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L’ANALYSE TECHNIQUE I iti ti Initiation TradingCity.biz 1 Analyse Technique " L

L’ANALYSE TECHNIQUE I iti ti Initiation TradingCity.biz 1 Analyse Technique " L’analyse technique est l’étude de l’évolution L analyse technique est l étude de l évolution d’un marché principalement sur base de graphique, dans le but de prévoir les futures tendances " dans le but de prévoir les futures tendances . On note cependant qu'un certain nombre de On note cependant qu un certain nombre de comportements se répètent de manière régulière et dont on va déduire 3 principes : et dont on va déduire 3 principes : 1) Le marché prend tout en compte 1) Le marché prend tout en compte. 2) Les prix évoluent en tendance. 3) L'histoire a tendance à répéter 2 3) L'histoire a tendance à répéter. Construction Graphique 3 Construction Graphique Les données disponibles é On l’a vu, pour l’analyste technique, le marché prend tout en compte, seul le cours (prix) est important les données nécessaires sont : important, les données nécessaires, sont : (OHLC) et les volumes. L i l l h t tt i t é Le prix le plus haut atteint en séance Le prix le plus bas Le prix d’ouverture Le prix de clôture Le prix de clôture Les volumes de transactions 4 On trouve gratuitement ces informations sur internet Construction Graphique La représentation des cours • Courbe continue : c'est la plus ancienne, elle relie p , les cours de clôture Uniquement (imprécise car non-utilisation de toutes les données disponible) p ) • Le Bar Chart : Trait vertical représentant l’ensemble des cours traités en séance (permet de l ensemble des cours traités en séance (permet de voir les Gaps) • Le Chandelier Japonais : il reprend le principe du bar chart, sa couleur permet d’apprécier rapidement 5 le sens de la journée. Construction Graphique plus haut clôture Ombre haute ouverture clôture Ombre basse Corps vrai Séance haussière plus bas l h t Bar chart ouverture plus haut Sé b i iè clôture Séance baissière 6 plus bas Construction Graphique Courbe continue Courbe continue 7 Construction Graphique Bar Chart Bar Chart Gap 8 Construction Graphique Chandelier Japonais (bougie, candlestick) Chandelier Japonais (bougie, candlestick) Gap 9 Construction Graphique L hi i l b Le graphique simple en courbe ne nous donne que les cours de clôture Alors que les chandeliers nous donnent q la globalité de l’évolution des cours sur la séance 10 Volume Nombre de titres échangés durant la séance Nombre de titres échangés durant la séance 11 Vocabulaire Un petit peu de vocabulaire 12 Vocabulaire 4600 4700 4800 4900 CAC40 Pas de tendance claire = consolidation latérale 4100 4200 4300 4400 4500 4600 Ou « trading range » Tendance baissière 3700 3800 3900 4000 4100 Tendance baissière 3200 3300 3400 3500 3600 2700 2800 2900 3000 3100 Tendance haussière 2200 2300 2400 2500 2600 Tendance haussière 13 2001 Dec 2002 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 2003 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2004 Mar Apr May Jun Jul Vocabulaire 4900 CAC40 é i t 4400 4500 4600 4700 4800 résistance Trading range 3900 4000 4100 4200 4300 support Sortie de canal 3400 3500 3600 3700 3800 3900 3000 3100 3200 3300 3400 2500 2600 2700 2800 2900 14 2001 Dec 2002 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 2003 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2004 Mar Apr May Jun Jul 2200 2300 2400 Vocabulaire Gap 15 Vocabulaire : Les Gaps Les gaps correspondent à une discontinuité de cotation entre deux séances : aucune transaction n'a eu lieu dans l'intervalle de cours délimité par le gap. é Un gap peut témoigner : de la force d'une tendance en cours de la force d une tendance en cours de l'entrée dans une nouvelle tendance de la fin d'une forte tendance d'un excès ponctuel, suite à un effet d'annonce i té êt l ibl d d intérêt : le gap est susceptible de marquer des zones de support et de résistance. Il permet ainsi d'identifier facilement des zones de placements ou 16 d identifier facilement des zones de placements ou d'objectifs. Identifier la tendance La tendance peut prendre 3 directions : • Tendance haussière : Succession de creux La tendance peut prendre 3 directions : (points bas) de plus en plus hauts et seulement ensuite une succession de sommets de plus en plus hauts plus hauts. • Tendance baissière : Succession de sommets ( i t h t ) d l l b t l t (points hauts) de plus en plus bas et seulement ensuite une succession de creux de plus en plus bas bas. • Trading Range : sans tendance (zone de congestion) 17 (zone de congestion). Identifier la tendance 18 Tendance avec les Moyennes Mobiles • La moyenne mobile est constituée du cours • La moyenne mobile est constituée du cours moyen du marché, établi sur une période glissante de "n" jours. Elle peut être utilisée g j p comme niveau de support ou de résistance, voire par les signaux donnés lors de croisements de plusieurs moyennes, ou sinon, pour valider la direction de la tendance. • Exemple : Si le marché se trouve au dessus de la moyenne mobile 10 ou 15 jours c'est que la la moyenne mobile 10 ou 15 jours, c est que la tendance sur cette (courte) période est haussière. 19 haussière. Tendance avec les Moyennes Mobiles Tendance de fond Pt le cours de clôture à la date t Pt-1 le cours de clôture à date (semaine) t-1. MAtn la moyenne mobile à n jours (semaines). 20 t-1 ( ) Support & Résistance Ligne qui encadre les variations du cours. Elle détermine des seuils particuliers et permet de définir par avance des niveaux de cours sur p lesquels une réaction peut se produire. Un support est une droite formée par minimum 3 points, qui relie les niveaux les plus bas de l'évolution d'un cours sur une période plus ou moins l'évolution d'un cours sur une période plus ou moins longue. 21 Support & Résistance 22 Support & Résistance Résistance Support 23 Configuration Chartiste 24 Configuration Chartiste Le double creux 25 Le double creux Objectif Théorique Sommet W Le cours franchi sommet Signal Achat Plus Bas 26 Le double creux DESCRIPTION : Formation de retournement haussière très forte. Ne donne pas systématiquement un signal de changement de Ne donne pas systématiquement un signal de changement de tendance mais il marque l'origine d'une phase de reprise dont on peut estimer, par avance, le potentiel. IDENTIFICATION : Le double creux est dessiné après une phase baissière La pointe centrale du W revient sur la ligne de sommet de la formation Le second creux ne descend pas plus bas que le premier INTERPRETATION : Le signal d'achat sera donné lorsque le cours franchira, à la hausse, g q , , la ligne de sommet du W. Le potentiel de reprise de ce signal d'achat est généralement équivalent à la hauteur du W et souvent à celle de son premier creux. 27 son premier creux. Le double Top 28 L’ épaule – tête – épaule (ETE) 29 L’ épaule – tête - épaule DESCRIPTION C’est l'une des constructions les plus fiables en Analyse Graphique. Elle marque le passage d'une tendance haussière à une tendance Elle marque le passage d une tendance haussière à une tendance baissière, dont le basculement se fait par à-coups. IDENTIFICATION : 3 sommets : IDENTIFICATION : 3 sommets : le premier est appelé épaule gauche le second correspond au plus haut : c'est la tête le t oisième se a l'épa le d oite le troisième sera l'épaule droite. Trois sommets reposent sur une même ligne, La ligne de cou. On remarquera que le sommet de la tête correspond souvent à un petit double sommet un petit double sommet. INTERPRETATION é è è é Le signal de vente sera donné après que la dernière épaule aura été entièrement tracée. Il sera effectif lorsque le cours franchira, à la baisse, la ligne de cou. Le potentiel de la baisse sera équivalent à 30 la hauteur de la tête (distance entre la ligne de cou et le sommet de la tête), reportée à partir du point de cassure de la ligne de cou. L’ épaule – tête – épaule (ETE) 31 ’ é l ê é l L’ épaule – tête – épaule INVERSE 32 Les indicateurs 33 Les indicateurs Définition générale Un indicateur, est la représentation graphique de la transformation des cours. Cette représentation n'a généralement aucun rapport avec le niveau absolu des cours rapport avec le niveau absolu des cours (Amplitude non corrélée) Mais permet de déterminer les tensions du marché et fonctionne souvent comme une fonction dérivée. 34 Les indicateurs 2 types d’indicateurs 2 types d’indicateurs Indicateur borné (RSI, Stochastique) L’indicateur évolue entre 2 bornes connues Indicateur non-borné (MACD, Momentum) L’indicateur n’a aucune limite d i d i 3 types de signaux 3 types de signaux S A h t / S V t SurAchat / SurVente Tendance Divergence uploads/Finance/ analyse-technique-simplifiee-1-pdf.pdf