue d’acquérir ou construire des logements sociaux. Groupe Addoha ou Groupe Dans le présent document de référence, les dénominations « Groupe Addoha » et « Groupe » désignent Douja Promotion Groupe Addoha et ses filiales. Habitat insalubre L’habitat insalubre se compose généralement de trois types d’habitat : les bidonvilles, l’habitat non réglementaire ou clandestin et les tissus anciens. Habitat non réglementaire Construit en dur, sans plan d’ensemble, ni autorisation et représentant, aujourd’hui, la forme la plus répandue et la plus dynamique du tissu urbain dont il trouble l’organisation et la gestion ISO 9001 Normes internationales définies en matière d’assurance qualité et sanctionnées par une certification délivrée en France par l’AFAQ. La norme ISO 9001 concerne les activités de conception et de recherche-développement. Douja Promotion Groupe Addoha Document de référence relatif à l’exercice 2018 et au 1er semestre 2019 SOMMAIRE 7 SOMMAIRE PRESIDENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION ................................................................................................ 10 COMMISSAIRES AUX COMPTES ............................................................................................................................ 11 ORGANISME CONSEIL .......................................................................................................................................... 12 RESPONSABLE DE L’INFORMATION FINANCIERE ............................................................................................ 14 PRESENTATION GENERALE DE DPGA ............................................................................................................. 16 CAPITAL SOCIAL ..................................................................................................................................................... 18 GOUVERNANCE DE L’EMETTEUR ....................................................................................................................... 28 HISTORIQUE DE DOUJA PROMOTION GROUPE ADDOHA ............................................................................ 43 CONTEXTE DES CONVENTIONS CONCLUES AVEC LE GOUVERNEMENT ..................................................... 50 APPARTENANCE DE DOUJA PROMOTION GROUPE ADDOHA A UN GROUPE ............................................ 57 FILIALES DE DOUJA PROMOTION GROUPE ADDOHA ................................................................................... 57 RELATIONS ENTRE DOUJA PROMOTION GROUPE ADDOHA ET SES FILIALES .......................................... 93 SECTEUR D’ACTIVITE DE DOUJA PROMOTION GROUPE ADDOHA ........................................................... 119 PRODUITS ET MARCHES DU GROUPE ADDOHA ............................................................................................. 139 PRODUITS ET MARCHES DU GROUPE ADDOHA A FIN JUIN 2019 ................................................................ 159 ÉVOLUTION DE L’ACTIVITE DU GROUPE ADDOHA ..................................................................................... 173 APPROVISIONNEMENT ....................................................................................................................................... 179 INFORMATIONS ENVIRONNEMENTALES ET SOCIALES ................................................................................. 180 STRATEGIE D’INVESTISSEMENT ET MOYENS TECHNIQUES ......................................................................... 185 INFORMATIONS FINANCIERES SELECTIONNEES ............................................................................................ 195 RAPPORTS DE COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR LES COMPTES ................................................................. 197 PRESENTATION DES COMPTES .......................................................................................................................... 204 PERIMETRE DE CONSOLIDATION ..................................................................................................................... 205 ANALYSE DES COMPTES DE RESULTAT CONSOLIDES ................................................................................... 208 ANALYSE DU BILAN CONSOLIDE ...................................................................................................................... 216 ANALYSE DU TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE ................................................................... 232 INFORMATIONS FINANCIERES SELECTIONNEES ............................................................................................ 236 ATTESTATION D’EXAMEN LIMITE DE LA SITUATION INTERMEDIAIRE ..................................................... 237 Douja Promotion Groupe Addoha Document de référence relatif à l’exercice 2018 et au 1er semestre 2019 SOMMAIRE 8 PRESENTATION DES COMPTES .......................................................................................................................... 242 PERIMETRE DE CONSOLIDATION ..................................................................................................................... 243 ANALYSE DES COMPTES DE RESULTAT CONSOLIDES ................................................................................... 245 ANALYSE DU BILAN CONSOLIDE ...................................................................................................................... 248 ANALYSE DU TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDE ................................................................... 256 INDICATEURS D’ACTIVITE AU T3 2019 ............................................................................................................ 259 INDICATEURS BILANCIELS DU T3 2019 ............................................................................................................ 259 VISION STRATEGIQUE DU GROUPE ADDOHA ............................................................................................... 261 PREVISIONS CHIFFREES ANTERIEURES ............................................................................................................ 262 PERSPECTIVES ET PREVISIONS .......................................................................................................................... 263 RISQUE LIE AU FONCIER ..................................................................................................................................... 267 RISQUE CONCURRENTIEL................................................................................................................................... 267 RISQUE LIE A LA REDUCTION DE LA DEMANDE ............................................................................................ 267 RISQUE LIE AU CHANGEMENT DES REGIMES FISCAUX ................................................................................. 268 RISQUE LIE AUX MAITRES D’OEUVRE ET AUX FOURNISSEURS ..................................................................... 268 RISQUE AFFERENT A LA HAUSSE DES TAUX D‘INTERETS ............................................................................. 268 RISQUE LIE AU SURENDETTEMENT .................................................................................................................. 268 RISQUE LIE A L’ACCES AU FINANCEMENT ....................................................................................................... 268 ANNEXES .............................................................................................................................................................. 270 Douja Promotion Groupe Addoha Document de référence relatif à l’exercice 2018 et au 1er semestre 2019 ATTESTATIONS ET COORDONNÉES 9 ATTESTATIONS ET COORDONNÉES Douja Promotion Groupe Addoha Document de référence relatif à l’exercice 2018 et au 1er semestre 2019 ATTESTATIONS ET COORDONNÉES 10 Président du Conseil d’Administration I.1. Identité Dénomination ou raison sociale Douja Promotion Groupe Addoha Représentant légal M. Anas Sefrioui Fonction Président du Conseil d’Administration Adresse Km 7, Route de Rabat - Aïn Sebâa Casablanca Numéro de téléphone + 212 5 22 67 99.00 Numéro de fax + 212 5 22 35 17 63 Adresse électronique pdg@addoha.ma I.2. Attestation Le Président du Conseil d’Administration atteste que les données du présent document de référence dont il assume la responsabilité, sont conformes à la réalité. Elles comprennent toutes les informations nécessaires au public pour fonder leur jugement sur le patrimoine, l'activité, la situation financière, les résultats et les perspectives de Douja Promotion Groupe Addoha. Elles ne comportent pas d'omissions de nature à en altérer la portée. Fait à Casablanca, le 04/12/2019 Anas Sefrioui Président du Conseil d’Administration Douja Promotion Groupe Addoha Document de référence relatif à l’exercice 2018 et au 1er semestre 2019 ATTESTATIONS ET COORDONNÉES 11 Commissaires Aux Comptes II.1. Représentant Prénoms et noms Mme Sakina Bensouda Korachi Mme Bahaa Saaidi Dénomination et raison sociale Deloitte Audit A. Saaïdi & Associés Adresse Boulevard Sidi Mohammed Benabdellah uploads/Finance/ adh-doc-ref-ak-fr.pdf