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CHAPITRE 1 : RETRAITEMENTS DU BILAN COMPTABLE Il existe deux (2) types de redre

CHAPITRE 1 : RETRAITEMENTS DU BILAN COMPTABLE Il existe deux (2) types de redressements du bilan à savoir :  le redressement du bilan comptable en bilan fonctionnel,  le redressement du bilan comptable en bilan financier. 1. Retraitement du bilan comptable en bilan fonctionnel En donnant, à un instant t donné, une image fidèle de la situation patrimoniale d’une entreprise, le bilan comptable est considéré comme un instrument de gestion, aussi bien pour les actionnaires que pour les créanciers. En effet, il permet aux actionnaires de connaître la valeur réelle de leur entreprise et constitue pour les créanciers le gage ultime de leurs créances. Les actionnaires et les créanciers étant externes à l’entreprise, cette conception sur le bilan comptable est souvent appelée approche externe à laquelle de nombreuses critiques reprochent son caractère partiellement inadapté aux besoins de gestion interne d’une entreprise. En lieu et place du bilan comptable, les dirigeants d’entreprise privilégient le bilan fonctionnel qui, selon eux, est mieux adapté pour la compréhension du fonctionnement de l’entreprise. A cet effet, les postes du bilan sont classés selon la nature du cycle d’activités (cf. schéma du bilan fonctionnel sur la page 2) à savoir :  cycle de financement,  cycle d’investissement,  cycle d’exploitation. Le bilan fonctionnel correspond ainsi, à instant t donné, à la photographie du déroulement des différents cycles d’activités de l’entreprise (cycle de financement, cycle d’investissement et cycle d’exploitation). Il permet d’analyser la structure des ressources et des emplois de l’entreprise et d’apprécier comment s’est effectuée la couverture des emplois par les ressources. Cette conception de bilan fonctionnel est qualifiée d’approche interne et est jugée, par les dirigeants de l’entreprise, mieux adaptée à leurs besoins en matière de gestion. Pour passer du bilan comptable au bilan fonctionnel, on procède aux redressements suivants : 1. au niveau des postes de l’actif, les montants nets sont remplacés par les montants bruts en ajoutant à ces montants nets les amortissements et provisions qui seront en même temps enregistrés au passif ; les incidences des réévaluations sont apurées des immobilisations au niveau de l’actif et au passif au niveau des écarts de réévaluation ou des réserves et provisions règlementées ; 2. les immobilisations financées par crédit-bail sont réintégrées à l’actif et on corrige le passif du même montant ; 3. seules les charges effectives à repartir sur plusieurs exercices (exemples : grosses réparations, frais d’édition de catalogues utilisés par l’entreprise pendant plusieurs années, etc) sont enregistrées dans les immobilisations, les charges fictives à repartir sur plusieurs exercices (exemples : frais notariés, frais d’acquisition des immobilisations, frais d’émission d’emprunts, etc) en sont exclues et les corrections correspondantes sont effectuées au niveau des capitaux propres; 4. le montant des primes de remboursement des obligations est annulé de l’actif et du passif, car selon l’optique fonctionnelle la ressource réelle est le montant effectivement reçu des obligataires ; 5. les écarts de conversion sont réintégrés à l’actif et au passif. Ainsi, le bilan fonctionnel se présente sous la forme schématique suivante : Bilan fonctionnel ACTIF PASSIF CYCLE D’INVESTISSEMENT I. Actif immobilisé Actif immobilisé brut non réévalué (+) Valeur d’origine des biens acquis en crédit-bail (+) Charges effectives à repartir (-) Charges fictives à repartir (-) Primes de remboursement des obligations ------------------------------------------------------ Total Actif immobilisé (I) CYCLE D’EXPLOITATION II. Actif circulant Actif circulant activité ordinaire (±) Ecart de conversion-Actif lié à des créances clients (Perte ou gain de change) Actif circulant hors activité ordinaire ------------------------------------------------------ Total Actif circulant (II) III. Trésorerie-actif ------------------------------------------------------ Total Trésorerie-actif (III) CYCLE DE FINANCEMENT I. Capitaux propres (+) Amortissements et provisions (Actif) (-) Ecarts de réévaluation (+) Amortissements des biens acquis en crédit-bail (-) Charges fictives à repartir ----------------------------------------------------- Total Capitaux propres (I) II. Dettes financières (-) Primes de remboursement des obligations (+) Valeur nette des dettes de crédit-bail et contrats assimilés ----------------------------------------------------- Total Dettes financières (II) ----------------------------------------------------- Total Ressources stables (I+II) III. Passif circulant Passif circulant activités ordinaires (±) Ecart de conversion-Passif lié à des dettes fournisseurs Passif circulant hors activités ordinaires ----------------------------------------------------- Total Passif circulant (III) ----------------------------------------------------- IV. Trésorerie-passif ----------------------------------------------------- Total Trésorerie-passif (IV) TOTAL ACTIF (I+II+III) TOTAL PASSIF (I+II+III+IV) 2 Sous une forme plus détaillé, le bilan fonctionnel se présente comme suit : ACTIF PASSIF I. Actif immobilisé brut  Charges immobilisées  Frais d’établissement  Charges effectives à repartir (-) Charges fictives à repartir (-) Primes de remboursement des obligations  Immobilisations incorporelles ou immatérielles  Frais de recherche et de développement  Brevets, licences, logiciels  Fonds commercial  Autres immobilisations incorporelles  Immobilisations corporelles  Terrains  Bâtiments  Installations et agencements  Matériel  Matériel de transport  Avances et acomptes versés sur immobilisations  Immobilisations financières  Titres de participation  Autres immobilisations financières (+) Valeur d’origine des biens acquis en crédit-bail ----------------------------------------------------- Total Actif immobilisé (I) non réévalué II. Actif circulant Actif circulant activité ordinaire:  Stocks  Marchandises  Matières premières et autres approvisionnements  En-cours  Produits fabriqués  Créances et emplois assimilés  Fournisseurs, avances versées  Clients  Autres créances (±) Ecart de conversion-Actif lié à des créances clients (Perte ou gain probable de change) Actif circulant hors activité ordinaire :  Créances sur cessions non courantes d’immobilisations  Créances sur cessions de titres de placement ------------------------------------------------- Total Actif circulant (II) III. Trésorerie-actif :  Titres de placement  Valeurs à encaisser  Banques, chèques postaux, caisse ------------------------------------------------- Total Trésorerie-actif (III) I. Capitaux propres  Capital  Actionnaires, capital non appelé  Primes et réserves  Primes d’apport, d’émission, de fusion (-) Ecarts de réévaluation  Réserves indisponibles  Réserves libres  Report à nouveau  Résultat net de l’exercice  Autres capitaux propres  Subventions d’investissement  Provisions réglementées et fonds assimilés (+) Amortissements et provisions (Actif) (+) Amortissements des biens acquis en crédit-bail (-) Charges fictives à repartir ----------------------------------------------- Total Capitaux propres (I) II. Dettes financières  Emprunts (-) Primes de remboursement des obligations (+) Valeur nette des dettes de crédit- bail et contrats assimilés  Dettes financières diverses  Provisions financières pour risques et charges ----------------------------------------------- Total Dettes financières (II) ----------------------------------------------- Total Ressources stables (I+II) III. Passif circulant Passif circulant activités ordinaires  Clients, avances reçues  Fournisseurs d’exploitation (±) Ecart de conversion-Passif lié à des dettes fournisseurs Dettes fiscales  Dettes sociales  Autres dettes  Risques provisionnés Passif circulant hors activités ordinaires  Dettes envers des fournisseurs d’immobilisations  Dettes sur les acquisitions de titre de placement ----------------------------------------------- Total Passif circulant (III) ----------------------------------------------- IV. Trésorerie-passif  Banques, crédit d’escompte  Banques, crédit de trésorerie  Banques, découverts ----------------------------------------------- Total Trésorerie-passif (IV) TOTAL ACTIF (I+II+III) TOTAL PASSIF (I+II+III+IV) 3 N.B. : Il y a gains de change :  pour l’acheteur si le cours de la devise étrangère le jour du paiement est inférieur à celui du jour au cours duquel la facture a été établie ;  pour le vendeur si le cours de la devise étrangère le jour du paiement est supérieur à celui du jour au cours duquel la facture a été établie. Par contre, il y a pertes de change :  pour l’acheteur si le cours de la devise étrangère le jour du paiement est supérieur à celui du jour au cours duquel la facture a été établie ;  pour le vendeur si le cours de la devise étrangère le jour du paiement est inférieur à celui du jour au cours duquel la facture a été établie. Enfin, dans la pratique, on distingue deux (2) types de bilan fonctionnel : le bilan fonctionnel <<pool de fonds>>, le bilan fonctionnel horizontal. Le bilan fonctionnel <<pool de fonds>> repose sur le principe de l’unicité de caisse et de non-affectation des ressources aux emplois, c’est-à-dire qu’il n’y a pas d’affectation d’une ressource particulière à un emploi particulier. Par conséquent, au niveau du cycle de financement, il n’y a pas de distinction entre les dettes financières, selon qu’elles soient des emprunts à long terme ou des concours bancaires à court terme. Par contre, le bilan fonctionnel horizontal préconise que les emplois stables doivent être financés par les ressources stables. 2. Retraitement du bilan comptable en bilan financier En plus de son caractère partiellement inadapté aux besoins de gestion interne d’une entreprise, le bilan comptable ne répond pas aussi exactement aux exigences de l’analyse financière. Pour ce faire, il faut procéder à certains redressements du bilan comptable pour obtenir un bilan financier adapté aux besoins de l’analyse financière, en agrégeant certaines rubriques de façon à obtenir des ensembles plus significatifs sur le plan financier. 2.1. Corrections de l’actif Les corrections à effectuer au niveau de l’actif consistent à : 1.éliminer de l‘actif immobilisé toutes les valeurs qui sont considérées comme fictives tels que les primes fictives de remboursement des obligations et les charges fictives à repartir sur plusieurs exercices, etc. ; 2. ajouter aux immobilisations financières à plus d’un (1) an les créances à plus d’un (1) an ; 3.transférer dans les actifs circulants les immobilisations financières à moins d’un (1) an, ainsi que les effets de commerce qui ne sont pas immédiatement uploads/Finance/ ch-1-retraitements-du-bilan.pdf