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Thème : La position de change PRESENTATION DE MEMBRES DU GROUPE ◊ MAHAMAT ADAM

Thème : La position de change PRESENTATION DE MEMBRES DU GROUPE ◊ MAHAMAT ADAM Kaskanaye ◊ KOUGBENYA Amivi M. ◊ AMEGBEGNOE Masah L. ◊ BUCKNER Afi M. ◊ ZAKARI ABDOULAYE A . Moutali ◊ KOLEMAGAH H. Barbara SOMMAIRE INTRODUCTION 1 DEFINITION ET CARACTERISTIQUES 2 POSITION DE CHANGE CHEZ LES CAMBISTES 3 POSITION DE CHANGE CHEZ LES BANQUES 4 POSITION DE CHANGE CHEZ LES COMMERCANTS INTRODUCTION Si de nombreuses activités bancaires sont assorties de risques, rares sont celles cependant où une banque peut encourir de lourdes pertes aussi rapidement que dans les opérations sur devises. les risques inhérents à ce type d'activité ont été amplifiés ces dernières années, du fait notamment de l'existence de positions de change non couvertes par l'instabilité accrue des cours de change. L'objectif de notre exposé serait basé sur la définition de la position de change ,les types de positions de change ainsi que leur fonctionnement. 1- Définition et caractéristiques: La position de change d'une entreprise est un inventaire de toutes les opérations comptables exprimée dans une devise distincte de la monnaie locale . Elle est liée aux avoirs et dettes de l'entreprise exprimés en devises. Elle recouvre les créances sur clients, les dépôts en devises, les achats ou ventes à terme, les dettes fournisseurs...... De façon bref, la position d’échange est la différence entre le total des avoirs et créances et le total des dettes pour une devise donnée Créances et avoirs Dettes Postes Montant en USD Postes Montants en USD Prêts 10 000 Emprunts 7 000 Créances clients 30 000 Dettes 8 000 Banque 6 000 Position d'échange 31 000 Total 46 000 Total 46 000 Exemple d’une entreprise d’import-export : L’entreprise est exposée à un risque de change sur le montant de sa position de change soit 31 000 USD( l'entreprise est dans une position de change longue puisque les créances sont supérieures aux dettes) Toute transaction entre un exportateur (ou un importateur) Togolais et un acheteur (ou un vendeur) étranger met automatiquement les deux parties en position de change. La position de change se détermine par devise et est calculée par échéance de 3 mois, 6 mois ou 1 an. La position de change est dite fermée ou nulle si les devises à recevoir(les avoirs et créances) sont égales aux devises à livrer(dettes) et est dite ouverte s'il y a une différence négative ou positive entre les créances et les engagements. Dans ce dernier cas on parlera de position courte ou de position longue de change. 2-La position de change chez Le Cambiste: Le cambiste est un opérateur de marchés qui exerce son métier en salle des marchés d’une institution financière. C’est le professionnel des marchés de change où se traitent des affaires concernant les monnaies étrangères. Que ce soit au niveau des particuliers (pour vos vacances par exemple) ou des entreprises. Son objectif est de dégager de bénéfices par sa société et ce par toute une série de tactiques. Un petit exemple : Un cambiste possède des Euros mais une prévision annonce une montée des cours du Dollar .Il va donc échanger ses Euros en baisse par des Dollars en hausse pour tenter d’en dégager des bénéfices. Cela peut paraître simple mais ils ne peuvent pas prendre des risques inconsidérés car leurs actes engagent financièrement la banque. Mais ce n’est pas tout, car pour ce faire, il doit spéculer et anticiper les mouvements des monnaies. Les variations sont en relation directe avec les actualités économiques et politiques du pays concerné, c’est pourquoi il est en relation permanente avec les grandes places financières mondiales. Cadre professionnel : Le cambiste travaille le plus souvent dans une salle d’arbitrage d’une banque, dans une société de bourse ou de change. On en retrouve aussi dans certaines entreprises multinationales où ils gèrent les flux de monnaies étrangères entrant ou sortant de la société. Le travail en salle de marché étant quelque chose de passionnant, très bien rémunéré mais aussi très éprouvant, il n’est pas possible d’effectuer toute sa carrière dans la fonction. Le plus souvent deux possibilités s’offrent à eux : -soit rester en salle de marché et travailler sur des produits ou des affaires moins stressantes -soit quitter la salle de marché et prendre la tête d’une équipe dans le domaine de la trésorerie par exemple. Le cambiste doit, pour mener son activité à bien, développer une série de qualités et compétences : Au sein de la banque son objectif est d’être créatif pour proposer des solutions qui rapportent plus. Rester humble face aux grosses sommes qu’il voit défiler tous les jours .Si parfois ils font de bonnes opérations, ils ne sont pas à l’abri de revers coûteux pour leur société. C’est pourquoi l’honnêteté est très importante, cela ne sert à rien de dissimuler ses erreurs. Il doit se tenir au courant de l’actualité car les marchés en sont directement influencés. Comme tout va très vite, le cambiste doit être très résistant au stress et développer une grande capacité d’analyse et de réaction. La langue des affaires étant l’anglais, le cambiste doit être parfaitement bilingue. Cadre professionnel: Le cambiste travaille le plus souvent dans une salle d’arbitrage d’une banque, dans une société de bourse ou de change. On en retrouve aussi dans certaines entreprises multinationales où ils gèrent les flux de monnaies étrangères entrant ou sortant de la société. Le travail en salle de marché étant quelque chose de passionnant, très bien rémunéré mais aussi très éprouvant, il n’est pas possible d’effectuer toute sa carrière dans la fonction. Le plus souvent deux possibilités s’offrent à eux : -soit rester en salle de marché et travailler sur des produits ou des affaires moins stressantes -soit quitter la salle de marché et prendre la tête d’une équipe dans le domaine de la trésorerie par exemple. 3. POSITION DE CHANGE CHEZ LES BANQUES Définition : La position de change des banques englobe toutes les opérations de change effectuées avec leur clientèle, sur le marché interbancaire, etc. Elle correspond donc , pour une devise donnée, au solde des avoirs nets de la banque dans cette devise. Caractéristique des opérations de position de change en Banque : Les opérations effectuées en devises doivent être enregistrées en comptabilité de façon distincte par la tenue d'une comptabilité autonome dans chacune des devises utilisées. Cette comptabilité tenue selon le système dit en partie double doit permettre la détermination périodique de la position de change. La position de change, dans une devise, correspond à la valeur totale des actifs détenus dans cette devise augmentée de la valeur totale des engagements à recevoir dans la devise et diminuée de la valeur totale des passifs et de la valeur des engagements à livrer dans la même devise. PC (X) = Somme totale actifs détenus+ Somme totale engagements à recevoir –Somme totale passifs + Engagements à livrer. Caractéristique des opérations de position de change en Banque : Elle reflète le risque lié aux engagements nets de la banque en devises et diffère, de ce fait, de la position de trésorerie qui exprime les disponibilités en devises uniquement. La position globale de change correspond à la somme de toutes les contre-valeurs dans la monnaie de référence des positions de change par devise. Les engagements hors bilan en devises qui ont une faible probabilité de réalisation, telle que les cautions, avals et autres engagements de garantie, ne sont pas, en général, pris en compte dans la détermination de la position de change. De façon générale, la position de change peut être affectée par trois types d'opérations: opérations libellées dans la même devise, opérations entre deux devises, opérations entre une devise et la monnaie de référence. Caractéristique des opérations de position de change en Banque : Les opérations libellées dans la même devise affectent la position de change si elles engendrent une rupture de l'équilibre entre les ressources et les emplois dans la même devise. C'est le cas notamment des opérations de transferts entre des comptes clients de sommes dans la même devise, et qui donnent lieu à la perception de commissions au profit de la banque. Les opérations entre deux devises engendrent systématiquement une modification des positions de change dans chacune des devises. Elles peuvent également affecter la position globale de change en raison des différences existant entre les parités de chacune des devises par rapport à la monnaie de référence. Les opérations entre une devise et la monnaie de référence engendrent systématiquement une modification de la position de change puisqu'elles affectent de façon unilatérale soit les ressources soit les emplois dans la devise. Caractéristique des opérations de position de change en Banque : Les commissions et autres revenus perçus à l'occasion de ces opérations n'affectent pas la position de change lorsqu'elles sont prélevées dans la monnaie de référence. Pour assurer donc la tenue de comptabilité autonome par devise, il est fait usage des comptes techniques "position de change", "contre-valeur position de change" et "ajustement devises". Ces comptes présentent l'avantage d'assurer la tenue d'une comptabilité équilibrée à même de limiter les risques d'erreurs et d'identifier clairement les opérations affectant la uploads/Finance/ expose-sur-la-position-de-change.pdf