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Intervenant: M. ELOUALI Jaouad eloualijaouad@gmail.com Diplôme Universitaire de

Intervenant: M. ELOUALI Jaouad eloualijaouad@gmail.com Diplôme Universitaire de Technologie Techniques de Management Année universitaire: 2015-2016 Gestion de trésorerie  Approfondissement des connaissances et compétences en matière de gestion de trésorerie, Saisir l’utilité d’un budget de trésorerie,  Maitriser l’élaboration du budget prévisionnel de trésorerie et les sous budgets prévisionnels (budget des encaissements, budget des décaissements, budget de TV A),  Identifier et maitriser les instruments financiers de financement et de placement. Les objectifs du cours Les axes du cours Notions fondamentales La gestion de trésorerie Le budget de trésorerie Les instruments financiers de financement et de placement 4 1 2 3 Les axes du cours Notions fondamentales La gestion de trésorerie Le budget de trésorerie Les instruments financiers de financement et de placement 4 1 2 3 C’est l’argent dont dispose (ou doit disposer) l’entreprise afin de faire face au déroulement de son cycle d’exploitation. La trésorerie d’une entreprise à un instant donné est égale à la différence entre ses encaissements et ses décaissements à court terme. C’est le cash dont elle dispose. La trésorerie La trésorerie d'une entreprise à un instant donné est égale à la différence entre ses emplois de trésorerie (placements financiers et disponibles) et son endettement bancaire et financier à court terme. Il s'agit donc du cash dont elle dispose quoiqu'il arrive (même si sa banque décidait de cesser ses prêts à court terme) et quasi immédiatement (le temps seulement de débloquer ses placements à court terme). La trésorerie La trésorerie nette de l'entreprise à une date déterminée comme étant la différence entre les ressources mises en œuvre pour financer son activité et les besoins entraînés par cette activité. La trésorerie La trésorerie La liquidité C’est l’aptitude de l’entreprise à faire face à ses échéances financières dans le cadre de son activité courante, à trouver de nouvelles sources de financements et assurer ainsi, à tout moment, l'équilibre entre ses recettes et ses dépenses La solvabilité C’est l'aptitude de l'entreprise à faire face à ses engagements en cas de liquidation, c'est-à-dire d'arrêt de l'exploitation et de mise en vente des actifs. L'exigibilité C’est la capacité de l'entreprise à respecter les dates d'échéance de règlement de ses dettes. Trésorerie Trésorerie nette (T.N) = Fonds de Roulement (F.R) - Besoin en Fonds de Roulement (B.F.R) Avec Fonds de roulement = Capitaux permanents - Actif immobilisé Besoin en fonds de roulement = Actif circulant - Passif circulant Ou Trésorerie nette (T.N) = Trésorerie actif (T.A) - Trésorerie Passif (T.P) La trésorerie Le trésorerier Le rôle du trésorier n’est pas seulement celui d’un simple caissier ou comptable. Le rôle majeur du trésorier est la gestion des liquidités. Veiller à ce que l’entreprise dispose d’une encaisse suffisante pour faire face, au moindre coût, aux paiements prévus. Le trésorerier Le rôle du trésorier n’est pas seulement celui d’un simple caissier ou comptable. Le rôle majeur du trésorier est la gestion des liquidités. Adapter au mieux les décisions des différentes possibilités de placement et de financement Le trésorerier Le rôle du trésorier n’est pas seulement celui d’un simple caissier ou comptable. Le rôle majeur du trésorier est la gestion des liquidités. Maîtriser les risques (de change, de taux d’intérêt, de liquidité et de signature) et les différentes techniques de couverture. Les axes du cours Notions fondamentales La gestion de trésorerie Le budget de trésorerie Les instruments financiers de financement et de placement 4 1 2 3 Une bonne gestion de la trésorerie consiste à assurer la solvabilité de l’entreprise au moindre coût. L’entreprise doit être en mesure d’honorer ses échéances financières à tout moment, en maintenant une encaisse minimum. La gestion de trésorerie L’entreprise doit chercher à minimiser le coût des crédits de trésorerie auxquels elle peut faire appel ou au contraire à maximiser le rendement des placements de ses excédents de trésorerie éventuels. D’une manière générale, la gestion de la trésorerie repose par conséquent sur le couple "Sécurité/Rentabilité". La gestion de trésorerie La gestion de la trésorerie est un arbitrage constant entre: Liquidité & Rentabilit é Solvabilité & Risque Sécurité & Efficacité La gestion de trésorerie Pour parer au risque d'illiquidité ou d'insolvabilité (rupture du service de caisse, cessation de paiement, etc.), l'entreprise doit maintenir un certain niveau de trésorerie, car en pratique il est très difficile d'assurer une parfaite synchronisation entre les encaissements et les décaissements. La gestion de trésorerie Les principaux motifs de détention d'une encaisse sont : la volonté d'assurer la réalisation des transactions dans de bonnes conditions ; le besoin de sécurité financière de manière à faire face aux aléas de la conjoncture qui se traduisent par des et les déséquilibres entre les encaissements décaissements prévus ; les opérations spéculatives. La gestion de trésorerie La gestion de trésorerie La réalisation des objectifs d'une bonne gestion de la trésorerie suppose la conjugaison de deux types d'actions : des actions internes des actions externes Les actions internes : la prévision des flux monétaires (encaissements, décaissement), le choix des moyens de couverture du déséquilibre éventuel entre les entrées et les sorties de fonds, le contrôle de la trésorerie. La gestion de trésorerie Les actions externes, elles visent essentiellement à assurer les meilleures conditions: de négociation des facilités bancaires, des conditions de règlement des clients, et de paiement des fournisseurs. La gestion de trésorerie Le processus de gestion de trésorerie la prévision qui peut mettre en œuvre plusieurs méthodes les ajustements nécessaires le contrôle de la trésorerie Les axes du cours Notions fondamentales La gestion de trésorerie Le budget de trésorerie Les instruments financiers de financement et de placement 4 1 2 3 Le budget de trésorerie est un document de gestion prévisionnelle qui permet de calculer la situation de la trésorerie en tenant compte des différentes recettes (encaissements) et dépenses (décaissements). Budget de trésorerie Le budget de trésorerie est le principal instrument de prévisions financières à court terme: il permet d'établir pour des périodes plus ou moins longues (généralement des mois), les prévisions des flux financiers, et d'envisager les ajustements nécessaires pour ou pour placer les combler les insuffisances excédents de trésorerie. Budget de trésorerie Budget de trésorerie Le budget de trésorerie a pour objet: de décrire les encaissements et les décaissements prévisionnels de manière à mettre en relief les écarts, et à anticiper les mesures à prendre pour réduire les écarts négatifs (déficit de trésorerie), ou pour utiliser de façon optimale les excédents éventuels de trésorerie. Le budget de trésorerie est généralement établi mois par mois pour une période de 6 à 12 mois. Il comprend 3 grandes parties : les encaissements, les décaissements, les soldes : solde du mois et solde cumulé à la fin de chaque mois. Budget de trésorerie Elaboration du budget de trésorerie Budget des encaissements Le budget des encaissements (ou recettes) comprend notamment :  Les ventes au comptant (TTC) prévues mensuellement,  Les règlements des clients relatifs aux ventes à crédits,  Les acomptes prévisionnels versés par certains clients,  Les règlements de tiers se portant acquéreurs d e s immobilisations cédées par l'entreprise,  L'augmentation du capital en numéraire,  Les emprunts et les subventions,  Les produits financiers, Tout ce qui est susceptible d'entraîner une entrée d'argent… Le tableau des encaissements se fait de la manière suivante : Mois Montant TTC Jan Févr ……. Déc Créances clients bilan (n-1) Ventes jan Ventes fev …………. Ventes décembre Totaux encaissements sur ventes Autres encaissements Encaissements totaux Budget des encaissements Janvier Février Mars Avril Mai Juin Ventes HT 500 000 600 000 800 000 900 000 1 000 000 500 000 Les clients règlent :  70% au comptant ;  20% à 30 jours fin de mois ;  10% à 60 jours fin de mois. Travail à faire : Présenter le budget des ventes pour le premier semestre. Budget des encaissements Budget des décaissements Le budget des décaissements (ou dépenses) comprend notamment :  Les achats comptant (TTC) prévues mensuellement,  Les règlements aux fournisseurs relatifs aux achats à crédit,  Les charges décaissables de production, de distribution, d'administration générale,  Les charges financières et les dividendes,  L'impôt sur les bénéfices,  La TV A à payer,  Les investissements,  Les remboursements d'emprunts, Tout ce qui est susceptible d'entraîner une sortie d'argent Mois Jan Fév Mars …………. Déc Décaissement sur achats Règlement de tva Salaires Charges sociales …….. Décaissement totaux Budget des décaissements Le tableau des décaissements se fait de la manière suivante : Janvier Février Mars Avril Mai Juin Achats HT 200 000 300 000 500 000 400 000 500 000 200 000 Les fournisseurs sont réglés ainsi :  10% au comptant ;  10% à 30 jours fin de mois ;  80% à 90 jours fin de mois. Travail à faire : Présenter le budget achats pour le premier semestre. Budget des décaissements Le budget de la TV A a pour objet de déterminer la situation de l'entreprise (débitrice ou créditrice) vis-à- vis l’administration fiscale. Il s'agit de déterminer la dette fiscale de l'entreprise ou sa créance à l'égard du trésor, si le montant de cette relation est uploads/Finance/ gestion-de-tresorerie-converti.pdf