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La faisabilité financière est une étape fondamentale de la création d’entrepris

La faisabilité financière est une étape fondamentale de la création d’entreprise. Cette notion en apparence très technique a pour objectif de mettre au point et de vérifier l’équilibre financier de tout bon projet de création. On peut se demander de quel équilibre s’agit-il ? Il s’agit de l’équilibre entre biens acquis et financement des biens acquis ou en utilisant les termes comptables : Emploi = Ressources.1 Pour faire cette étude financière il faut établir le bilan et le cpc prévisionnel et faire une analyse financière en calculant le flux net et le cash flow. 1 http://www.moukawalati.ma 1ère année Eléments Montant Solde Initial 0,00 Encaissement Chiffres d'affaires 0,00 Total des encaissements 0,00 Décaissement Frais Maroc Télécom 444000,00 Eau et électricité 108000,00 VoIP 998400,00 Charges locatives 180000,00 Entretien et réparation 53821,89 Prime d'assurance 150000,00 Honoraires 70000,00 Mains d'œuvre 2880000,00 Charges financières 0,00 Total des décaissements 4884221,89 Solde final -4884221,89 2ème année Elément Montant Solde Initial -4884221,89 Encaissement Chiffres d'affaires 7367360,00 Total des encaissements 2483138,11 Décaissement Frais Maroc Télécom 444000,00 Eau et électricité 109080,00 VoIP 1248000,00 Charges locatives 180000,00 Entretien et réparation 80732,83 Prime d'assurance 157500,00 Honoraires 80500,00 Mains d'œuvre 2907500,00 Charges financières 307304,17 Total des décaissements 5514617,00 Solde final -3031478,89 3ème année Elément Montant Solde Initial -3031478,89 Encaissement Chiffres d'affaires 10314304,00 Total des encaissements 7282825,11 Décaissement Frais Maroc Télécom 444000,00 Eau et électricité 140400,00 VoIP 1747200,00 Charges locatives 180000,00 Entretien et réparation 107643,78 Prime d'assurance 165375,00 Honoraires 92575,00 Mains d'œuvre 2962500,00 Charges financières 307 304,17 Total des décaissements 6146997,946 Solde final 1135827,164 4ème année Elément Montant Solde Initial 1135827,164 Encaissement Chiffres d'affaires 16208192,00 Total des encaissements 17344019,16 Décaissement Frais Maroc Télécom 444000,00 Eau et électricité 130680,00 VoIP 1747200,00 Charges locatives 198000,00 Entretien et réparation 161465,66 Prime d'assurance 173643,75 Honoraires 106461,25 Mains d'œuvre 2962500,00 Charges financières 255955,96 Total des décaissements 6179906,62 Solde final 11164112,54 5ème année Elément Montant Solde Initial 11164112,54 Encaissement Chiffres d'affaires 16208192 Total des encaissements 27372304,54 Décaissement Frais Maroc Télécom 444000 Eau et électricité 130680 VoIP 2745600 Charges locatives 198000 Entretien et réparation 215287,552 Prime d'assurance 182325,9375 Honoraires 122430,4375 Mains d'œuvre 3072500 Charges financières 199 986,41 Total des décaissements 7310810,337 Solde final 20061494,2 Besoin en fond de roulement normatif Eléments 0 1 2 3 4 5 Chiffres d'affaire _ 0 7367360 10314304 16208192 16208192 BFR N _ 0,00 270136,53 378191,15 594300,37 594300,37 Δ BFRN 0 270136,53 108054,61 216109,23 0,00 -594300,37 Eléments Besoin Ressources Clients 15 0 Stocks 0 0 Fournisseurs 0 1,8 Total 15 1,8 Coefficient 13,2 0 1 2 3 4 5 - 4459744,59 -270136,53 -108054,61 -216109,23 0,00 594300,37 Chiffre d'affaire _ 0,00 7367360,00 10314304,0 0 16208192,00 16208192,0 0 Charges fixes _ 3504000,00 3531500,00 3586500,00 3604500,00 3714500,00 Charges variables _ 1380221,89 1675812,83 2253193,78 2319450,66 3396323,93 Dot. aux Amort. _ 980143,27 980143,27 980143,27 299411,00 299411,00 Résultats av. imp. _ -5864365,15 1179903,90 3494466,96 9984830,34 8797957,07 Impôts Cotis° Min _ 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Résultats nets _ -5864365,15 1179903,90 3494466,96 9984830,34 8797957,07 Dotations _ 980143,27 980143,27 980143,27 299411,00 299411,00 Cash flow _ -4884221,89 2160047,17 4474610,22 10284241,34 9097368,07 Valeur résiduelle 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Δ BFR - 4459744,59 -270136,53 -108054,61 -216109,23 0,00 594300,37 Flux nets - 4459744,59 -5154358,42 2051992,55 4258501,00 10284241,34 9691668,45 1 ère année 2 ème année 3 ème année 4 ème année 5 ème année TAUX d'actualisation proposé : 10% Chiffres d'affaire 0,00 7367360,00 10314304,00 16208192,00 16208192,00 Cash flow - 4884221,89 2160047,17 4474610,22 10284241,34 9097368,07 Flux nets - 5154358,42 2051992,55 4258501,00 10284241,34 9691668,45 Périodes C.F.N C.F.N actu C. de CFN A Tx d'actua. 0 -4459744,59 -4459744,59 -4459744,59 10% 1 -5154358,42 -4685780,38 -9145524,97 2 2051992,55 1695861,615 -7449663,36 3 4258501,00 3199474,829 -4250188,53 4 10284241,34 7024275,211 2774086,682 5 9691668,45 6017763,594 8791850,276 Résultats Investi VAN (Valeur actuelle nette) 4332105,69 4459744,59 TRI (Taux de rentabilité interne) 22% IP (Indice de profitabilité) 1,97137977 ROI (Retour sur investissement) 1 2 3 4 5 -131% 26% 78% 224% 197% Résultats FR 576 993 Besoins en F.R. 0 Trésorerie nette 576 993 BILAN SIMPLIFIE pour la première année ACTIF Montant Net 1ère année _ ACTIF IMMOBILISE Immobilisations en non valeurs 17 435,00 0 Immobilisations incorporelles 0,00 0 Immobilisations corporelles 3 865 316,80 0,00 Immobilisations financières 0,00 0 TOTAL ACTIF IMMOBLISE 3 882 751,80 0 ACTIF CIRCULANT Stocks 0,00 0 Créances et emplois assimilés 0,00 0 Actif circulant HOA 0,00 0 TOTAL ACTIF CIRCULANT 0,00 0 TRESORERIE ACTIF Banque, CCP, Caisse 576 992,79 0 TOTAL TRESORERIE ACTIF 576 992,79 0 TOTAL GENERAL ACTIF 4 459 744,59 0 PASSIF Montant 1ère année _ CAPITAUX PROPRES ET RESSOURCES ASSIMILES Capital 1 045 253,79 0 RAN 0,00 0 Résultat net de l'exercice 0,00 0 TOTAL CAPITAUX PROPRES 1 045 253,79 0 DETTES FINANCIERES EMPRUNT 3 414 490,80 0 TOTAL DETTES FINANCIERES 3 414 490,80 0 TOTAL RESSOURCES STABLES 4 459 744,59 0 PASSIF CIRCULANT TOTAL PASSIF CIRCULANT 0 0 TRESORERIE PASSIF Banque, crédit de trésorerie, découvert 0,00 0 TOTAL TRESORERIE PASSIF 0,00 0 TOTAL GENERAL PASSIF 4 459 744,59 0 BILAN EN GRANDE MASSE (Au 31/12/N) ACTIF IMMOBILISE 3 882 752 CAPITAUX PROPRES ET RESSOURCES ASSIMILES 1 045 254 DETTES FINANCIERES 3 414 491 TOTAL ACTIF IMMOBILISE 3 882 752 RESSOURCES STABLES 4 459 745 ACTIF CIRCULANT 0 PASSIF CIRCULANT 0 TRESORERIE ACTIF 576 993 TRESORERIE PASSIF 0 TOTAL GENERAL ACTIF 4 459745 TOTAL GENERAL PASSIF 4 459 745 Eléments de calcul 0 0 Capitaux propres 1 045 254 0 Ressources stables 4 459 745 0 Résultat Net 0 0 FRNG (RS- AI) 576 993 BFR (AC-PC) 0 TN (TA-TP) 576 993 Charges fixes 1 2 3 4 5 Frais Maroc Télécom 444000 444000 444000 444000 444000 Charges 180000 180000 180000 180000 180000 locatives Mains d'œuvre 0,00 22298722.95 66896168.85 66896168.85 156091060,65 624000 22922722,95 67520168,85 67520168,85 156733060,7 Charges variables 1 2 3 4 5 Eau et électricité 108000 109080 140400 130680 130680 VoIP 998400 1248000 1747200 1747200 2745600 Entretien et réparation 53821,89 80732,83 107643,78 161465,66 215287,55 Prime d'assurance 150000 157500 165375 173643,75 182325,94 Honoraires 70000 80500 92575 106461,25 122430,44 Totaux 1380221,888 1675812.832 2253193,776 2319450,664 3396323,927 Amortissement linéaire Années V.O Tx Amortissement Cumul d'amort. VNA Matériels informati ques Logiciels 1 2 042 196,80 33% 680 732,27 680 732,27 1 361 464,53 2 2 042 196,80 33% 680 732,27 1 361 464,53 680 732,27 3 2 042 196,80 33% 680 732,27 2 042 196,80 - Hardwar e 1 1 136 120,00 20% 227 224,00 227 224,00 908 896,00 2 1 136 120,00 20% 227 224,00 454 448,00 681 672,00 3 1 136 120,00 20% 227 224,00 681 672,00 454 448,00 4 1 136 120,00 20% 227 224,00 908 896,00 227 224,00 5 1 136 120,00 20% 227 224,00 1 136 120,00 - Années V.O Tx Amortissement Cumul d'amort. VNA Mobiliers et Matériels de bureau 1 287000 10% 28700 28700 258300 2 287000 10% 28700 57400 229600 3 287000 10% 28700 86100 200900 4 287000 10% 28700 114800 172200 5 287000 10% 28700 143500 143500 6 287000 10% 28700 172200 114800 7 287000 10% 28700 200900 86100 8 287000 10% 28700 229600 57400 9 287000 10% 28700 258300 28700 10 287000 10% 28700 287000 0 Selon le CGI les prestateurs des services sont exonérées avec droit à déduction si leurs produits sont destinés à l'exportation. Années V.O Tx Amortissement Cumul d'amort. VNA Aménagement 1 400000 10% 40000 40000 360000 2 400000 10% 40000 80000 320000 3 400000 10% 40000 120000 280000 4 400000 10% 40000 160000 240000 5 400000 10% 40000 200000 200000 6 400000 10% 40000 240000 160000 7 400000 10% 40000 280000 120000 8 400000 10% 40000 320000 80000 9 400000 10% 40000 360000 40000 10 400000 10% 40000 400000 0 Années V.O Tx Amortissement Cumul d'amort. VNA Frais préliminaires 1 17435 20% 3487 3487 13948 2 17435 20% 3487 6974 10461 3 17435 20% 3487 10461 6974 4 17435 20% 3487 13948 3487 5 17435 20% 3487 17435 0 année capital dû annuité intérêts capital remboursé capital restant dû 2015 3 414 490,80 307 304,17 307 304,17 0 3 414 490,80 2016 3 414 490,80 877 839,83 307 304,17 570 535,66 2 843 955,14 2017 2 843 955,14 877 839,83 255 955,96 621 883,87 2 222 071,27 2018 2 222 071,27 877 839,83 199 986,41 677 853,42 1 544 217,85 2019 1 544 217,85 877 839,83 138 979,61 738 860,22 805 357,63 2020 805 357,63 877 839,83 72 482,19 805 357,64 0 Taux 1 : 9,00% 1 2 3 4 5 Totaux des dotations d'amortissement 980 143,27 980 143,27 980 143,27 299 411,00 299 411,00 1 2 3 4 5 0 2000000 4000000 6000000 8000000 10000000 12000000 11316774 0 0 0 0 1380221.888 1983117.002 2560497.9462575406.624 3596310.337 Charges fixes Charges variables 1 2 3 4 5 0.00 2000000.00 4000000.00 6000000.00 8000000.00 10000000.00 12000000.00 14000000.00 16000000.00 18000000.00 0 7367360 10314304 16208192 16208192 Chiffres d'affaires Chiffres d'affaires Frais Maroc Télécom 9% Eau et électricité 2% VoIP 19% Charges locatives 3% Entretien et réparation 1% Prime d'assurance 3% Honoraires 1% Salaires 55% Charges financières 6% Charges de la 1ère année uploads/Finance/ la-faisabilite-financiere-est-une-etape-fondamentale-de-la-creation-d.pdf