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Etude de cas titrisation word

Module Ingénierie ?nancière Étude de cas no MONTAGE FINANCIER D ? UNE OPERATION DE TITRISATION DES CREANCES COMMERCIALES Occasion d ? évaluation L ? étudiant prépare le montage ?nancier de l ? opération de titrisation ainsi que la Waterfall du FPCT arrangé L ? étudiant montre sa compétence en Ingénierie ?nancière Finance et Analyse Financière La société ALPHA créée en est spécialisée dans la fabrication et la commercialisation des fenêtres PVC et de volets roulants Aujourd ? hui le décembre le conseil d ? administration de la société a décidé de recourir au mécanisme de la titrisation des créances commerciales a ?n de couvrir les besoins de ?nancement de la société à hauteur de millions de dirhams L'objectif de cette opération est de permettre à l ? établissement Initiateur de ?nancer son cycle d'exploitation et sa trésorerie à travers des sources de ?nancement innovantes et à des conditions avantageuses tout en optimisant ses coûts de ?nancement Une analyse statistique d ? un stock de créances similaire aux créances cédées par la société ALPHA au Fonds a été établie avant la date de cession prévue Cette simulation comprend des créances répondant aux critères d ? éligibilité et totalisant au février un CRD de millions de dirhams En tant que Structureur des opérations de titrisation au sein d ? un Arrangeur Société de Gestion l ? entreprise ALPHA fait appel à vos compétences pour l ? accompagner dans la constitution d ? un Fonds de Placement Collectif en Titrisation ? ? FPCT ? ? dédié à ladite opération pour une période allant de la date d ? émission soit le octobre jusqu ? à la date d ? échéance ?nale soit le octobre Dans ce cadre en vous basant sur les données communiquées plus bas vous serez amenés à Analyser succinctement la situation ?nancière de la société ALPHA et l ? évolution de son activité en se basant sur les états de synthèse communiqués Etablir le schéma de l ? opération CModule Ingénierie ?nancière Calculer le taux de sortie coût all-in de l ? opération de titrisation initié par la société ALPHA En considérant le stock initial arrêté au février détailler le fonctionnement de l'actif du Fonds en se basant sur la liste prévisionnelle des encaissements théoriques du fonds et le montant des rechargements prévisionnels Annexe Sachant que l ? actif du Fonds créé est composé i des Créances Cédées acquises auprès de la société ALPHA à la date de cession ou à chaque date de rechargement et ii des ux de paiement provenant des Créances Cédées Calculer l ? ensemble des frais et des commissions de fonctionnement du FPCT Dresser la Waterfall Passif FPCT Lors des road shows et des présentations du top management de la société aux investisseurs potentiels du FPCT le Directeur Général de ALPHA vous demande une note détaillée sur les di ?érents risques inhérents aux investisseurs des obligations du FPCT et l ? ensemble des mécanismes de couverture applicables Pour réaliser ce montage ?nancier on vous fournit