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81 CONSEILS POUR BIEN INVESTIR EN BOURSE Par 81 conseils pour bien investir en

81 CONSEILS POUR BIEN INVESTIR EN BOURSE Par 81 conseils pour bien investir en Bourse 2 Café de la Bourse vous présente dans cet e-book tous les conseils indispensables pour bien investir en Bourse. Ce guide compile 81 grandes sentences qui mêlent avec humour et intelligence sagesse populaire et citations de grands noms de la finance (Warren Buffet notamment) et grands philosophes (Socrate, Pascal ...). À travers ces 81 conseils, ce sont tous les fondamentaux de l’investissement en Bourse qui sont abordés, de la sélection des actifs (choix de secteurs, d’entreprises, etc) à l’identification des meilleurs moments pour acheter et pour vendre en passant par la psychologie de l’investisseur. À la lecture de cet ebook, vous serez capable d’identifier un mauvais business et un bon business ou encore de savoir comment vous comporter en période de fortes fluctuations sur les marchés. Les conseils sont énoncés sous forme de maximes très courtes. Concision et simplicité caractérisent ce manuel qui balaye tous les grands sujets en allant l’essentiel et propose, pour creuser les sujets qui vous intéressent davantage, une bibliographie détaillée en fin d’ouvrage. Un ouvrage à lire et à relire pour être et/ou rester un bon investisseur ! 81 conseils pour bien investir en Bourse 3 1 Etudiez Warren Buffett Etudiez le légendaire investisseur Warren Buffett. Il ne suffit pas d'apprendre quelques-unes de ses citations. Il s'agit ici d'étudier attentivement son mode de pensée et d'essayer de le reproduire. Etudiez l'historique de ses investissements et analysez les motifs qui l'ont poussé à investir. Si vous ne l’avez pas encore lue, ruez-vous sur la biographie officielle de Warren Buffett, par Alice Schroeder : Warren Buffett : la biographie officielle. Lisez et relisez les lettres qu'il écrit chaque année aux actionnaires de sa holding cotée Berkshire Hathaway. Vous en serez récompensé́. Lawrence Cunningham a trié par thème tous les écrits les plus pertinents de Warren Buffett, dans son excellent ouvrage Les écrits de Warren Buffett. 2 Respectez votre cercle de compétence N'investissez que dans des entreprises que vous comprenez bien. Cela paraît être une évidence mais beaucoup de gens ignorent cette règle. Ils pensent à tort qu'ils laisseront filer des opportunités s'ils restreignent leur champ d'investissement. C'est suffisamment difficile de valoriser une entreprise que l'on comprend bien. N'essayez même pas de valoriser une entreprise que vous ne comprenez pas. Vous n'y arriverez pas. Warren Buffett avoue ne pas comprendre les entreprises de technologies informatiques. C'est pour cela qu'il n'investit pas dans de telles entreprises, même si nombre d'entre elles ont été des succès phénoménaux (Microsoft dans les années 1990, Google dans les années 2000 et, plus récemment, Apple). 81 conseils pour bien investir en Bourse 4 3 Investissez dans des entreprises de qualité́ "Mieux vaut acheter une entreprise extraordinaire à un prix ordinaire qu'une entreprise ordinaire à un prix extraordinaire." -Warren Buffett. Vous n'avez pas un pistolet sur la tempe. Rien ne presse. Soyez patient et investissez dans des entreprises de grande qualité lorsque leurs prix deviennent raisonnables. Vous prendrez moins de risques tout en obtenant de meilleurs résultats. Veillez seulement à ne pas payer trop cher ! 4 Choisissez des dirigeants bienveillants L'équipe dirigeante de l'entreprise décide de la façon dont elle alloue le capital. Investissez donc dans des entreprises avec une équipe dirigeante qui prend à coeur les intérêts de ses actionnaires. Plusieurs choix s'offrent à elle : • Réinvestir les bénéfices pour développer l'entreprise (ouvrir de nouvelles boutiques, acheter de nouvelles machines, investir en R&D, racheter des concurrents, etc.). • Verser un dividende aux actionnaires. • Racheter ses propres actions. Investissez avec des gens qui ont montré qu'ils agissent dans l'intérêt de l'actionnaire et qui savent faire gagner de l'argent à l'entreprise. 81 conseils pour bien investir en Bourse 5 5 Soyez intransigeant sur l’intégrité́ des dirigeants Investissez dans des entreprises avec à ses commandes une équipe des dirigeants qui soit non seulement compétente, mais aussi (et surtout) intègre. Etudiez bien ce que font les dirigeants d'entreprises. Ne vous contentez pas de ce qu'ils disent. Soyez intransigeant sur leur intégrité. 6 Attendez patiemment les soldes "Qu'il s'agisse de chaussettes ou d'actions, j'aime acheter de la marchandise de qualité́ lorsqu’elle est soldée." - Warren Buffett. Relisez le chapitre 8 de L’investisseur intelligent. Le marché est un personnage qui vous propose en permanence des prix. Mais il souffre de sautes d'humeur chroniques. "Monsieur le Marché" est un tantinet maniaco-dépressif, voyez-vous. Dans ses moments d'euphorie, il vous propose des prix trop élevés. Dans ses moments de dépression, il vous propose des prix cassés. Attendez patiemment que le marché vous propose le bon prix. 7 Soyez méga-patient La patience est cette qualité dont tous les investisseurs manquent. N'ayez pas peur de rater le train de la hausse. Soyez patient, le prix finira tôt ou tard par redevenir attractif. Et en attendant, ce ne sont pas les opportunités d'investissement qui manquent ; le marché est proprement gigantesque. 81 conseils pour bien investir en Bourse 6 8 Evitez les grosses bourdes "Règle numéro un : ne perdez pas d'argent ; règle numéro deux, n'oubliez jamais la règle numéro un". - Warren Buffett. Le succès de vos investissements dépend en grande partie de votre faculté à éviter les grosses erreurs qui plombent irrémédiablement votre portefeuille. 9 Apprenez sans cesse Dévorez tous les livres d'investissement que vous pouvez. Comme pour n'importe quelle activité, le savoir est la clé de la réussite. Commencez par lire L’investisseur intelligent, de Benjamin Graham. C'est le livre de chevet de Warren Buffett. Tout est dit. 10 Etudiez les grands investisseurs Etudiez de près les grands investisseurs : leur vie, leur philosophie d'investissement, leurs principes de vie. Etudiez-les comme si votre vie en dépendait. 81 conseils pour bien investir en Bourse 7 11 Soyez enthousiaste "Rien de grand ne s'est jamais accompli sans passion". - Hegel Si vous n'êtes pas passionné par votre activité d'investissement, vous n'y consacrerez pas suffisamment de temps ni d'énergie. La performance de vos investissements dépend directement de l'effort que vous consacrez à vos investissements. 12 Achetez quand les autres ont peur "Nous tentons simplement d'être inquiets lorsque les autres sont avides et avides lorsque les autres sont inquiets." - Warren Buffett. Situation idéale : acheter des titres que les gens vendent pour des raisons qui n'ont rien à voir avec les fondamentaux de l'entreprise. Pour ce faire, vous devez : 1. Savoir maîtriser vos émotions. 2. Etre capable de valoriser quelques bonnes entreprises. 13 "Moins cher" n'équivaut pas à "pas cher" Ce n'est pas parce qu'un titre est moins cher (PER inférieur par exemple) relativement à ses pairs qu'il est bon marché en termes absolus. 81 conseils pour bien investir en Bourse 8 14 Notez pourquoi vous achetez un titre Avant d'acheter un titre, notez dans un journal les raisons qui motivent votre achat. De cette façon, vous pourrez consulter l'historique de vos achats et apprendre les raisons de vos erreurs et de vos succès. Peu d'investisseurs le font. Faites-le dès aujourd'hui, vous aurez déjà un immense avantage compétitif. 15 Pensez correctement le concept de valeur intrinsèque Soyons honnête, calculer la valeur intrinsèque d'une entreprise est plus un art qu'une science. La valeur intrinsèque n'est donc jamais une valeur précise, mais plutôt une fourchette de valeurs. 16 S'il existe un risque réel de perdre tout votre capital, n'investissez pas Je répète : s'il existe un risque réel de perdre votre capital, n'investissez pas. 81 conseils pour bien investir en Bourse 9 17 Recherchez des titres dont la valeur intrinsèque augmente Ainsi, s'il est requis que vous soyez patient, votre investissement s'apprécie. En d'autres termes, vous êtes payé pour attendre. 18 Vendez pour les bonnes raisons Vendez un titre parce que son prix a atteint sa valeur intrinsèque. Vendez un titre sous-évalué seulement si c'est pour acheter un titre encore plus sous-évalué. 19 Rechercher des catalyseurs de hausse Quand vous investissez dans un titre sous-évalué, recherchez d'éventuels catalyseurs de hausse. Un exemple classique de catalyseur : l'entreprise est une cible idéale pour une OPA. Un catalyseur réduira le temps que mettra le cours du titre à atteindre sa valeur intrinsèque. 20 Déterminez pourquoi un titre est sous-évalué Essayez d'identifier les raisons pour lesquelles un titre est sous-évalué par le marché. Si vous n'arrivez pas à en trouver les causes, vous êtes sûrement le dindon de la farce. 81 conseils pour bien investir en Bourse 10 21 Passez votre temps à éplucher les rapports annuels Warren Buffett l'a avoué ; il passe son temps à lire des rapports annuels d'entreprises. Rares sont les investisseurs qui lisent les rapports annuels. Faites-le et vous aurez un avantage compétitif sur 98% des professionnels de Wall Street. Ce conseil est probablement celui qui affiche le meilleur rapport bénéfice / effort. 22 Lisez les notes de bas de page Ce conseil aurait pu être numéroté 25b. Lisez les notes de bas de page des rapports annuels. C'est souvent dans ces petites notes que se cachent les grandes révélations. 23 Investissez pour les 3 à 5 ans à venir Quand vous investissez, pensez à ce que sera uploads/Finance/ ebook-81-conseils-pour-investir-en-bourse 1 .pdf