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L’activité est parfois décomposée : opérations d’exploitation et autres opérati

L’activité est parfois décomposée : opérations d’exploitation et autres opérations liées à l’activité. Dans ce cas, il existe un flux de trésorerie intermédiaire, la variation de trésorerie d’exploitation (ou ETE). Ceci implique que la variation de BFR est aussi séparée en deux composantes Ensemble des opérations liées au cycle de financement ayant une incidence sur la trésorerie Ensemble des opérations liées au cycle d’investissement ayant une incidence sur la trésorerie Ensemble des opérations liées à l’activité ayant une incidence sur la trésorerie La trésorerie de clôture peut se calculer comme la trésorerie d’ouverture, directement à partir des éléments du bilan. c’est un moyen de vérification En général, le cycle de financement génère une recette nette : FNTF >0 La somme des trois variation de BFR (activité-investissement-financement) est nécessairement égale à la variation du BFR de l’entreprise (pour vérification En général, le cycle d’investissement génère une dépense nette : FNTI < 0 (1) : A l’exclusion des dépréciations sur actif circulant. L’OEC considère que les dépréciations de l’actif circulant vont se réaliser à court terme. Les dotations nettes de reprise pour dépréciation de l’actif circulant sont considérées comme des charges décaissables et non plus comme des charges calculées La FNTE corrigé des autres postes ayant une incidence sur la trésorerie de l’activité (y compris les éléments du BFR lié à l’activité autre que ceux de l’exploitation) Second flux de trésorerie calculé par la méthode directe Premier flux de trésorerie par la méthode indirecte Résultat brut d’exploitation corrigé de la variation de BFRE (en valeur nette) Résultat d’exploitation corrigé des postes sans incidence sur la trésorerie d’exploitation Des modèles de tableaux de flux trésorerie Il n’existe pas de norme particulières pour la présentation d’un tableau de flux de trésorerie simplifiés. En revanche , l’Ordre des Expert comptables préconise un modèle de tableau de flux de trésorerie spécifique. Utilité du tableau de flux de trésorerie : Un tableau de flux de trésorerie est d’une grande lisibilité. Il permet de mettre en évidence les différents flux de trésorerie selon les cycles dans l’entreprise. C’est aussi un outil de prévision et de planification financière adapté aux besoins de l’entreprise. 1. Présentation d’un tableau de flux de trésorerie simplifié Activité CAF - Variation du BFR lié à l’activité = Flux de trésorerie générée par l’activité (A) Investissement Cessions d’immobilisation - Acquisitions d’immobilisation - Variation du BFR lié à l’investissement = Flux de trésorerie lié aux opérations d’investissement (B) Financement Augmentation ou réduction de capital Nouvelles subventions d’investissement Augmentation des dettes financières - remboursements des dettes financières - dividendes versés - variation du BFR lié au financement = Flux de trésorerie lié aux opérations de financement (C) Variation de la trésorerie (A+B+C) Trésorerie à l’ouverture (D) Trésorerie à la clôture (A+B+C+D) 2. Présentation du tableau de flux de trésorerie de l’ordre des experts-comptables (OEC) Le FNTA peut se calculer de deux façon : à partir du résultat d’exploitation ou à partir du résultat net de l’exercice. Calcul du FNTA à partir du résultat d’exploitation Flux de trésorerie liés à l’activité Résultat d’exploitation Elimination des charges et produits d’exploitation sans incidence sur la trésorerie Amortissement, dépréciations et provisions d’exploitation (1) Résultat brut d’exploitation Moins : variation du besoin en fonds de roulement d’exploitation Stocks Créances d’exploitation Dettes d’exploitation Flux net de trésorerie d’exploitation Autre encaissements et décaissements liés à l’activité Charges financières Produits financiers Impôt sur les sociétés Charges et produits exceptionnels liés à l’activité Autres Flux net de trésorerie généré par l’activité (A) Trésorerie d’ouverture par calcul direct y compris les VMP facilement négociables pour leur valeur nette Corrigés de la variation de BFR au financement (en valeur nette) Mouvements de fonds liés au cycle de financement Corrigés de la variation de BFR au financement (en valeur nette) Mouvements de fonds liés au cycle d’investissement Un seul flux de trésorerie calculé par la méthode indirecte Marge brute d’autofinancement corrigée de la variation de BFR liée à l’activité (en valeur nette) Résultat d’exploitation corrigé des postes sans incidence sur la trésorerie de l’activité Vérification par le calcul direct (1) : A l’exclusion des dépréciations sur actif circulant. L’OEC considère que les dépréciations de l’actif circulant vont se réaliser à court terme. Les dotations nettes de reprise pour dépréciation de l’actif circulant sont considérées comme des charges décaissables et non plus comme des charges calculées Calcul du FNTA à partir du résultat net de l’exercice L’impôt sue les plus-values de cession : l’OEC recommande, si les plus-values sont importantes, de déduire l’impôt du prix de cession. Il faut alors déterminer le prix de cession net d’impôt et la plus-value de cession nette d’impôt Flux de trésorerie liés à l’acticité Résultat net Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l’activité : - Amortissements, dépréciations et provision (1) - Plus-values des cessions nettes d’impôts - quote-part des subventions d’investissement virées au résultat Marge brute d’autofinancement - Moins : variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité Stocks Créances d’exploitation Dettes d’exploitation Autres créances liées à l’activité Autres dettes liées à l’activité Flux net de trésorerie généré par l’activité (A) Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement Acquisitions d’immobilisations Cessions d’immobilisations nettes d’impôts Réduction d’immobilisations financières Variation des créances et dettes sur immobilisations Flux net de trésorerie lié aux opération d’investissement (B) Flux de trésorerie liés aux opérations de financement Dividendes versés Incidence des variations de capital Emission d’emprunts Remboursement d’emprunts Subvention d’investissements reçus Variation du capital appelé non versé Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C) Variation de trésorerie (A+B+C) Trésorerie d’ouverture (D) Trésorerie de clôture (A+B+C+D) Particularités : - Dans les comptes individuels, l’OEC ne prend pas en compte les éléments hors bilan tels que le crédit-bail ou les effets escomptés non échus - Les concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque momentanés sont placés dans la trésorerie-passif. en revanche, s’ils ont un caractère permanent il est préférable de les placer avec les autres sources de financement à long terme dans le FNTF uploads/Finance/ des-modeles-de-tableaux-de-flux-tresorerie 1 .pdf