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Un site proposé par logo amarr Créateurs Créateurs » » Entrepreneurs Entrepreneurs » » Métiers comptables Métiers comptables » » Etudiants en compta Etudiants en compta » » Accueil » Entrepreneur » L'analyse financière » L'analyse du bilan » Le fonds de roulement net global (FRNG) : définition, calcul et intérêt Le fonds de roulement net global (FRNG) : définition, calcul et intérêt Publié dans la catégorie L'analyse du bilan Le fonds de roulement (FR) ou fonds de roulement net global (FRNG) est une variable essentielle mettant en évidence la politique de financement d’une entreprise. Il permet de vérifier l’équilibre de sa structure financière. Son excédent va financer une partie du besoin en fonds de roulement et le reliquat sera attribué à la trésorerie. Compta-Facile consacre une fiche complète avec exemple au fonds de roulement net global : qu’est-ce que le FRNG ? Quand faut-il le déterminer ? Comment le calculer ? Comment l’interpréter ? Quels sont les ratios financiers en lien avec celui-ci ? Sommaire [ masquer ] Qu’est-ce que le fonds de roulement ? Pourquoi calculer le fonds de roulement ? Comment calculer le fonds de roulement ? Comment interpréter le fonds de roulement ? Ratios financiers en lien avec le fonds de roulement Exemple de calcul de fonds de roulement Qu’est-ce que le fonds de roulement ? Définition du fonds de roulement Le fonds de roulement correspond à l’ensemble des ressources mises à la disposition de l’entreprise pour une durée assez longue par ses associés, des organismes de financement, des investisseurs ou crées grâce à l’exploitation de son activité et qui sont destinées à financer, dans un premier temps, les investissements en biens durables. Par différence, le fonds de roulement mesure la quantité de ressources non utilisées par les actifs immobilisés qui permettra de couvrir les dépenses d’exploitation de l’entreprise nettes des encaissements clients. Lien entre le fonds de roulement net global (FRNG) et le besoin en fonds de roulement (BFR) L’excédent de fond de roulement pourra éventuellement servir à financer le besoin en fonds de roulement (BFR) généré par le cycle d’exploitation de l’entreprise. Lien entre le fonds de roulement et la trésorerie nette Le reliquat du fonds de roulement sur le BFR contribuera, s’il existe, à alimenter la trésorerie nette de l’entreprise. Pourquoi calculer le fonds de roulement ? Le fonds de roulement est un indicateur financier qui permet de vérifier un certain équilibre financier et notamment que les actifs immobilisés soient financés par des ressources de long terme. Rechercher sur le site Cette notion est fondamentale et elle part d’un postulat très simple : un investissement à long terme doit être financé par une ressource à long terme. En d’autres termes, l’investissement et son financement doivent avoir le même horizon. En général, le fonds de roulement est calculé à l’occasion d’une création ou d’une reprise d’entreprise. Il est également calculé en cours d’activité et son évolution doit être étudiée avec attention. Comment calculer le fonds de roulement ? La détermination du fonds de roulement est assez simple en pratique. Il suffit de recenser et d’évaluer les ressources stables ainsi que les emplois durables et de les soustraire. Voici la formule de calcul du fonds de roulement : Fonds de roulement (FRNG) = Capitaux permanents – Actifs immobilisés Dans la pratique, on retrouve couramment la formule de calcul du fonds de roulement suivante : Fonds de roulement (FRNG) = Ressources stables – Emplois durables Avec ressources stables = capital social + réserves + résultat + comptes courants associés bloqués+ dettes financières supérieures à un an + provisions pour risques et charges + amortissements Et emplois durables = actif immobilisé brut Les deux approches présentées ci-dessus s’appuient sur le haut du bilan comptable. Il est également possible de calculer un fonds de roulement en partant du bas du bilan : Fonds de roulement (FRNG) = Actifs à court terme – Passifs à court terme Avec actifs à court terme = actifs circulants + disponibilités Et passifs à court terme = passifs circulants + autres dettes à court terme Comment interpréter le fonds de roulement ? Interpréter un FRNG positif Un fonds de roulement est positif lorsque les ressources stables excédent les emplois durables. Dans ce cas, les ressources stables financent en intégralité les emplois durables. L’excédent va financer le BFR (en totalité ou partiellement) et le solde va contribuer à former la trésorerie nette de l’entreprise. Celle-ci dispose d’un « matelas financier ». Interpréter un FRNG nul Un fonds de roulement est nul lorsque les ressources stables et les emplois durables sont égaux. Ici, les ressources couvrent les emplois sans qu’un excédent ne soit généré. L’entreprise devra financer son BFR avec un découvert bancaire par exemple. Interpréter un FRNG négatif C’est la situation la plus critique pour l’entreprise : les investissements durables ne sont pas intégralement financés par des ressources de la même nature. La structure des financements est déséquilibrée et, si le BFR ne se traduit pas par une ressources en fonds de roulement, cela impacte la trésorerie nette et la solvabilité de l’entreprise. L’entreprise est sous-capitalisée. Ratios financiers en lien avec le fonds de roulement Les principaux ratios calculés avec les données issues du fonds de roulement sont les suivants : Ratio de financement des investissements = Capitaux permanents / Actifs immobilisés Il permet de mesurer le taux de couverture des actifs immobilisés par les capitaux permanents. Lorsqu’il est supérieur à 1, cela signifie que les capitaux permanents pourront financier une partie de l’actif circulant. Autonomie financière = Fonds propres / Dettes financières à long terme Ce calcul mesure le degré d’indépendance d’une entreprise vis-à-vis de ses prêteurs. Les banques exigent généralement que ce ratio soit supérieur à 1 afin de prêter des sommes d’argent à une entreprise. Exemple de calcul de fonds de roulement Voici le bilan d’une entreprise (en K€) : Actif Passif Immobilisations 700 Capital social 500 Stocks 100 Réserves 500 Créances clients 400 Dettes financières 200 Liquidités 300 Dettes d’exploitation 300 Total 1 500 Total 1 500 Le montant de son fonds de roulement est de 500 K€ soit ( 500 + 500 + 200 ) – 700. Il constitue une ressource qui va financer le BFR à hauteur de 200 K€ (300 – 100 – 400) et le reliquat sera affecté à la trésorerie (300 K€). Conclusion : le fonds de roulement constitue une indicateur important car il permet de connaître la santé financière d’une entreprise. Il doit être étudié avec précision et faire l’objet de comparaison dans le temps. A propos de Thibaut Clermont Partager Thibaut CLERMONT, mémorialiste en expertise-comptable et fondateur de Compta-Facile, site d'information sur la comptabilité. 16 commentaires 2 septembre 2021 at 16 h 07 min ag haida merci pour vous explication je vois claire maintenant en compta analytique 29 juin 2021 at 8 h 33 min MUKALAY KYUPA FAUSTIN J’apprécie les échanges constructifs dans ce forum 16 mai 2018 at 22 h 17 min Inconnu Thibaut CLERMONT, merci ! Quelle pédagogie et quelle patience ! 19 février 2018 at 10 h 53 min Thibaut Clermont Bonjour, Dans mes deux publications, j’indique que les capitaux permanents ( = ressources stables ) incluent les dettes financières à long terme. Formule de calcul des capitaux permanents dans cet article : capital social + réserves + résultat + comptes courants associés bloqués+ dettes financières supérieures à un an + provisions pour risques et charges + amortissements. Formule de calcul des capitaux permanents dans l’article dédié : capital social + réserves légales, statutaires et facultatives + report à nouveau bénéficiaire – report à nouveau déficitaire + subventions d’investissements + amortissements + provisions réglementées + emprunts auprès des établissements de crédit + emprunts obligataires + comptes courants d’associés bloqués Bonne lecture ! Cordialement, Thibaut CLERMONT. 17 février 2018 at 15 h 17 min Boned Bonjour, Dans votre article sur les capitaux permanents, vous indiquez : capitaux permanents = capital social + réserves + provisions Pourquoi alors, dans votre exemple, écrivez-vous capital social + réserves + dettes financières ? Merci, Cordialement 15 février 2018 at 14 h 51 min Thibaut Clermont Bonjour, Les composantes de chacune des deux formules que vous évoquez sont identiques, seule la terminologie diffère (capitaux permanents = ressources stables et actifs immobilisés = emplois durables). Cordialement, Thibaut CLERMONT. 14 février 2018 at 10 h 26 min Jojo Bonjour, Je ne comprends pas la différence entre vos deux formules de calcul: – Fonds de roulement (FRNG) = Capitaux permanents – Actifs immobilisés Dans ce cas là je ne tiens pas compte des 200 des dettes financières, soit 500+500-700=300 -Fonds de roulement (FRNG) = Ressources stables – Emplois durables Dans ce cas là j’en tiens compte mais le résultat est effectivement différent Pouvez-vous me l’expliquer? Je vous remercie, Bonne fin de journée 16 septembre 2017 at 15 h 29 min Thibaut Clermont Bonjour, Non, la trésorerie nette représente la différence entre le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement : TN = FR – BFR Bon après-midi. Cordialement, Thibaut CLERMONT. 14 septembre 2017 at 16 h uploads/Finance/ lefondsderoulement-definition-calculetinteret.pdf