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Master : Finance, Contrôle et Audit Module : Diagnostic financier approfondie E

Master : Finance, Contrôle et Audit Module : Diagnostic financier approfondie Encadré par : Mr EL MALLOUKI LHOUSSAIN Réalisé par : EL-KHADIRY MOHAMED EL-OMMAL MOHAMED EL-HATHATE NASSER Année universitaire : 2020/2021 Thème : APPROCHE FONCTIONNELLE DU DIAGNOSTIC FINANCIER « ALUMINIUM DU MAROC « est une entreprise marocaine spécialisée dans la fabrication et la commercialisation de profilés en alliages d'aluminium. En Janvier 2020 , un nouveau dirigeant est nommé à la tête de l’entreprise. Ce dernier vous demande, tant que stagiaire dans le service financier, de lui présenter vôtre point de vue concernant l’équilibre financier de l’entreprise . Etude de cas : Actif 31.12.19 2018 Brut Am & Pr Net Net ACTIF IMMOBILISE IMMOBILISATION EN NON-VALEUR (A) 7 500 2 500 5 000 0 primes de remb des obligations 7 500 2500 5 000 0 IMMOBILISATION INCORPORELLES (B ) 24 575 382 18 233 237 6 342 144 6 770 242 Immob en recherche et dévlop 1 998 828 1 998 828 Fonds commercial 290 000 290 000 290 000 Autres immob incorp 22 286 554 16 234 409 6 052 144 6 480 242 IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C ) 452 845 121 380 565 110 72 280 010 67 397 341 terrains 2 620 502 2 620 502 2 620 502 constructions 100 107 588 73 862 120 26 245 467 30 637 059 Installations T M O 311 974 948 279 709 717 32 265 231 25 771 354 Matériel de transport 7 470 097 6 209 780 1 260 317 723 403 MMB et aménagements divers 23 406 975 20 783 493 2 623 482 2 425 791 immob corp en cours 7 265 011 7 265 011 5 219 232 IMMOBILISATIONS FINANCIERS (D) 254 720 970 2 250 000 252 470 970 236 605 143 Autres créances fiunancières 157 431 269 157 431 269 139 605 642 titres de participation 97 289 701 2 250 000 95 039 701 96 999 501 ECARTS DE CONVERSION ACTIF ( E ) Diminution des créances immobilisées TOTAL I (A + B + C + D + E) 732 148 973 401 050 847 331 098 124 310 772 726 Bilan de la société « ALIMUNIUM DU MAROC » au 2019 /2018 ACTIF CIRCULANT STOCKS ( F ) 202 288 616 2 971 047 199 315 568 184 769 060 marchandises 24 047 990 1 113 373 22 934 617 29 484 604 matières et fournitures consommables 112 967 348 1 857 674 111 107 673 100 199 854 produits finis 65 273 278 65 273 278 55 084 602 CREANCE DE L'ACTIF CIRCULANT (G) 515 202 517 47 367 759 467 834 757 424 324 667 FRS,debit,avance et acomptes 9 553 285 9 553 285 7 590 784 clts et comptes rattachés 430 225 923 47 367 259 382 858 663 377 243 626 personnel 632 952 632 952 407 484 Etat 19 403 319 19 403 319 15 042 462 Autres débiteurs 55 377 038 55 377 038 23 939 093 Comptes de régularisation-Actif 10 000 500 9 500 101 218 TITRES DE VALEURS DE PLACEMENTS(H) 144 000 144 000 144 000 ECARTS DE CONVERSION ACTIF ( I ) 773 023 773 023 866 117 TOTAL II (F + G + H + I) 718 408 156 50 338 806 668 067 348 610 103 844 TRESORERIE TRESORERIE-ACTIF 21 708 193 0 21 708 193 11 141 388 chéques et valeurs à encaisser 5 434 582 5 434 582 5 285 962 Banques, TG, et CCP 16 222 983 16 222 983 5 807 583 caisse,régies d'avance et accréditifs 50 628 50 628 47 843 TOTAL III 21 708 193 0 21 708 193 11 141 388 TOTAL GENERAL (I + II + III) 1 472 265 322 451 391 657 1 020 873 665 932 017 958 PASSIF 2019 2018 FINANCEMENT PERMANENT CAPITAUX PROPRES ( A ) 405 774 088 392 249 715 Capital social ou personnel 46 600 400 46 597 900 primes d'émission,de fusion,d'apport 31 691 940 31 691 940 Réserve légale 4 659 540 4 659 540 Réserve d'investissement 1 493 000 1 493 000 Autres réserves 30 600 000 30 600 000 Report à nouveau 230 611 935 219 853 249 Resultat net de l'exercice 60 117 273 57 354 086 CAPITAUX PROPRES ASSIMILES (B) 804 239 920 515 Subvention d'investissement 804 239 920 515 DETTES DE FINANCEMENT ( C ) 54 018 572 9 823 682 Emprunt obligatoire 900 000 0 Autres dette de financement 53 118 572 9 823 682 PROVISION POUR RISQUES ET CHARGES (D) ECARTS DE CONVERSION PASSIF (E) TOTAL I (A + B + C + D + E) 460 596 899 402 993 912 PASSIF CIRCULANT DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F) 190 382 850 198 877 975 Fournisseurs et comptes rattachés 116 274 054 119 999 955 Clients créditeurs,avances et acomptes 8 066 284 13 307 760 personnel 5 333 937 6 861 639 organismes sociaux 5 073 237 4 471 089 Etat 51 115 052 49 216 212 Autres créanciers 3 580 549 4 235 310 Comptes de régularisatio de passif 939 737 786 010 AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES (G) 3 773 022 2 866 116 ECARTS DE CONVERSION PASSIF ( H ) 962 322 1 579 924 TOTAL II (F + G + H ) 195 118 194 203 324 015 TRESORERIE TRESORERIE-PASSIF 365 158 572 325 702 531 Crédit de trésorerie 216 521 354 200 662 248 Banques (soldes créditeurs) 148 637 218 125 040 283 TOTAL III 365 158 572 325 702 531 TOTAL GENERAL (I + II + III ) 1 020 873 665 932 020 458 Informations complémentaires au bilan de 2019 : Les ECP concernent les créances d’exploitation estimés à 35 000 DH. Les ECA concernent les dettes d’exploitation estimés à 20 000 DH . Les autres débiteurs se détaillent comme suit 70% hors exploitation et 30% liés à l’exploitation. Les autres créanciers relèvent du hors exploitation . Les comptes de régularisation-actif sont de 1/4 hors d’exploitation. les comptes de régularisation –passif se détaillent comme suit 40% hors d’exploitation et le reste liés à l’exploitation . Une partie des concours bancaires s’élevant à 15 000 DH est enregistrée parmi les dettes à long terme . Au niveau du poste de l’Etat créditeurs figure des dettes d’IS de 35% hors d’exploitation . Au 31/12/2019 , Les effets escomptés non échus s’élèvent à 55 000 DH . Les autres provisions pour risques et charges sont justifiées et une partie de 80% liées totalement à l’exploitation. L’entreprise utilise depuis 01/04/2017 un matériel industriel financé par un contrat de crédit bail : Valeur du matériel neuf : 600 000 DH ; Durée : 5 ans ; Redevance annuelle : 130 000 DH . 2019 ES ACE ACHE TA CP DF PCE PCHE TP TOTAUX DU BILAN COMPTABLE 732 148 973 662 887 118 55 521 038 21 708 193 406 578 327 54 018 572 191 537 645 3 580 549 365 158 572 LES DOTATIONS D'AMORTISSEMENTS ET PROVISIONS + 451 391 657 PRIMES DE REMBOURESEMENT DES OBLIGATIONS - 7 500 - 7 500 ECART DE CONVERSION PASSIF / ELEMENTS CIRCULANTS - 35 000 - 35 000 ECART DE CONVERSION ACTIF / ELEMENTS CIRCULANTS - 20 000 - 20 000 AUTRES DEBITEURS : PARTIE LIEE A L’EXPLOITATION ( 30 % ) . ( 55 377 038 * 30 % ) = + 16 613 111 - 16 613 111 TABLEAU DE RETRAITEMENT ET DE RECLASSEMENT DU BILAN 2019 Correction: 2019 AI ACE ACHE TA CP DF PCE PCHE TP COMPTE DE REGULARISATION-ACTIF ( 10 000 * ¼ ) = - 2 500 + 2 500 COMPTE DE REGULARISATION-PASSIF ( 939 737 * 40% ) = -375 895 + 375 895 CONCOURS BANCAIRES - 15 000 + 15 000 ETAT CREDITEURS ( 51 115 052 * 35% ) = - 17 890 268 + 17 890 268 AUTRES PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES ( 3 773 022 * 20 % ) = - 754 604 + 754 604 EFFETS ESCOMPTES NON ECHUS + 55 000 + 55 000 CREDIT BAIL + 600 000 (VO ) Cumul d’amortisseme nts ( 600 000 * 20% * 33/12 ) = + 330 000 VNA = VO – CA = 270 000 TOTAL DU BILAN FONCTIONNEL 732 741 473 679 497 729 38 910 427 21 708 193 858 299 984 54 266 072 172 461 878 22 601 316 365 228 572 TOTAL GENERAL TOTAL ACTIF = 1 472 857 822 TOTAL PASSIF = 1 472 857 822 BILAN FONCTIONNEL CONDENSE EN 2019 : EMPLOIS (Actif ) Montant bruts RESSOURCES (Passif ) Montants EMPLOIS STABLES 732 741 473 RESSOURCES STABLES 912 566 056 ACTIF D'EXPLOITATION 679 497 729 PASSIF D'EXPLOITATION 172 461 878 ACTIF HORS D'EXPLOITATION 38 910 427 PASSIF HORS D'EXPLOITATION 22 601 316 TRESORERIE ACTIVE 21 708 193 TRESORERIE PASSIVE 365 228 572 TOATAL 1 472 857 822 TOTAL 1 472 857 822 FRF = RS uploads/Finance/ expose-sur-l-x27-approche-fonctionnelle.pdf