Remerciez-le!

Remerciez @Admin pour avoir partagé cet document gratuitement, de la manière la plus simple, en partageant sur les réseaux sociaux.

Gestion de la tresorerie et risque de change

CChapitre Gestion de la trésorerie et risque de change I- l ORGANISATION DU MARCHE DE CHANGE A ?? Le marché des changes B - Le taux de change C ?? Le risque de change D ?? la position de change II - Les techniques de couverture interne du risque de change A ?? le choix de la devise de facturation B ?? l ? indexation monétaire C ?? le termaillage D - L ? escompte ?nancier E ?? le Neeting CIII- Les techniques de couverture externe du risque de change A ?? Les avances en devises B - Le recours au marché monétaire C ?? la souscription de contrats auprès de la COFACE D- la négociation de contrats à terme fermes de devises E- La négociation de contrat à terme optionnels F- les warrants G- les swaps CI- l ? organisation du marche des changes A Le marché des changes est le lieu om les monnaies s ? échangent deux compartiments existent sur le marché des changes Le marché des changes interbancaires marché de gré à gré Les marchés organisés sur lesquels proposés des contrats standardisés leur fonctionnement assure une meilleure liquidité une grande sécurité C ? B- le taux de change Une opération de change porte sur un couple de monnaies et le sens de l ? opération s ? applique à la monnaie principale c ? est-à-dire la première monnaie du couple monnaie de base et la deuxième monnaie étant quali ?é de monnaie secondaire C- le risque de change Est lé préjudice ?nancier subi par une entreprise lorsqu ? elle réalise une opération dans une monnaie di ?érente de sa monnaie nationale C ? D- la position de change La position de change est la di ?érence positive ou négative entre les devises possédées ou à recevoir et les devises dues ou à livrer -La position est dite courte - La position est dite longue L ? entreprise est exposé au risque de change dés lors que sa position est courte ou longue elle peut alors décider de couvrir ou non le risque couru CII- Les techniques de couverture interne du risque de change ? A- Le choix de la devise de facturation Les entreprises peuvent choisir comme devise de facturation une monnaie qui n ? est ni celle de vendeur ni celle de l ? acheteur Cette technique est di ?cilement applicable dans la mesure om la volonté des parties est totalement opposée C ? B- L ? indexation monétaire L ? entreprise peut prévoir dans ses contrats de vente ou d ? achat des clauses d ? indexation monétaire proportionnelle à l ? évolution des taux de change Ex une entreprise achète des marchandises pour cours si le cours au règlement est de comme le cours de l ? euro diminue le prix d ? achat diminue dans les mêmes proportions si le cours au règlement est de comme le cours de l ? euro diminue le prix d ? achat diminue dans les mêmes