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HAL Id: tel-01499150 https://tel.archives-ouvertes.fr/tel-01499150v2 Submitted on 10 Jul 2017 HAL is a multi-disciplinary open access archive for the deposit and dissemination of sci- entific research documents, whether they are pub- lished or not. The documents may come from teaching and research institutions in France or abroad, or from public or private research centers. L’archive ouverte pluridisciplinaire HAL, est destinée au dépôt et à la diffusion de documents scientifiques de niveau recherche, publiés ou non, émanant des établissements d’enseignement et de recherche français ou étrangers, des laboratoires publics ou privés. Analyse des approches prudentielles de la gestion des risques bancaires : quelques constats économétriques sur les banques africaines Moussa Garba To cite this version: Moussa Garba. Analyse des approches prudentielles de la gestion des risques bancaires : quelques constats économétriques sur les banques africaines. Economies et finances. Université Côte d’Azur, 2016. Français. <NNT : 2016AZUR0032>. <tel-01499150v2> 1 École doctorale : N°513 : ED-DESPEG Unité de recherche : GREDEG-CNRS/UMR 7321 Thèse de doctorat Présentée en vue de l’obtention du Grade de docteur en Sciences économiques De UNIVERSITE NICE SOPHIA ANTIPOLIS membre de UNIVERSITÉ CÔTE D’AZUR Par Moussa GARBA ANALYSE DES APPROCHES PRUDENTIELLES DE LA GESTION DES RISQUES BANCAIRES : QUELQUES CONSTATS ÉCONOMÉTRIQUES SUR LES BANQUES AFRICAINES Dirigée par Thomas JOBERT Soutenue le 14/ 12 /2016 Soutenue le 14/ 12 /2016 Devant le jury composé de : Olivier BRUNO, Professeur, Université de Nice Sophia Antipolis, Suffragant Gilles DUFRENOT, Professeur, Université Aix-Marseille, Rapporteur Dhafer SAIDANE, Maître de Conférences – HDR, Université de Lille III, Rapporteur Thomas JOBERT, Professeur, Université de Nice Sophia Antipolis, Directeur de thèse 2 3 ANALYSE DES APPROCHES PRUDENTIELLES DE LA GESTION DES RISQUES BANCAIRES : QUELQUES CONSTATS ECONOMETRIQUES SUR LES BANQUES AFRICAINES Résumé de la thèse Cette thèse contribue à la littérature sur les normes prudentielles de la gestion des risques bancaires, la causalité entre le développement financier et la croissance économique et enfin les hypothèses de l'aléa moral et de la réglementation du capital des banques. La crise des Subprimes de 2007 a paradoxalement permis de souligner une fois de plus les lacunes des normes prudentielles Bâle I et Bâle II, du fait de ses différentes conséquences sur les systèmes bancaires mondiaux. Le chapitre 1 a pour but de décrire succinctement l’évolution de la règlementation prudentielle au cours de ces dernières décennies. Les innovations financières induites par le processus de la libéralisation financière ont profondément limité le cadre de la gestion de risques bancaires et de la réglementation prudentielle dans leur objectif de réduction des crises bancaires récurrentes. Il ressort de ce chapitre que l’expansion de ces innovations est l’une des causes de déclenchement de la crise des Subprimes de 2007. Le chapitre 2 examine les enjeux des nouvelles normes prudentielles de Bâle III au travers des propositions faites par le comité de Bâle. Ces normes visent tout d’abord à pallier aux limites et insuffisances de la réglementation Bâle II face à une expansion grandissante des innovations financières. Les conclusions de ce chapitre suggèrent que face aux déficiences de la réglementation bancaire en vigueur, l’approche micro prudentielle de cette réglementation se doit d’être réformée au fur et à mesure pour contribuer à accroitre la solvabilité et la solidité des banques afin d’éviter des défaillances bancaires. Ces limites mettent en évidence la nécessité de compléter les normes micro prudentielles avec celles de la politique macro prudentielle pour contenir l'accumulation du risque systémique. Le chapitre 3 aborde la réglementation macro prudentielle, ses buts, ses outils et ses contours mais aussi la description du paysage bancaire et réglementaire des pays d’Afrique subsaharienne et du Maghreb et la perspective macro prudentielle dans ces pays. L’enjeu des banques d’importance systémique dans le système financier justifie la complémentarité entre les approches micro prudentielles et la réglementation macro prudentielle pour maintenir la stabilité financière et renforcer la résilience des banques. Le chapitre 4 exploite des données de panel sur un échantillon des banques d’Afrique subsaharienne et du Maghreb et la technique de causalité au sens de Granger et celle d'estimation GMM afin de mener des études empiriques sur celles-ci, notamment la causalité entre le développement financier et l’économie réelle d’une part, la relation entre le capital et la profitabilité (risque) des banques d’autre part. Les résultats soulignent la dépendance entre certaines variables de la profitabilité des banques et la croissance économique d’une part, et d’autre part les comportements des 4 banques africaines, en termes de la détention du capital et à la prise excessive des risques, cadrent parfaitement aux hypothèses de l’aléa moral et de la réglementation du capital du comité de Bâle. Mots-clés : Bâle I, Bâle II, politique macro prudentielle, sens de causalité de Granger, GMM, hypothèse de l'aléa moral, hypothèse de la réglementation du capital, profitabilité, croissance économique, banques africaines. ANALYSIS OF THE PRUDENTIAL APPROACHES OF BANK RISK MANAGEMENT: SOME ECONOMETRIC ANALYSIS ON THE AFRICAN BANKS Abstract This thesis contributes to the literature on prudential risk management in the banking sector, causality between financial development and economic growth and finally, the study of moral hazard and the regulation of the capital of banks. The Subprime Mortgage Crisis of 2007 paradoxically made it possible to once more highlight the inadequacies in the Basel I and Basel II prudential standards, because of its various consequences on the global financial system. The purpose of Chapter 1 is to briefly describe the evolution of the prudential regulation over the last few decades. The financial innovations induced by the process of financial liberalization deeply limited the framework of bank risk management and prudential regulation in their objective to reduce the frequency of recurring banking crises. This chapter proposes that the proliferation of these innovations is one of the causes of the Subprime Mortgage Crisis of 2007. Chapter 2 examines the challenges of the new Basel III prudential standards through the proposals made by the Basel Committee. These standards, first of all, aim to mitigate the limits and insufficiencies of Basel II regulation vis-a-vis the growth in financial innovation. The conclusions of this chapter suggest that vis-a-vis deficiencies of the banking regulation currently in place, the micro-prudential approach of this regulation must be reformed progressively to contribute to increasing the solvency and strength of banks in order to avoid banking failures. These limits highlight the need for supplementing the micro- prudential standards with those of macro-prudential policy to restrict the accumulation of systemic risk. Chapter 3 considers macro-prudential regulation, its goals, its tools and its features but also the description of the banking and legal landscape of the countries in sub-Saharan Africa and the Middle East, and the macro-prudential approach in these countries. The unique challenges pertaining to systemically important banks justify the complementarity between micro-prudential approaches and macro-prudential regulation in maintaining financial stability and reinforcing the strength of banks. Chapter 4 applies the Granger causality test and the GMM estimation method to panel data on a sample of banks in sub-Saharan Africa and the Middle East, in order to conduct empirical studies, in particular on the causality between financial development and the real economy on one hand, the relation between capital and the profitability 5 (risk) of banks on the other. The results highlight the dependence between certain variables describing bank profitability and economic growth on one hand, and those describing the characteristics of African banks on the other, in terms of capital retention and excessive risk taking. This coincides perfectly with the study of moral hazard and capital regulation set by the Basel Committee. Keywords: Basel I, Basel II, macro-prudential policy, Granger causality, GMM, the moral hazard hypothesis, the capital regulation hypothesis, profitability, economic growth, African banks. UNIVERSITÉ DE NICE CÔTE D’AZUR / NICE COTE D’AZUR UNIVERSITY 6 7 « L'université de Nice Côte d’Azur n’entend donner aucune approbation ou improbation aux opinions émises dans cette thèse. Elles doivent être considérées comme propres à leurs auteurs » 8 9 REMERCIEMENTS Je tiens tout d’abord à remercier très vivement mon directeur de thèse, Thomas JOBERT pour son encadrement, sa disponibilité, ses conseils, ses remarques et surtout la patience dont il a fait preuve tout au long de ce travail. Je remercie aussi Sandye GLORIA-PALERMO qui m’a recommandé auprès de mon directeur de thèse pour permettre d’entreprendre cette thèse. Je souhaite remercier Olivier BRUNO pour avoir accepté de faire parti du membre de jury de ma thèse. Mes remerciements vont aussi aux rapporteurs Gilles DUFRENOT et Dhafer SAIDANE pour m’avoir fait l’honneur de rapporter ma thèse. Je suis également reconnaissant envers les autorités nigériennes dont le soutien financier a été déterminant pour moi tout au long de ma scolarité me permettant de poursuivre mes études jusqu’au doctorat. Je remercie également ma famille pour son soutien moral et financier. J’adresse également mes remerciements aux personnels de la Banque Africaine de Développement (BAD) pour leur accueil, leur disponibilité et surtout leur confiance pour m’avoir permis de faire un stage pendant ma première année de thèse. Ce stage a été enrichissant pour moi sur le plan tant professionnel et académique. Je remercie plus particulièrement Edward OUKO et Kodeidja DIALLO. Enfin je tiens uploads/Finance/ daoui-expose-s2.pdf