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DISSERTATION 1ES Comment le marché du pétrole fonctionne-t-il ? Document 1 : Po

DISSERTATION 1ES Comment le marché du pétrole fonctionne-t-il ? Document 1 : Pour comprendre la stratégie de l'OPEP (Organisation des pays exportateurs de pétrole), il faut d'abord comprendre la structure de marché. (…) Le marché international du brut est composé par (…), d'une part, un cartel (l'OPEP : Arabie saoudite, Emirats arabes unis, Iran, Irak, Koweït, Qatar, Algérie, Libye, Angola, Nigeria, Venezuela et Equateur) qui détient la majorité des réserves de pétrole conventionnel et de pays non OPEP (Norvège, Russie, Mexique, Oman, Congo, Cameroun, Azerbaïdjan, Vietnam) qui agissent indépendamment les uns des autres et qui, à eux seuls, n'ont pas assez de réserves et de capacités de production pour influencer le prix du baril. (…) Dans ces conditions, sa stratégie consiste à épuiser les réserves des pays non OPEP, pour pouvoir être en monopole et pratiquer un prix de monopole. Ainsi, plus le prix est élevé, plus les pays non OPEP – largement contrôlés par les compagnies pétrolières – produisent. Un prix élevé accélère donc l'épuisement des réserves de ces pays. (…) Cependant, cette tranche de prix ne doit pas être trop élevée au point d'inciter les pays consommateurs de se lancer dans des programmes de R&D visant à trouver des substituts au pétrole. (…) Le but de l'OPEP est donc de jouer sur les quotas pour influencer le prix. D'après Thomas Porcher, « Le marché du pétrole:les facteurs explicatifs de l'évolution des cours », écoflash, scérén- cndp, n°264, janvier 2012. Document 2: Le pétrole est un produit relativement homogène, le marché est globalement unifié (les prix des différents bruts exhibent les mêmes tendances à moyen terme, et les marges de raffinage tendent à fluctuer autour d'une moyenne), il y a atomicité des consommateurs à l'échelle mondiale, et les coûts d'entrée sur le marché ne sont pas si importants qu'on le dit (du moins pour le pétrole conventionnel et à terre, cf. la prolifération des forages aux Etats-Unis il y a plus d'un siècle) : on devrait donc pouvoir s'approcher de la concurrence pure et parfaite. Mais les producteurs se sont toujours organisés pour restreindre l'offre et pour verrouiller l'information. Du début du XX° siècle aux années 1960 environ, il faut incriminer les "majors" du pétrole (les "7 sœurs", dont cinq sont américaines et dont trois sont issues de la Standard Oil : Exxon, Mobil et Chevron) et, depuis 1970, les Etats membres de l'OPEP. On est donc passé de "Dallas, ton univers impitoyable" à "Ryad, ton univers sans pitié". Matthieu Mucherie, http://www.melchior.fr/Le-marche-du-petrole-doit-il-e.5269.0.html, 24/08/2005. Document 3 : Principaux événements historiques et évolution du prix du pétrole depuis 1972 (source : Agence Internationale de l'Energie et www.unctad.org (CNUCED)) 1973 : Les pays du Moyen-Orient réduisent leurs productions de pétrole. 1980 : Hausse du prix du pétrole liée à la réduction des exportations de l'Iran et l'Irak 1986 : L'Arabie Saoudite double sa production. Les prix baissent. 1990 : Conflit entre le Koweït et l'Irak. Ces pays annulent leur offre de pétrole. 2000-2008 : Hausse du prix du pétrole lié à la croissance des pays émergents. Document 4 : Entre le 3 juillet et le 19 décembre 2008, le prix d'un baril de pétrole a diminué de 77 % (et il a repris 37 % depuis !). Cette instabilité n'est pas nouvelle - il suffit de rappeler la flambée des prix au début des années 1980. Chaque jour, les commentateurs essaient d'expliquer les derniers mouvements en s'appuyant sur les rapports de forces à l'intérieur de l'Opep, les stratégies de l'Arabie saoudite ou autres considérations géopolitiques. Il semble difficile d'imaginer que l'Opep a brutalement changé de stratégie en six mois, et nous n'avons pas l'impression que la situation géopolitique s'est radicalement modifiée. Le pétrole est un bien comme les autres, pour lequel existe un marché mondial. Le plus gros producteur est l'Arabie saoudite - elle produit à peu près 12 % de la production mondiale et possède 25 % des réserves. Ce degré de concentration n'est pas exceptionnel et ne démontre pas un pouvoir de marché extraordinaire. Il y a bien un cartel des producteurs, mais il peine à contrôler la production de ses membres et n'a pratiquement pas de moyens de rétorsion quand l'un d'entre eux décide de ne pas suivre la stratégie commune. Dans ces conditions, comment analyser l'évolution des cours ? [...] Comment le professeur Salehi avait-il réussi à prédire l'effondrement continu du prix du pétrole ? En revenant aux fondements de l'analyse économique. Il faisait remarquer que la demande de pétrole est très inélastique : elle répond très peu aux variations de prix. Quand une récession frappe, celle-ci diminue la demande ; la baisse de prix nécessaire pour limiter ce recul de la demande est très importante. Ceci n'aurait pas beaucoup de conséquences si l'offre diminuait fortement quand le prix décroît. Or ce n'est pas le cas. Certains pays producteurs ont même tendance à accroître leur production pour lutter contre l'impact négatif d'une baisse des prix sur leurs revenus. L'Opep peut bien demander à ses membres de diminuer leur production, mais ceux-ci font la sourde oreille et cherchent chacun à tirer leur épingle du jeu. Dans ces conditions, des chocs sur la demande se traduisent par de violentes réductions de prix. Pour les pays consommateurs, il s'agit d'une bonne chose : les consommateurs ont plus de moyens pour acheter des biens et des services, au moment où la demande intérieure doit être relancée. Par contre, si la crise perdure, elle posera des problèmes économiques et sociaux importants dans les pays producteurs. Jacques Cremer et Christian Gollier sont chercheurs à Toulouse sciences économiques (TSE) et à l'Institut d'économie industrielle (Idei), « Comprendre le prix du pétrole », Les Echos, n°20351, 28 Janvier 2009, p15 Document 5 : Plusieurs éléments sont à prendre en compte dans la détermination du prix du pétrole. Premièrement, les mouvements sur l'offre et la demande. (…) Deuxièmement, ces mouvements sur les fondamentaux favorisent d'autant plus la spéculation – qui est un pari sur l'avenir – que l'équilibre offre-demande est tendu. Certains indicateurs provoquent même des vagues spéculatives comme les chiffres de la croissance américaine (premier consommateur mondial de pétrole avec 20 millions de barils par jour) ou chinoise (en deuxième position avec 10,5 millions de barils par jour) qui sont directement reliés à la croissance de la demande de pétrole. Mais la spéculation représente au plus 20- 30% du prix du pétrole ; elle reste « l'écume de la vague ». Enfin, un dernier élément doit être pris « théoriquement » en compte : l'état des réserves. Mais compte tenu du manque de transparence des Etats pétroliers et des compagnies pétrolières, le montant des réserves n'influence pas le prix du baril de pétrole. On assiste souvent d'ailleurs à la causalité inverse : c'est la hausse des prix qui permet à certains experts d'avancer l'épuisement des réserves de pétrole en invoquant le coût d'usage ajouté au prix. Thomas Porcher, « Le marché du pétrole:les facteurs explicatifs de l'évolution des cours », écoflash, scérén-cndp, n°264, janvier 2012. uploads/Geographie/ dissertation-marche-petrole.pdf