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 François LONGIN www.longin.fr COURS GESTION FINANCIERE A COURT TERME SEANCE 6

 François LONGIN www.longin.fr COURS GESTION FINANCIERE A COURT TERME SEANCE 6 GESTION DE LA TRESORERIE AU JOUR LE JOUR  François LONGIN www.longin.fr SEANCE 6 GESTION DE LA TRESORERIE AU JOUR LE JOUR OBJET DE LA SEANCE 6: après avoir présenté la méthodologie des plans de trésorerie et le détail des financements et des placements à court terme, cette séance traite de la gestion de la trésorerie au jour le jour. I) DETAILS DES CONDITIONS BANCAIRES 1) Rappel sur les jours de valeur 2) Les agios : frais, commissions et intérêts 3) Exemples de conditions bancaires 4) Les documents à la disposition du trésorier II) LA GESTION DES COMPTES BANCAIRES 1) Gestion de la trésorerie en date de valeur 2) Les erreurs classiques de gestion des compte bancaires : erreur d’équilibrage, erreur de sous mobilisation et erreur de surmobilisation 3) Evaluation des erreurs de gestion des comptes bancaires III) LES PLANS DE TRESORERIE AU JOUR LE JOUR IV) NEGOCIATION BANCAIRE  François LONGIN www.longin.fr DETAILS DES CONDITIONS BANCAIRES LES JOURS DE VALEUR Les banques utilisent les jours calendaires et les jours ouvrés pour définir les jours de valeur. Les opérations au débit du compte sont en général libellées en jours calendaires. Le compte en banque peut donc être débité un samedi ou un dimanche. Exemple: retrait d'espèces débité en J 1JC Les opérations de crédit sont libellées soit en jours calendaires, soit en jours ouvrés. Exemple: remise de chèque créditée en J + 3JC ou J+2JO L'HEURE DE CAISSE L’heure de caisse est l'heure de la journée à partir de laquelle une opération est imputée sur la journée du lendemain. L’heure de caisse a un impact sur la date d’opération. Cette heure s'applique essentiellement aux opérations en espèces et aux chèques. Exemple: 11H00 pour les petites banques et 15H00 pour les grandes banques.  François LONGIN www.longin.fr LES AGIOS Les agios comprennent les frais, commissions et intérêts. LES FRAIS La banque applique des frais de tenue de compte et des frais pour opérations particulières (conseils, recherche de documents...). LA COMMISSION DE MOUVEMENT La commission de mouvement s'applique sur tous les mouvements débiteurs sur le compte en banque (opérations domestiques en général). Le paiement de la commission est trimestriel. Le taux pratiqué est de 0,025% sur les montants débités non exonérés. Exemple: pour une entreprise avec un chiffre d'affaires de 500 M€, le montant de la commission de mouvement est de l’ordre de 125 K€ par an. Si l'entreprise laisse des soldes créditeurs significatifs sur son compte, la banque peut calculer des intérêts créditeurs fictifs qui viennent en déduction de la commission de mouvement. LES COMMISSIONS DU PLUS FORT DECOUVERT La commission du plus fort découvert (CPFD) s'applique au plus fort découvert de chaque mois du trimestre. Elle est limitée à la moitié des intérêts débiteurs du trimestre: CPFD DEC N T N t j= t N j t dec t ≤ ⋅ ∑ ⋅ ⋅ 1 2 100 360 1 La commission du plus fort découvert est payée chaque trimestre. La valeur standard de son taux est de 0,05% (taux mensuel soit 0,60% par an).  François LONGIN www.longin.fr LA COMMISSION DE CONFIRMATION La commission de confirmation s'applique sur le plafond du découvert autorisé par la banque pour une durée déterminée. LA COMMISSION DE CHANGE La commission est perçue sur les opérations d'achat et de vente de devises. Elle est calculée sur un montant exprimé en euros. Si le montant est exprimé en devise étrangère, il doit être converti en euros. Le cours de change utilisé comporte en général une commission implicite (différence entre le cours obtenu par la banque et le cours proposé à l’entreprise). Exemple: barème dégressif • 1/2 000 pour la partie du montant jusqu'à 400 000 € (minimum de 55 €) • 1/4 000 pour la partie du montant allant de 400 000 € à 800 000 € • 1/8 000 pour la partie du montant allant de 800 000 € à 3 000 000 € • 1/16 000 pour la partie du montant au delà de 3 000 000 € Exercice: calculer le montant de la commission de change pour une opération de vente de 1 200 000 USD (1 EUR = 0,90 USD).  François LONGIN www.longin.fr LA COMMISSION DE TRANSFERT VERS L'ETRANGER La commission de transfert vers l’étranger est perçue sur tous les transferts vers l'étranger effectués en euros ou en devises. Elle remplace souvent la commission de mouvement. Exemple: barème dégressif • 1/1 000 pour la partie du montant jusqu'à 400 000 € (minimum de 55 €) • 1/2 000 pour la partie du montant allant de 400 000 € à 800 000 € • 1/4 000 pour la partie du montant allant de 800 000 € à 3 000 000 € • 1/8 000 pour la partie du montant au delà de 3 000 000 € Exercice: calculer le montant de la commission de transfert pour un virement de 1 200 000 USD (1 EUR = 0,90 USD). LES TAUX Les taux appliqués aux financements sont souvent déduits d'une formule d'indexation: taux de référence + marge. De même, les taux appliqués aux placements sont souvent déduits d'une formule d'indexation: taux de référence marge. Exemple: TBB + 3% pour le taux appliqué à l’encours moyen du découvert  François LONGIN www.longin.fr EXEMPLE DE TAUX ET DE CONDITIONS BANCAIRES COMPARAISON ENTRE BANQUES Exemple 1: taux du découvert Banques: PME de 3 à 8 M€ de CA PME de 8 à 15 M€ de CA Jeune entreprise de moins de 5 ans Banque Nationale de Paris TBB + 1,3% 7,85% T4M + 1% 5% Euribor + 2% 6% Banques Populaires TBB + 1,25% 7,8% TBB + 1,55% 8,1% TBB + 2% 8,55% Société Générale TBB + 1,5% 8,05% Euribor + 0,5% 4,5% 9,65% 9,65% Crédit Lyonnais Euribor + 3% 7% TBB + 1,2% 7,75% En septembre 1996: TBB = 6,55%; Euribor (1 mois) = 4%; et T4M = 3,5%. Source: Management Note: ces chiffres concernent des exemples précis d'agences de banque et d'entreprises. Ils dépendent donc de l'agence (sa liberté d'action dans le réseau) et de l'entreprise (sa taille, son ancienneté, son risque) et sont aussi le résultat d'une négociation.  François LONGIN www.longin.fr Exemple 2: remise d'effet à l'escompte (date de valeur et frais facturés par effet) Banques: PME de 3 à 8 M€ de CA PME de 8 à 15 M€ de CA Jeune entreprise de moins de 5 ans Banque Nationale de Paris * J + 3JC gratuit J 25 F J + 3JC 25 F Banques Populaires * J + 2JC gratuit J + 3JC gratuit J + 3JC gratuit Société Générale * J + 3JC 2 € J + 2JC 2 € J + 4JC 2 € Crédit Lyonnais ** J + 2JO 1,50 € J + 1JC 2,50 € J + 4JC 2,50 € * Support papier ** Support magnétique J: date d'opération de remise de l'effet à l'escompte; JC: jour calendaire; JO: jour ouvré Source: Management Note: ces chiffres concernent des exemples précis d'agences de banque et d'entreprises. Ils dépendent donc de l'agence (sa liberté d'action dans le réseau) et de l'entreprise (sa taille, son ancienneté, son risque) et sont aussi le résultat d'une négociation.  François LONGIN www.longin.fr Exemple 3: émission de chèques (date de valeur) Banques: PME de 3 à 8 M€ de CA PME de 8 à 15 M€ de CA Jeune entreprise de moins de 5 ans Banque Nationale de Paris J 2JC J 1JC J 1JC Banques Populaires J 2JC J 2JC J 1JC Société Générale J 1JC J 2JC J 5JC J: date d'opération de remise du chèque par le fournisseur; JC: jour calendaire Source: Management Note: ces chiffres concernent des exemples précis d'agences de banque et d'entreprises. Ils dépendent donc de l'agence (sa liberté d'action dans le réseau) et de l'entreprise (sa taille, son ancienneté, son risque) et sont aussi le résultat d'une négociation.  François LONGIN www.longin.fr LES DOCUMENTS A LA DISPOSITION DU TRESORIER LE CAHIER DES CONDITIONS BANCAIRES Le cahier des conditions bancaires récapitule tous les frais, commissions et taux appliqués à l'entreprise. LES TICKETS D'AGIOS Les tickets d'agios mentionnent les montants des frais de tenue de compte, des intérêts sur découvert, de la commission du plus fort découvert, de la commission de confirmation et de la commission de mouvement. LES ECHELLES D'INTERETS Les échelles d'intérêts donnent l'évolution du compte en banque de l'entreprise sur la période considérée (avec plus ou moins de détail) pour expliquer et justifier les agios. Les banques utilisent en général les notions de nombre débiteur et de nombre créditeur. Le nombre débiteur est égal au niveau du compte en banque multiplié par le nombre de jours pendant lesquels le compte est à ce niveau. Exemple: le compte en banque a été débiteur de 20 K€ pendant 10 jours. Le nombre débiteur est égal à 200 K€ (=20∙10).  François LONGIN www.longin.fr GESTION DES COMPTES BANCAIRES Dans le cadre de la uploads/Finance/ gfct-pol-s6.pdf