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Exposé réalisé par: Exposé réalisé par: B Benzinou Hanaâ B Boukhari Meriem B Be

Exposé réalisé par: Exposé réalisé par: B Benzinou Hanaâ B Boukhari Meriem B Benmakhlouf Mohamed Boukari Meryem Présentation: Le domaine de la finance islamique est un domaine relativement récent et assez complexe. Cet exposé permettra d’informer et d’apporter de nombreuses informations sur la finance islamique et ses institutions. Dans un premier temps, nous présenterons un bref historique de cette finance, les fondements de celle-ci ainsi que ce récent essor. Puis dans une seconde partie, nous traiterons la politique de financement des banques islamiques, à travers les différents modes de financement.  Enfin, la dernière partie sera concentrée sur l’avenir de la finance islamique au Maroc. Historique : Historique : LA FINANCE islamique se développe étonnamment vite. Depuis ses débuts il y a une trentaine d’années, le nombre d’institutions financières islamiques dans le monde est passé d’une seule en 1975 à plus de 300 aujourd’hui dans plus de 75 pays. Elles sont concentrées dans le Moyen-Orient et l’Asie du Sud-est (Bahreïn et la Malaisie étant les principaux centres), mais apparaissent aussi en Europe et aux États-Unis. On estime que le total de leurs avoirs dans le monde dépasse une masse d’environ $500 milliards de dollars et qu’il augmente de 15 % par an. Historique: Les grands moments Historique: Les grands moments 1970s 1980s 1990s 2000s Naissance Dévelop- pement Croissance rapide Au seuil de l’âge mûr Peu de banques islamiques. Essentiellement des start-ups. Peu de dettes, beaucoup de fonds propres. Base de clientèle inexistante. Principes incertains. Croissance numérique et en taille d’actifs Construction d’une base de dépôts Extension géographique en Asie Début d’innovation financière Principes sous- jacents plus cohérents Croissance fulgurante (chocs pétroliers) Foisonnement intellectuel Extension du retail donne un second souffle Début de désintrmédiation Principes raffinés Croissance ne faiblit pas Internationalisation s’accélère Nouveaux entrants et nouvelle forme de concurrence Prise de conscience du caractère fragmenté du marché Principes sujets à de fortes interrogations La finance islamique: fiche La finance islamique: fiche signalétique: signalétique: Mise en perspective historique: Mise en perspective historique: les raisons d’un succès fulgurant les raisons d’un succès fulgurant Pétrole cher Sur-liquidité dans le golfe Persique 9/11 Nouvelles classes d’émetteurs régionaux Nouvelles classes d’actifs islamiques Diversification de l’investissement Investissements arabes locaux et régionaux Prosélytisme étatique depuis 2002 Les émetteurs globaux lèvent des fonds dans le Golfe La finance islamique atteint la taille critique Mise en perspective géographique: Mise en perspective géographique: taille relative des sous-marchés taille relative des sous-marchés Moyen-Orient*: $350 mds Europe: <$20 mds Asie du Sud-Est: $100 mds Amérique du nord: <$10 mds * Y compris: Iran, Pakistan, Soudan et Turquie Les Modes Les Modes De financement De financement islamiques islamiques Moudaraba Moudaraba المضاربة المضاربة U Un contrat entre le propriétaire du n contrat entre le propriétaire du capital et l’entrepreneur. La capital et l’entrepreneur. La banque confie une somme banque confie une somme d’argent à l’entrepreneur pour d’argent à l’entrepreneur pour l’investir, en contrepartie d’une l’investir, en contrepartie d’une part dans le bénéfice éventuel de part dans le bénéfice éventuel de l’affaire . l’affaire . Moucharaka : Moucharaka : المشاركة المشاركة L Les deux parties signataires du contrat es deux parties signataires du contrat participent et au capital et à la gestion participent et au capital et à la gestion de l’affaire. Les bénéfices sont de l’affaire. Les bénéfices sont répartis selon des ratios déterminés, répartis selon des ratios déterminés, tandis que les pertes sont supportées tandis que les pertes sont supportées à hauteur de la participation de à hauteur de la participation de chacun chacun Mourabaha Mourabaha المرابحة المرابحة L Le client ordonne à la banque e client ordonne à la banque d’acquérir un bien particulier; celle-ci d’acquérir un bien particulier; celle-ci lui revend le bien en question lui revend le bien en question moyennant une marge bénéficiaire. moyennant une marge bénéficiaire. Le paiement se fait comptant ou sur Le paiement se fait comptant ou sur plusieurs échéances. plusieurs échéances. Ijara Ijara الاجارة الاجارة U Un contrat portant sur la mise à la n contrat portant sur la mise à la disposition du client d’un bien ou disposition du client d’un bien ou d’un service en contrepartie d’une d’un service en contrepartie d’une rémunération prédéfinie. Le client rémunération prédéfinie. Le client peut s’engager à acquérir le bien en peut s’engager à acquérir le bien en question à terme. question à terme. Salam Salam السلم السلم Un contrat de vente avec livraison différée de la marchandise. La banque intervient comme acquéreur avec paiement comptant d’une marchandise qui lui sera délivrée à terme par le partenaire. La Chariâa interdit en principe les transactions portant sur des biens inexistants au moment de la conclusion du contrat, mais l’exception a été faite pour le « salam » par nécessité, à condition que le prix, la date de livraison et les caractéristiques exactes de la marchandise soient connus d’avance. AFRIQUE DU NORD Etude de cas: Le Maroc Etude de cas: Le Maroc L'idée de commercialiser des produits bancaires islamiques au Maroc ne date pas d'aujourd'hui. Déjà, au début des années 90, le fondateur du groupe Wafabank, avait ficelé un projet de produits islamiques pour sa banque, mais ce projet n’a pas pu voir le jour. Il a fallu donc attendre plus d'une décennie pour que la question des produits islamiques refasse surface. Le plan quinquennal 2000-2004 plan quinquennal 2000-2004 s'était engagé à lancer des produits s'inspirant de la Charia islamique. Mais le projet ne connaîtra pas de suite concrète, malgré les nombreuses demandes émanant d'investisseurs arabes pour l'installation de banques islamiques au Maroc. Au Maroc, nous n’avons toujours pas de banques islamiques.  Trois seulement des modes de financement (vue précédement) sont autorisés pour le moment, à savoir «Ijara», «Mourabaha» et «Moucharaka». Cette ouverture au financement islamique, longtemps rejetée de manière catégorique, a été motivée par le fait qu’une part importante des marocains évite les offres bancaires classiques, étant donné leur non-conformité à la loi musulmane. En misant sur ces nouveaux produits, c'est la consommation et, par ricochet, l'économie qui devraient en profiter. L'argument est de taille. En effet, la mise en place de ces produits se traduira par une progression du PIB avoisinant 0,5%. Concrètement, les banques vont se contenter de proposer trois types de produits, qui restent les plus importants : la Mourabaha, l'Ijara et la Moucharaka . BAM a tenu à retirer toute référence explicite à l'islam dans l'appellation des offres. Celles-ci sont ainsi sobrement baptisées “produits alternatifs”, tout en mentionnant leur respect des règles de la Charia islamique. Puisqu’en retirant toute référence à la religion, on ôte ainsi tout ce qui peut être enveloppé idéologiquement. En attendant, tout dépendra de la réussite de ces nouveaux produits. Et ce n'est pas gagné d'avance. Pour certains opérateurs, s'ils connaissent autant de succès dans d'autres pays, c'est moins pour des raisons religieuses que parce qu'ils sont tout simplement moins chers. uploads/Finance/ financement-islamique.pdf