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© 2010 Pearson France – Monnaie, banque et marchés financiers, 9e édition Monna

© 2010 Pearson France – Monnaie, banque et marchés financiers, 9e édition Monnaie, banque et marchés financiers 9e édition F. Mishkin C. Bordes, P. C. Hautcoeur, D. Lacoue-Labarthe, X. Ragot ISBN : 978-2-7440-7454-7 GLOSSAIRE Chaque terme est suivi, s’il y a lieu, de son équivalent anglais. Les numéros de pages indiqués en maigre renvoient à l’édition américaine de l’ouvrage, ceux en gras à l’édition française. ABCP. Voir Papier commercial adossé à des actifs. ABS. Voir Titre adossé à des actifs. Accord de Bâle _ Basel Accord. Accord conclu en 1988 recommandant une exigence minimum en capital réglementaire des banques égale à 8 % de la somme de leurs actifs pondérés par le risque. Le Comité de Bâle a modifié le mode de calcul des ratios prudentiels recommandés en 2004 (Bâle II), 2009 et 2010 (Bâle III). (261 / 346, 374, 452) Accords de swap _ Swap lines. Arrangement par lequel la Fed prête des dollars à d’autres banques centrales en échange de monnaies étrangères. (387 / 217) Achat à l’open market _ Open market purchase. Achat de titres par la banque centrale qui augmente la quantité de monnaie centrale.. (348 / 541) Actif _ Asset. Droit de créance ou droit de propriété financier constituant une réserve de valeur. (3 / 3) Actif net. Voir Richessse nette. Actifs pondérés des risques _ Risk-weighted assets (RWA). Variable stratégique pour une banque dans la recherche de l’adéquation optimale du capital, car la somme des actifs pondérés commande la charge en capital que doit constituer la banque. Comme le RWA est calculé par les grandes banques elles-mêmes à l’aide de modèles statistiques sophistiqués et opaques, les manipulations de ce paramètre ont conduit à une sous- évaluation des risques et de la couverture en capital. (289) Actions _ Equities. Droits de propriétés sur la distribution du revenu net et des actifs d’une société, par exemple actions ordinaires. (28 / 33) © 2010 Pearson France – Monnaie, banque et marchés financiers, 9e édition 2 Action (ordinaire) _ Stock. Titre assorti de droit sur les résultats et les actifs d’une société. (5 / 5) Action coercitive précoce _ Prompt corrective action. Obligation faite aux superviseurs des banques aux États-Unis (notamment la FDIC, l’assureur dépôts), depuis 1991, de surveiller le ratio de fonds propres des banques et de mettre en œuvre des sanctions graduelles en fonction de la dégradation de leur capitalisation, pour les contraindre à mettre en œuvre des mesures de redressement. (347) Action ordinaire _ Common stock. Titre de propriété sur les actifs et les profits d’une société, donnant droit de vote à l’assemblée générale des actionnaires. (5 / 5) Actionnaire _ Stockholder. Détenteur d’actions d’une société. (147 / 167) Activités hors bilan _ Off-balance sheet activities. Activités bancaires de négoce d’instruments financiers créatrices de revenus issues de commissions et d’opérations de titrisation, qui affectent les résultats de la banque mais qui n’apparaissent pas au bilan. (247, 261 / 326) Agence de notation du crédit _ Credit-rating agency.. Société de conseil en investissement qui évalue la qualité des titres de dette des sociétés et des collectivités publiques sur la base de leur probabilité de défaut. (126 / 145, 257, 374) Agrégats monétaires _ Monetary aggregates. Mesures de l’offre de monnaie utilisées par les banques centrales (M1 et M2). (60 / 80) Analyse de duration _ Duration analysis. Mesure de la sensibilité de la valeur de marché des actifs et des passifs bancaires aux variations de taux d’intérêt. (246 / 324) Analyse des impasses _ Gap analysis. Mesure de la sensibilité des résultats bancaires aux variations des taux d’intérêt, calculée en soustrayant le montant des passifs sensibles aux taux d’intérêt du total des actifs sensibles aux taux. (245 / 324) Ancrage du taux de change _ Exchange rate peg. Fixation de la valeur de la monnaie domestique à la valeur d’une autre monnaie de façon à bloquer le taux de change. (486 / 743) Ancrage nominal _ Nominal anchor. Variable nominale, par exemple taux d’inflation, taux de change, ou quantité de monnaie, que les responsables de la politique économique utilisent pour stabiliser le niveau des prix. (316 / 598) Anticipations adaptatives _ Adaptative expectations. Anticipations d’une variable formées sur la base d’une moyenne de ses valeurs antérieures. (152 / 173) Anticipations rationnelles _ Rational expectations. Anticipations qui expriment les prévisions optimales (la meilleure estimation de l’avenir) en utilisant toutes les variables d’information. (153 / 173, 831, 889, 891, 908) Anti sélection ou sélection contraire _ Adverse selection. Problème créé par l’asymétrie d’information précédant une transaction. Les agents les plus indésirables du point de vue de leur contrepartie sont ceux qui désirent le plus conclure une transaction financière. (41 / 48, 235) Appréciation _ Appreciation. Accroissement de la valeur d’une monnaie ou d’un actif. (434 / 677) © 2010 Pearson France – Monnaie, banque et marchés financiers, 9e édition 3 Approche de marché des actifs _ Asset market approach. Mode de détermination du prix des actifs sur la base des stocks plutôt que des flux d’actifs. (97 / 115) Approche par la forme réduite _ Reduced-form evidence. Méthode utilisée pour déterminer si une variable en influence une autre en observant seulement la relation directe entre ces deux variables. (588 / 816) Arbitrage _ Arbitrage. Élimination des occasions de profit sans risque sur un marché. (157) Arbitrage réglementaire _ Regulatory arbitrage. Situation dans laquelle des banques gardent dans leur bilans des actifs qui supportent la même exigence en capital réglementaire ajusté des risques mais qui sont relativement risqués, comme des prêts à des sociétés très mal notées, tout en sortant des bilans des actifs à faible risques tels que des prêts à des sociétés bénéficiant de notations élevées. (261 / 346) Arbitrer. Voir Couvrir. Assurance dépôt ou garantie des dépôts _ Deposit insurance. Dispositif de filet de sécurité destiné à prévenir les ruées et paniques bancaires. En cas de défaillance bancaire, un fonds d’assurance alimenté par une prime payée par les banques assujetties et bénéficiant, dans la plupart des cas, de la garantie de l’État, met en œuvre le remboursement à la clientèle des dépôts bancaires (comptes chèques et certains comptes d’épargne), limité à un certain plafond. (337, 361, 383, 586) Asymétrie d’information _ Asymmetric information. Inégale connaissance des informations pertinentes par les différentes parties à une transaction. (41 / 48, 234) Attaque spéculative _ Speculative attack. Situation dans laquelle les spéculateurs procèdent à des ventes massives de la monnaie. (216 / 730) Automate bancaire _ Automated banking machine. Machine électronique intégrée offrant un guichet automatique de banque (GAB) équipé d’une connexion Internet au site de la banque et d’une liaison téléphonique pour le traitement des ordres de la clientèle. (287 / 389) © 2010 Pearson France – Monnaie, banque et marchés financiers, 9e édition 4 Baisse du ratio de levier financier. Voir Désendettement. Balance commerciale ou balance de biens et de services _ Trade balance. Différence entre les exportations et les importations de marchandises. (468 / 716) Balance des paiements _ Balance of payments. Système comptable d’enregistrement de tous les mouvements de fonds entre un pays et les autres. (468 / 716) Balance des transactions sur la base des avoirs officiels de change _ Official reserve transactions balance. Présentation traditionnelle de la balance des paiements qui dégage le solde des comptes de transactions courantes et de capital. (469 / 721) Banque _ Bank. Institution financière habilitée à recevoir des dépôts de fonds et à distribuer des prêts (banque commerciale, caisse d’épargne, banque à statut coopératif ou mutualiste). (7 / 8) Banque à charte d’État fédéré (États-Unis) _ State(-chartered) bank. Banque dont l’agrément (licence) est délivré par la commission bancaire d’un État fédéré aux États-Unis. (282 / 349, 383) Banque centrale _ Central bank. Autorité publique administrative chargée de superviser le système bancaire et responsable de la quantité de monnaie et de crédit offerte à l’économie. Aux États-Unis, le Système de réserve fédérale dans la zone euro de l’Union européenne, la Banque centrale européenne et les banques centrales nationales formant l’Eurosystème au Royaume-Uni, la Banque d’Angleterre etc. (10, 281 / 13, 503) Banque d’affaires (d’investissement) _ Investment bank. Institution financière spécialisée dans l’aide aux entreprises pour vendre des titres sur le marché primaire des capitaux. (28 / 33) Banque de proximité _ Community bank. Petite banque locale. (295 / 400) Banque en ligne _ Virtual bank. Banque sans murs qui n’existe que sur Internet. (287 / 390) Banque mondiale _ World Bank. La Banque mondiale, créée en 1944 et établie à Washington, n’est pas une banque au sens habituel du terme elle se compose de deux institutions de développement uniques dont le capital est détenu par 187 États membres : la Banque internationale pour la reconstruction et le développement (BIRD) et l’Association internationale de développement (IDA). Ces organisations accordent des prêts d’assistance, à long terme, aux pays en développement pour construire des infrastructures (routes, barrages, réseau électrique, etc.) et des équipements physiques capables de contribuer à leur croissance économique. (471 / 723) Banque nationale (États-Unis) _ National bank. Selon le National Bank Act de 1863 aux États-Unis, banques qui uploads/Finance/ glossaire-monnaie-banque-marche-financier-pdf.pdf