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Comment créer un fonds d’investissement Créer un fonds d’investissement, c’est

Comment créer un fonds d’investissement Créer un fonds d’investissement, c’est créer une société financière qui a pour but d’investir du capital dans des projets d’entreprises. Il existe différentes catégories de fonds d’investissement, dont : •Le capital-risque ; •Le capital-développement ; •Le LBO, ou Leverage Buy-Out ; •Le capital retournement. Qui peut créer un fonds d’investissement ? La création d’un fonds d’investissement permet aux investisseurs de mettre en commun des fonds à investir dans des sociétés (SARL, SAS, SCI, EURL…). Pour réaliser ce projet, il faut détenir un agrément AMF auprès de l’Autorité des Marchés Financiers et réaliser quelques démarches. Qu’est-ce qu’un fonds d’investissement ? Le fonds d’investissement, ou fonds commun de placement désigne une société financière, privée ou publique, qui a pour objectif principal d’investir du capital dans des projets d’entreprises. Il rassemble plusieurs investisseurs qui mettent en commun des fonds, qui seront ensuite investis dans des sociétés sélectionnées. Qui peut former un fonds d’investissement ? Le fonds d’investissement peut être constitué par des organismes de financement, des banques ou des personnes physiques. Les investisseurs sont pour la plupart spécialisés dans un secteur particulier. La création d’un fonds d’investissement est accessible aux petits comme aux grands investisseurs. À ce propos, il existe trois catégories d’investisseurs : •Les particuliers ; •Les investisseurs professionnels ; •Les partenaires de l’entreprise. Pour créer une société financière, ils doivent obtenir un agrément AMF. À quoi sert un fonds d’investissement ? Le fonds d’investissement permet d’apporter une aide aux entreprises. En principe, un fonds d’investissement s’installe pendant une durée de trois, cinq, sept ans ou plus. Les financements apportés peuvent concourir : •À la création de son entreprise ( création de sa marque, création d’une entreprise de service aux entreprises, création d’une entreprise de sécurité privée, etc.) ; •Au développement de ses activités ; •À l’implantation d’une entreprise à l’internationale. Comment fonctionne un fonds d’investissement ? Le fonctionnement d’un fonds d’investissement se base sur la constitution des fonds et leurs investissements dans différents produits (obligations, actions, bons du Trésor…). Les fonds formés par les investisseurs sont placés dans des sociétés préalablement sélectionnées selon de nombreux critères, et ce, dans une logique de rentabilité. Utilisation du fonds d’investissement Le fonds d’investissement peut être utilisé pour différentes finalités : apporter des liquidités à la création d’une société ou à son développement, aider une entreprise à survivre… Dans les faits, il existe différents types de fonds d’investissement possibles, à savoir le capital-risque, le capital-développement, le capital d’amorçage, le LBO (Leverage Buy-Out) et le capital-retournement. Le capital-risque Le capital-risque est le capital versé afin de financer le début d’activité. Ce capital-investissement consiste à entrer au capital de la société lors de sa création pour contribuer à son développement. Il concerne le plus souvent les jeunes entreprises qui présentent un fort potentiel d’évolution et qui disposent d’un capital d’innovation optimal. Avant d’investir, les capital-risqueurs effectuent souvent une étude qui se porte sur : •Le plan de développement de la société, si elle est en phase de création ; •Les états financiers pour une société déjà créée. Ils assurent la gestion du portefeuille de projets en répartissant les risques sur les autres entreprises où ils ont investi. Le capital-développement Le capital-développement correspond au capital versé en cours de vie de l’entreprise pour favoriser son développement. Il permet d’aider les entreprises en pleine croissance pour : •L’intégration d’un nouveau marché ; •L’achat d’équipements de productions ; •Le lancement de nouveaux services ou produits. Le capital d’amorçage Le capital d’amorçage permet de répondre aux besoins en financement d’une entreprise en vue de sa création. Il peut être utilisé pour assurer la phase de recherche et développement, l’établissement de prototypes… Les opérations LBO Les opérations LBO correspondent au fonds d’investissement utilisé dans le cadre du rachat d’une entreprise ou pendant une période de transition. Elles sont généralement financées grâce à un apport en fonds propres ou une dette bancaire et permettent un effet de levier important. Le LBO s’accompagne souvent de la création d’une holding qui sera responsable de la dette en vue de la reprise d’une société. Le remboursement de la dette se fera de manière progressive grâce aux résultats de la holding (SAS). Le capital-retournement Le capital-retournement intervient pendant un plan de redressement juiciaire d’une entreprise. Ce fonds d’investissement s’adresse surtout aux entreprises faisant face à des difficultés financières importantes. Il permet d’injecter du capital et d’offrir un accompagnement pour les aider à redresser les sociétés. Le capital-retournement présente des risques considérables. Pour cette raison, il est généralement réservé aux fonds d’investissement spécialisés. Avantages et inconvénients d’un fonds d’investissement ? Les investisseurs s’intéressent à la création d’un fonds d’investissement pour de nombreuses raisons. À vrai dire, cela offre de nombreux avantages, mais présente aussi quelques inconvénients. Avantages du fonds d’investissement Les avantages du fonds d’investissement concernent surtout la possibilité de mettre en place une gestion professionnelle et de réaliser des investissements diversifiés. Plus concrètement, créer un fonds d’investissement permet : •D’investir dans différents secteurs économiques ; •De réaliser des investissements se portant sur différents titres ; •D’atteindre les marchés étrangers ; •De permettre aux petits investisseurs d’atteindre les marchés difficiles ; •De transférer des investissements dans d’autres fonds de la même famille avec la même structure de frais ; •De réaliser des retraits systématiques ; •De réaliser des transactions (vendre et acheter des fonds) pour obtenir des liquidités ; •D’obtenir un gain en capital (obtenu suite à la vente des parts de fonds) pouvant être perçu en argent ou réinvesti ; •D’obtenir un gain en distribution (obtenu grâce aux intérêts, aux gains en capital, aux dividendes et aux revenus perçus grâce au placement). À noter : les gains en capital sont déductibles d’impôt. Inconvénients du fonds d’investissement Le principal inconvénient du fonds d’investissement concerne surtout les frais de gestion. Ils peuvent atteindre les 2,50 % et dépendent de plusieurs facteurs comme le type de fonds et le style de gestion. Comment constituer et placer un fonds d’investissement ? Le fonds d’investissement se compose des sommes apportées par les investisseurs. Il est géré par un gestionnaire de fonds. Investir dans un fonds d’investissement permet d’obtenir une part. L’utilisation de chaque fonds est déterminée selon un objectif, une stratégie et un niveau de risque particuliers. Il peut être placé dans différents produits, ce qui permet aux investisseurs de diversifier leurs portefeuilles. Les différentes formes de fonds d’investissement sont : •Les fonds d’action ; •Les fonds à revenus fixes ; •Les fonds équilibrés ; •Les fonds du marché monétaire ; •Les fonds spécialisés ; •Les fonds indiciels. Les fonds d’action Les fonds d’action sont des fonds composés d’actions. Ils regroupent des actions privilégiées ou des actions ordinaires. Ils peuvent aussi être constitués de fonds d’actions américaines ou d’actions canadiennes. Les fonds d’actions internationales sont formés par des actions de sociétés cotées en Bourse provenant des pays industrialisés ou émergents. Leur rendement dépend du taux de change. La diversification des fonds d’action permet d’être présent sur différents marchés. Les fonds d’action sont particulièrement adaptés à un profil présentant une tolérance supérieure au risque. Il existe différents types de fonds d’action. Les fonds à revenu fixe Les fonds à revenu fixe permettent de générer un revenu d’intérêts ou de dividendes, et ce, de manière régulière. Les fonds à revenu fixe se composent généralement de titres d’emprunt (débentures, obligations…) ou d’actions privilégiées de sociétés. Ils ont l’avantage de présenter un risque faible, permettre la préservation du capital et d’assurer l’entrée de revenus stables. Toutefois, leur rendement est moyen. Les fonds équilibrés Les fonds équilibrés correspondent à la combinaison : •D’instruments du marché monétaire ; •D’actions privilégiées et ordinaires de sociétés internationales et canadiennes ; •De titres d’emprunts. Ils permettent de diversifier les placements afin de garantir un rendement stable. Cette combinaison a l’avantage d’apporter un risque modéré. Les fonds du marché monétaire Les fonds du marché monétaire ont l’avantage de générer un rendement fixe et stable, mais peu important. Ils permettent de sécuriser le capital ou de conserver des liquidités en attente d’un placement. Les fonds du marché monétaire sont constitués : •De titres d’emprunt à court terme comme des bons de Trésor, qui sont émis par des gouvernements ; •De titres d’emprunt à court terme émis par des sociétés ; •Des obligations à court terme. Les fonds spécialisés Les fonds spécialisés permettent de réaliser un investissement dans un secteur d’activité spécifique ou une zone géographique spécifique grâce à des actions de sociétés. Comme ils dépendent du marché ou du taux de fluctuations des devises, ils présentent un risque important. L’absence de diversification sectorielle ou géographique peut avoir un impact négatif sur le rendement. Les fonds indiciels Les fonds indiciels correspondent aux placements permettant de reproduire le rendement d’un indice donné. Leur évolution, leur risque et leur rendement dépendent ainsi de la hausse ou de la baisse de l’indice. Comment créer un fonds d’investissement ? La création d’un fonds d’investissement se fait selon une certaine procédure. Il est aussi nécessaire de réaliser quelques formalités juridiques, notamment en ce qui concerne la demande d’agrément AMF. La procédure La procédure à uploads/Finance/ comment-creer-un-fonds-d-x27-investissement 1 .pdf