Remerciez-le!

Remerciez @Admin pour avoir partagé cet document gratuitement, de la manière la plus simple, en partageant sur les réseaux sociaux.

Munich Personal RePEc Archive Is there really a need to change accounting refer

Munich Personal RePEc Archive Is there really a need to change accounting references in Morocco? the alleged value of IFRS accounting standards Ahsina, Khalifa and Taouab, Omar Ecole Nationale de Commerce et de Gestion, Kenitra, Maroc, Ecole Nationale de Commerce et de Gestion, Kenitra, Maroc 3 May 2017 Online at https://mpra.ub.uni-muenchen.de/81420/ MPRA Paper No. 81420, posted 17 Sep 2017 22:24 UTC Y’a-t-il vraiment un besoin pour changer de referentiel comptable au Maroc?: la prétendue value relevance des normes comptables IFRS Khalifa AHSINAa , Omar TAOUABb a. k_ahsina@yahoo.fr, Enseignant chercheur, Université Ibn Tofail, Kénitra, Maroc b. taouabomar@yahoo.fr, Enseignant chercheur, Université Ibn Tofail, Kénitra, Maroc Résumé L’adoption des normes comptables IFRS a pour objectif d’améliorer la qualité de la comptabilité, augmentant ainsi son utilité pour les parties prenantes. Or, souvent l’adoption de ces normes n’émane pas d’un besoin interne des pays en développements mais sont généralement proposés par les institutions financières Internationales qui exigent le « label IFRS » pour s’aligner sur les meilleurs pratiques des pays développés. La question qu’on se pose dans cette recherche est de savoir, au-delà des motivations qui poussent les entreprises africaines à adopter les IFRS ; Ahsina (2012) et Sy et Tinker (2013), est ce que les normes IFRS sont d’une qualité supérieure aux normes locales ? Une revue de littérature abondante a été réalisée sur les pays développés, mais qui n’a pas tranché d’une manière catégorique sur la supériorité des normes IFRS par rapport aux normes locales. Par contre, il y’a peu d’études sur des marchés émergents comme le marché financier marocain, d’où l’utilité de ce travail. Cet article s’appuie sur un modèle de prix et de rendements développé par Amir et al (1993), Barth et Clinch (1996) et Harris et Muller (1999). Il s’agit de réaliser des études d’association entre les valeurs de marché et les informations financières issues du référentiel national en incorporant le différentiel de montant résultant de l’application des IFRS. Les résultats dégagées de l’étude, laissent entendre que la pertinence informationnelle des IFRS est faible pour les deux modèles, les R2 étant inférieures à 30% pour le premier modèle et à 10% pour le deuxième modèle. Ainsi, l’obligation d’adopter les normes IFRS imposés par l’Autorité des marchés financiers et la banque centrale du Maroc suite aux recommandations par les institutions financières internationales, n’est pas opportune, puisqu’elle n’a pas conduit à la production d’une information financière plus pertinente et de bonne qualité. Mots clés : IFRS, Value relevance, Normes comptables locales, Pays émergents. Abstract The adoption of IFRS aims to improve the quality of accounting, thus increasing its value to stakeholders. But often the adoption of these standards did not originate from an internal need of the emergent’s countries but are usually offered by international financial institutions that require "IFRS label" to align with the best practices of developed countries. The question that arises in this research is to know, beyond the motivations African companies to adopt IFRS; Ahsina (2012) and Sy and Tinker (2013), is that IFRS are of top quality local standards? A review of abundant literature was conducted in developed countries, but did not decide categorically on the superiority of IFRS by local standards. By cons, There are few studies on emerging markets as the Moroccan financial market, hence the usefulness of this work. This article is based on a model of price and yields developed by Amir et al (1993), Barth and Clinch (1996) and Harris and Muller (1999). This is to achieve association studies between market values and financial information from the national database by incorporating the differential amount resulting from the application of IFRS. The findings emerged from the study suggest that the informational relevance of IFRS is low for both models; the R2 is less than 30% for the first model and 10% for the second model. Thus, the obligation to adopt IFRS standards imposed by the AMF and the central bank of Morocco on the recommendations by international financial institutions, is not timely, since it did not leads to the production of more relevant financial information and of good quality. Key words : IFRS, Value relevance, Local Accounting Standards (LAS), Emerging countries. Introduction L’adoption des normes comptables IFRS a pour objectif d’améliorer la qualité de la comptabilité, augmentant ainsi son utilité pour les parties prenantes. Or, souvent l’adoption de ces normes n’émane pas d’un besoin interne des pays en développements mais sont généralement proposés par les institutions financières Internationales qui exigent le « label IFRS » pour s’aligner sur les meilleurs pratiques des pays développés. Or, au Maroc, la PME a une grande importance dans lequel elle représente 95% du tissu économique, 40% de la production, et 31% des exportations. Malgré leur dominance en nombre dans le tissu économique marocain, les PME marocaines ne sont pas aussi performantes. Parmi les facteurs qui expliquent cette faiblesse on trouve : Une organisation archaïque, un style de management inadapté et le manque de transparence dans les états financiers. Il est donc prétentieux de demander à ces entreprises de faire le passage aux normes internationales du fait de leur manque de moyens humains et financiers. De même, la préoccupation primordiale des PME au Maroc est d’élaborer des états de synthèse pour répondre à l’attente de la direction des impôts. Au Maroc, l’ouverture sur les normes IFRS s’est faite dès 2007 à travers l’obligation faite aux établissements de crédit de publier leurs états financiers consolidés en normes internationales et l’option permise aux entreprises non financières privées et publiques d’utiliser le nouveau référentiel comme base de consolidation. La question qu’on se pose dans cette recherche est de savoir, au-delà des motivations qui poussent les entreprises africaines à adopter les IFRS ; Ahsina., 2012, A Sy et T Tinker, 2013, est ce que les normes IFRS sont d’une qualité supérieure aux normes locales ? Pour répondre à cette problématique, une revue de littérature abondante a été réalisée sur les marchés des pays développés, mais qui n’a pas tranché d’une manière catégorique sur la supériorité des normes IFRS par rapport aux normes locales. Par contre, il y’a moins d’études sur des marchés émergents tel que le marché financier marocain, d’où l’utilité de cet article. Ainsi, pour répondre à notre problématique de recherche, ce travail s’appuie sur un modèle développé par Amir et al 1993, Barth et Clinch 1996 ; Harris et Muller 1999. Il s’agit de réaliser des études d’association entre les valeurs de marché et les informations financières issues du référentiel national en incorporant le différentiel de montant résultant de l’application des IFRS. Notre article sera structuré ainsi ; après un aperçu de la littérature sur value relevance des normes IFRS par rapport aux normes locales (section 1), la méthodologie de recherche sera présentée (section 2), puis les résultats de la recherche (section 3) et en dernier lieu nous discuterons les résultats à la lumière de la littérature (section 4). 1. Supériorité des normes IFRS par rapport aux normes locales: une controverse non élucidée. La comptabilité doit enregistrer les données comptables en fonction des prix de marché, réputés pertinents, dès lors qu’ils traduisent le résultat de la confrontation de l’offre et de la demande d’investisseurs rationnels opérant sur un marché efficient. Ainsi en se basant sur des indicateurs financiers et comptables, les investisseurs évaluent les titres de l’entreprise ce qui leur permet de prendre des décisions notamment ceux d’achat ou de vente d’actions sur les marchés financiers. Or, de nombreuses critiques ont été formulées à l’encontre du modèle local de la comptabilité : principes irréalistes, information trop tardive devenue obsolète, système complexe permettant de nombreux choix subjectifs de la part des dirigeants, etc. L’application de la juste valeur permettrait ainsi aux entreprises de disposer des états financiers plus pertinents pour répondre aux besoins des investisseurs. En effet, les principes du coût historique, de prudence, de permanence des méthodes, et d’autres principes du système comptable classique, ne permettait pas de refléter la réalité économique de l’entreprise et de suivre les évolutions du marché financier. Afin de répondre a ces doutes et critiques, de nombreuses recherches appelées « Étude de pertinence Informationnelle ou Value Relevance Studies» ont été réalisées. C’est à Ball et Brown (1968) et Beaver (1968) que revient le mérite d’être considérés comme les fondateurs des études sur la valeur informationnelle des chiffres comptables. Ball et Brown ont étudié le contenu informationnel des bénéfices, et ont démontré que ces derniers sont corrélés avec le cours boursier. Beaver, quant à lui, avait étudié la pertinence informationnelle par l’observation de la réaction des cours bousiers et le volume de transactions suite à la publication des rapports annuels. Toutefois, on considère que la première étude qui a utilisé littéralement le terme « value relevance» pour décrire l’association entre les chiffres comptables et la valeur des entreprises est celle de Amir et al. (1993). Or, il faut remarquer que les travaux de recherches sur la value relevance divergent, il y’a des travaux qui prônent la supériorité des normes IFRS par rapport aux normes locales (1.1) ou à l’absence de différence significative entre le contenu informationnelle uploads/Finance/is-there-really-a-need-to-change-accounting-references-in-morocco.pdf