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Carrefour et la grande distribution distribution Thierry Pénard Stratégie d’ent

Carrefour et la grande distribution distribution Thierry Pénard Stratégie d’entreprise Questions • Quelles sont les caractéristiques de la concurrence dans la grande distribution (entre Leclerc, Auchan, Carrefour, …) ? (entre Leclerc, Auchan, Carrefour, …) ? • Comment se caractérisent les relations entre la grande distribution et leurs fournisseurs ? • Comment expliquez-vous la diversification de Carrefour dans les services ? Historique de Carrefour • 1960 ouverture d’un supermarché Carrefour à Annecy – 1963 créateur du premier hypermarché en France (2 500 m2) • 1969 ouverture du premier Carrefour à l’étranger – début de l’internationalisation : Belgique, Espagne, Amérique du Sud, Asie du Sud, Asie • 1979 lancement de l’enseigne maxidiscount Ed • 1982 lancement de la carte Pass • 1985 lancement des produits marque Carrefour • 1999 fusion Carrefour - Promodes – une fusion autorisée sous réserve de céder quelques hypermarchés Carrefour après fusion - Synergie de la fusion estimée à plus d’1 milliards € en 2002, dont - 70 % sur l’amélioration des conditions d’achat, les gains logistiques, l’efficacité commerciale et les progressions de chiffre d’affaires réalisé au mètre carré - 15% sur la réduction des coûts de communication et de marketing marketing - 15 % sur les frais généraux - Principaux actionnaires Carrefour - 13% famille Halley : fondateur en 1961 du groupe Promodes - 10,7% fond d’investissement Blue Capital contrôlé par le groupe Arnaud et Colony Capital - 1% salariés de l’entreprise - Le reste correspond à du capital flottant - Des rumeurs fréquentes de rachat par des groupes étrangers (WalMart) Carrefour après fusion • Des changements à la direction de Carrefour – Daniel Bernard remplacé par l’espagnol José-Luis Duran en 2005, puis par Lars Olafsson en 2008 • Prime de départ de 9,4 millions € pour D. Bernard, correspondant à 3 années de salaire (en contrepartie d’une clause de non concurrence) et un supplément de retraite correspondant à 40% de son salaire • Depuis 2005, une forte réorganisation internationale • Depuis 2005, une forte réorganisation internationale – « concentrer ses efforts sur les pays et les zones qui offrent la meilleure rentabilité et le plus grand potentiel de croissance » • Renforcement en Espagne • Développement vers les pays émergents : Chine et Brésil – Ouverture de son 100ème hypermarché en Chine en 2007 – Prochain objectif : Inde et Russie • Désengagement du Mexique, Japon, Suisse, Portugal, Russie et Belgique – « Carrefour n'a pas la taille critique pour survivre seule en Suisse, faute de pouvoir négocier des prix compétitifs auprès des fournisseurs », Chiffres clés de Carrefour (2008) • Second distributeur dans le monde derrière Walmart • N°1 en Europe et • En 2008, un CA de 87 milliards € (+6,3%) dont – 44% en France, – 37% en Europe hors France • N°1 en Europe et Amérique Latine • Présent dans 35 pays mais non implanté aux USA France – 12% en Amérique – 7% en Asie • et un résultat net de 1.2 milliards € – - 40% par rapport à 2007) • 15 000 magasins (en propre + franchisés) dans 35 pays • 495 000 collaborateurs fin 2008 Répartition du CA Résultats financiers 69,5 68,7 70,5 72,6 74,5 76,9 82,2 86,9 70 80 90 100 Chiffre d'affaires 37,6 64,8 69,5 68,7 0 10 20 30 40 50 60 70 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 milliards euros Résultats financiers 1374 1629 1387 1436 2268 2299 1500 2000 2500 en millions euros Résultat net du groupe • Une rentabilité nette (sur CA) entre 2 et 2,5% sur 2001-2003 et sur 2006-2007 • En fort recul en 2004 et 2005 et plus récemment en 2008 792 1065 1266 1374 1271 0 500 1000 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 en millions euros Résultats financiers 16,6% 20,4% 23,6% 19,9% 21,50% 15,0% 20,0% 25,0% Rentabilité financière • Une rentabilité financière (sur fonds propres) en forte progression depuis 2000 ; chute en 2008 12,6% 12,39% 0,0% 5,0% 10,0% 2000 2001 2002 2003 2004 2007 2008 Évolution du cours boursier depuis 5 ans Les enseignes du groupe Carrefour • Hypermarchés (1 302 magasins fin 2008 ) : Carrefour – 60% environ des salariés ; + de 50% du CA • Supermarchés (2 919 magasins) : Champion ou Carrefour Market – 20% environ des salariés – 20% environ des salariés – N°2 en France derrière Magasin U • Maxidiscompte (6 255 magasins) : Dia, Ed • Proximité (4 813 Supérettes dont 71% franchisés) : Shopi, MarchéPlus, 8àHuit, Proxi, Carrefour City • 129 magasins de gros pour professionnel : Promocash • Une partie des magasins détenus par des franchisés – essentiellement les supermarchés et supérettes Une diversification vers les services • Services financiers – banque (carte Pass) – assurance • Services de loisirs • Répartition du CA par format et par activité – Hypermarchés :57% – Supermarchés : 17% • Services de loisirs – voyages Carrefour – billetteries • Stations services sur autoroute – 78 stations en 2008 • Services de téléphonie mobile depuis 2006 – Maxidiscompte : 10% – Autres (services) : 16% • Lancement de deux sites de commerce électronique – Ooshop pour l’alimentaire – CarrefourOnline pour le non alimentaire Des signes de faiblesses en France • Perte de 4 points de PDM pour Carrefour en France entre 1999 et 2004 – => Stagnation du chiffre d’affaire • Réaction : politique agressive en prix depuis 2004 – sacrifice des marges pour regagner des PDM – sacrifice des marges pour regagner des PDM – « Aujourd’hui plus des trois quart de nos hypermarchés sont premiers ou second en termes de prix sur leur zone de chalandise fin 2004 » • début 2004 seulement 30% ! – Mais un nouveau recul des parts de marché en 2008 et 2009 en France • Différence entre la réalité et la perception des consommateurs ? • Dégradation de « l’image-prix » (panel de conso.) Part de marché dans la distribution en France Au 15 juin 2008 Leclerc 16,1% Carrefour 13,3 % Intermarché 11,8 % Intermarché 11,8 % Auchan 8,8% Système U 8,6 % Champion 8 Source TNS WorldPanel Carrefour réplique à Leclerc sur les prix 5 mars 2007 La Tribune Rien n'est fortuit : quelques jours avant la présentation de ses résultats annuels, jeudi, Carrefour mène une grande campagne de publicité en France. " C'est le bon moment de réaffirmer notre engagement prix, pour nos clients fidèles et ceux que nous voulons convaincre " , explique Guy Yraeta , directeur général des hypermarchés Carrefour en France. Le thème en est " bien évidemment les prix " . Dans les quotidiens régionaux et nationaux, à la radio et sur le Web, l'enseigne " garantit les prix les plus bas ", dans tous les rayons, le " prouve " et incite ses clients à utiliser sa ligne téléphonique d'alerte-prix lancée au printemps 2006. Un coup de fil au 3235 permet à tout un chacun de signaler qu'un produit acheté chez Carrefour a été trouvé permet à tout un chacun de signaler qu'un produit acheté chez Carrefour a été trouvé moins cher ailleurs. L'enseigne s'engage alors à en baisser le prix. " Depuis dix mois, nous avons reçu 2.000 appels par mois en moyenne et changé le prix de 10.000 produits. Ce qui reste marginal, par rapport aux 70.000 produits que, en moyenne, vend chacun des 218 hypers Carrefour ", assure Guy Yraeta. Même s'il s'en défend, Carrefour réplique ainsi à Leclerc qui, notamment via le site quiestlemoinscher.com, affirme pratiquer les prix les plus bas du marché. " Depuis deux ans et demi, Carrefour mène cette politique de prix bas. Nous sommes déterminés à le faire savoir ", souligne Guy Yraeta. Au passage, cette campagne vise à rassurer les marchés. Déçus par l'activité de l'enseigne fin 2006 - son chiffre d'affaires a reculé de 2,8 % à périmètre comparable au quatrième trimestre - les analystes lui reprochent son manque d'agressivité sur le terrain des prix. Carrefour se donne dix-huit mois pour enterrer l'enseigne Champion (La Tribune, 13/06/2008) Le groupe Carrefour se donne dix-huit mois pour faire disparaître l'enseigne Champion, spécialisée dans les supermarchés, au profit de Carrefour, selon nos informations. Environ 150 des 1.021 magasins seront transformés d'ici au quatrième trimestre 2008. Le reste basculera d'ici à la fin de l'année 2009. Le groupe teste son enseigne Carrefour sur plus d'une quinzaine de magasins dont, depuis un an, 7 hypermarchés dans toute la France et 6 supermarchés situés en Bretagne. Ces derniers ont pris l'enseigne Carrefour Market. Des tests, dont le président du directoire José Luis Duran a vanté les performances en novembre 2007 devant un parterre d'analystes financiers. À savoir : un chiffre d'affaires en hausse de 10 à 15 %. d'affaires en hausse de 10 à 15 %. Faire basculer les Champion sous la bannière Carrefour est présenté en interne comme un projet offensif et non défensif dans un pays qui représente 45,8 % du chiffre d'affaires mondial du groupe et 47,3 % de son résultat opérationnel. Le distributeur espère mécaniquement gagner des parts de uploads/Finance/ cas-carrefour-et-la-grande-distribution.pdf