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UNIVERSITE IBN ZOHR CENTRE UNIVERSITAIRE GUELMIM Mémoire de fin d’études pour l

UNIVERSITE IBN ZOHR CENTRE UNIVERSITAIRE GUELMIM Mémoire de fin d’études pour l’obtention de la Licence en sciences économiques et de gestion - Option Gestion - Année Universitaire : 2018/2019 Réalisé par : - Hamoud TOUBBALI ; - Ahmed BABIT ; - Noureddine BOULAKHBAR ; - El Ouali BABIT Encadé par : - Dr. El Mestapha Hamid IAICH La perception des fonctionnaires, employés et salariés de la ville de Laâyoune envers les banques participatives II َُ المرءُ يولد تعلم فليس ع الما َْ أخو عِلْمٍ كَمَن وَلَيْس ُهُوَ جَاهِل َوإنَّ كَبِير الْقَوْمِ ل ُعلْمَ عِنْدَه ِْ عَلَيه صَغيرٌ إذا الْتَفَّت ُالْجَحَافِل َْ كان وإنَّ صَغيرَ القَومِ إن عَالِما ِْ إليه كَبيرٌ إذَا رُدَّت ُالمحَافِل اإلمام الشافعي III DEDICACES Nous dédions ce modeste travail à… Nos familles ; Nos amis et collègues ; Au Directeur du centre universitaire de Guelmim ; Notre encadrant Dr. El Mestapha Hamid IAICH ; Tout le corps professoral et administratif du centre. IV REMERCIEMENTS Louange à Dieu qui nous a donné la force et le courage d’accomplir ce travail. Nos remerciements vont tout d’abord au Professeur El Mestapha Hamid IAICH qui a encadré ce projet de fin d’études et qui n’a ménagé ses efforts tout au long de sa réalisation. Nous tiendrons à le remercier vivement pour sa coopération et disponibilité inégalées. Nous profitons aussi de cette occasion pour adresser nos remerciements à M. Baba EL KHORCHI, Directeur du centre universitaire de Guelmim pour sa gentillesse inédite et son sens de communication le long de notre parcours au sein du centre. Nous sommes également redevables envers M. Sidi Ahmed FLAILA, chercheur en sciences sociales à l’université Sidi Mohamed Ben Abdellah à Fes pour ses conseils sur le choix de la cible ainsi que le mode de diffusion du questionnaire, ainsi que M. Ahmed BOULAKHBAR, chercheur en sciences économiques à l’université internationale de Laâyoune pour son encadrement sur la partie relative au traitement des données sur SPSS. Nous souhaitons aussi adresser nos chaleureux remerciements à tous les professeurs du centre universitaire de Guelmim pour les efforts qui déploient. Que ce modeste travail témoigne de notre reconnaissance et de nos sentiments les plus profonds envers tous ceux qui ont, de près ou de loin, contribué à sa réalisation. V LISTE DES SIGLES ET ABRÉVIATIONS AAOIFI : Accounting and Auditing Organization for Islamic Finance Institution ACAPS : Autorité de Contrôle des Assurances et de la Prévoyance Sociale ACP : Analyse en Composantes Principales BAM : Bank Al-Maghrib BID : Banque Islamique de Développement BMD : Banque Multilatérale de Développement CSO : Conseil Supérieur des Oulémas CIBAFI : Council for Islamic Banks And Financial Institutions. DIB : Banque Islamique de Dubaï (DIB) DJIM : Dow Jones Islamic Market Index FAS : Financial Accounting Standards FI : Finance Islamique. FMI : Fonds Monétaire International GIIS : Global Islamic Index Series IFA : Islamic Fikh Academy IFI : Institutions Financières Islamiques IFSB : Islamic Financial Services Board IIFM : International Islamic Financial Market IICRA : International Islamic Center for Reconciliation and Arbitration. IIRA : Islamic International Rating Agency ISR : Investissement Socialement Responsable KMO : Kaiser – Mayer – Olkin LIBOR : London InterBank Offered Rate MSA : Measure of Sampling Adequacy OCI : Organisation de la Coopération Islamique OPCVM : Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières PPP (ou 3P) : Principe de Partage de Profit et de Perte SPSS : Statisic Package for Social Sciences VI SOMMAIRE INTRODUCTION GENERALE .................................................................................................. 1 PARTIE I : ETUDE THEORIQUE ............................................................................................. 4 Introduction de la partie 1 ............................................................................................................... 4 CHAPITRE 1. HISTORIQUE, SOURCES ET PRINCIPES DE LA FINANCE ISLAMIQUE .................................................................................................................................. 5 Section 1. Historique et performances de la finance islamique ....................................................... 5 Section 2. Sources du système financier islamique ......................................................................... 7 Section 3. Principes fondamentaux de la finance islamique ........................................................... 9 CHAPITRE 2 : LES INSTRUMENTS ET ORGANISATIONS DE LA FINANCE ISLAMIQUE ................................................................................................................................ 11 Section 1. Les produits de la finance islamique ............................................................................ 11 Section 2. Autres instruments de l’écosystème ............................................................................. 15 Section 3. Principales organisations de financement, régulation et normalisation ........................ 22 CHAPITRE 3 : L’EXPERIENCE MAROCAINE EN FINANCE ISLAMIQUE ................. 24 Section 1. Historique et situation actuelle ..................................................................................... 24 Section 2. Avancement du chantier relatif au parachèvement de l’écosystème ............................ 29 Section 3. Défis devant la réussite des banques islamiques .......................................................... 32 PARTIE II : ETUDE DE CAS ................................................................................................... 34 CHAPITRE 4 : PERCEPTION DES FONCTIONNAIRES, EMPLOYES ET SALARIES ENVERS LES BANQUES PARTICIPATIVES ....................................................................... 35 Section.1 : Présentation de la ville de Laâyoune ........................................................................... 35 Section.2 : Contexte, objectifs et méthodologie de l’enquête........................................................ 37 Section. 3 : Résultats et discussion ................................................................................................ 40 CONCLUSION GENERALE ..................................................................................................... 51 BIBLIOGRAPHIE......................................................................................................................... 52 LISTE DES FIGURES .................................................................................................................. 56 LISTE DES TABLEAUX ............................................................................................................. 57 ANNEXES .................................................................................................................................... 58 TABLE DES MATIERES................................................................................................................. 65 INTRODUCTION GENERALE La finance islamique en tant que composante principale de la finance éthique (aussi appelée Investissement Socialement Responsable « ISR »), souligne que la recherche du profit ne devait pas négliger le respect de valeurs. En effet, il n’existe pas de définition unique de la finance islamique mais ce terme est aujourd’hui largement utilisé pour désigner les activités financières et commerciales qui respectent les principes du droit et de la jurisprudence islamiques, plus communément désignés sous le vocable « chari’a ».1 Les banques islamiques se diffèrent des banques conventionnelles par plusieurs points dont les plus importants sont l’exigibilité de partage du risque, la tangibilité des actifs échangés et l’interdiction des intérêts « Usures ». Elle est toujours appliquée depuis l’époque du Prophète (SWS) en suivant les principes de l’islam en matière de transactions « Fiqh al moâmalat فقه المعامالت ». Cette application a été maintenue aux époques qui suivent, allant des quatre Califes ( ,)الخلفاء الراشدون passant par les empires Umayyade ,)(األمويون Abbaside )(العباسيون et Ottoman.). (العثمانيون Quant à l’historique contemporain de la finance islamique, il pourra être subdivisé en trois périodes principales. La première est comprise entre l’époque du Prophète (SWS) et 1963 qui a connu la première mise en pratique de la finance islamique (Caisse d’épargne de Mit Ghamr en égypte). La deuxième s’étende jusqu’au mois d’Aout 2007 (Date de la crise des Subprimes2 en états unis) qui a connue l’implantation des piliers principaux de la finance islamique contemporaine (Les organisations de financement, régulation et normalisation islamique, les banques islamiques, les indices boursiers Shariah conforme…). La troisième période est celle allant de la crise des subprimes (2007) jusqu’à nos jours actuels et qui a mis la 1 Herbert Smith LLP, « Guide de la finance islamique », 2009, p 1. 2 En 2007 le monde économique a connu un crash financier suite à la crise des subprimes causée par la défaillance des crédits immobiliers, ce qui a accéléré la faillite de plusieurs banques Américaines telle que « Lehman Brothers ». Cette crise ne s’est pas limitée au territoire Américain mais elle s’est propagée via un phénomène spéculatif pour couvrir tout le globe. (Source : REGAIEG, B., and ABIDI, E., « Les banques islamiques faces à la crise des subprimes : étude de l’x-efficience par la méthode SFA », Journal of Innovation and Appien Studies, Vol. 10 No. 1 Jan. 2015, p. 46. 2 tendance à se retourner en premier lieu vers la finance éthique puis vers la finance islamique du fait qu’elle a montré ses preuves pendant la crise.3 C’est dans ce contexte, qu’en France, le 02 Juillet 2008, lors d’un déjeuner organisé par l’association Paris-Europlace, Mme Christine LAGARDE (Ministre Français de l’économie) a annoncé son intention de faire de Paris une grande place de la finance islamique, ne laissant pas à Londres le monopole de cette activité en pleine extension. Au Maroc, un retard important a été enregistré pour que les autorités accordent la commercialisation des produits islamiques qui n’avaient presque pas existé avant 2007 (Date de la recommandation du gouverneur de Bank Al-Maghrib n° 33/G/ 2007 du 13 septembre 2007) sauf une expérience qui n’a pas réussi des « produits alternatifs » en 1991. Entre 2007 et 2015, une seule banque « Dar Assafa » qui a commercialisé les produits autorisés par BAM avec une lourdeur de la procédure et cherté des prix avec une lacune au niveau législatif. L’adoption de la loi n°103-12 (publiée au Bulletin officiel du 22 Janvier 2015 -édition en arabe- et au B.O du 5 Mars 2015 -édition en Français) a favorisé le lancement des banques dites « participatives » prononçant ainsi le commencement d’une nouvelle ère de la finance islamique avec un accompagnement des pouvoirs législatifs créant un écosystème intégral de cette finance éthique. A partir des éléments précédemment évoqués, le sujet s’avère d’une grande importance et d’actualité, raisons pour lesquelles nous avons décidé de consacrer ce mémoire à une analyse du système financier en prenant comme problématique la mise au point sur le niveau de connaissance et de la perception des fonctionnaires envers les produits issus de cette finance nouvellement instaurée au Maroc. C’est ainsi que nous allons tenter de répondre aux questions suivantes : • Quels sont les sources de la finance islamique ? • Quels en sont les principes de base ? • Quels uploads/Finance/ pfe-sur-les-banques-participatives-au-ma.pdf