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LES OUTILS DE LA GESTION DE TRESORERIE Fait et exposé par : Encadré par : M.Ben

LES OUTILS DE LA GESTION DE TRESORERIE Fait et exposé par : Encadré par : M.Bensaih Badri Sara El Mejdoub Kenza Mokssit Hajar Bensalim Sanaa Khaled Chaymae El Fiah Ihab INTRODUCTION Plan de l’exposé I. Introduction II. Plan de trésorerie III. Fiche en valeur IV. T ableau des flux de trésorerie V. Conclusion I – Plan de T résorerie - Qu’est-ce qu’un plan de trésorerie? - Objectifs - Utilité - Exemple Qu’est ce qu’un plan de trésorerie? C'est un tableau sur lequel sont portés tous les encaissements et décaissements réalisés au cours d'une période, généralement sur 12 mois, en les ventilant mois par mois. La périodicité du tableau dépend de la taille de l'entreprise, de ses obligations fiscales et sociales, de son niveau d'activité • permet de voir si l’ensemble des coûts sur l’année seront couverts par les recettes prévisionnelles. Budget prévision nel • révèle si le rythme de réception des produits permettra de couvrir toutes les échéances. Plan de trésorerie Qu’est ce qu’un plan de trésorerie? Objectifs d’un plan de trésorerie 1 1 • Assurer une bonne gestion de la trésorerie de l’entreprise 2 2 • Anticiper les flux financiers pour assurer sa solvabilité 3 3 • Ajuster le plan d’action en fonction de l’argent disponible. 4 4 • Réduire les frais bancaires 5 5 • Installer une relation plus professionnelle avec les bailleurs et le banquier. A quoi sert le plan de trésorerie? A CT: Anticiper les difficultés financières ponctuelles A CT: Anticiper les difficultés financières ponctuelles A LT: Sécuriser la structure son fonctionnemen t et ses activités A LT: Sécuriser la structure son fonctionnemen t et ses activités A MT: Identifier des difficultés structurelles A MT: Identifier des difficultés structurelles Triple utilité : Grâce au plan de trésorerie, on peut identifier les déficits de caisse probables et éventuellement prendre certaines mesures, telles que : A quoi sert le plan de trésorerie? Demander aux donateurs ou aux bailleurs de fonds d’avancer le versement de leur subvention Demander aux donateurs ou aux bailleurs de fonds d’avancer le versement de leur subvention Différer le règlement de certaines factures Différer le règlement de certaines factures Reporter certaines activités Reporter certaines activités Négocier un découvert temporaire Négocier un découvert temporaire Renforcer ses fonds propres Renforcer ses fonds propres Constituer des réserves, etc. Constituer des réserves, etc. Exemple d’un plan de trésorerie (Excel) II - Fiche en valeur - Définition - Concepts - Objectifs - Exemple Définition de la fiche en valeur: C’est le document de travail quotidien du trésorier, elle est de nature extra comptable et permet de positionner en date de valeur et non plus en date d’opération, les opérations de recettes et de dépenses de l’entreprise. Date de valeur/Date d’opération: La date de valeur est la date à laquelle la banque va prendre en compte dans ses livres l'opération réalisée avec l'entreprise. La date d'opération est la date à laquelle l'opération a été effectuée Objectif de la fiche en valeur Détermination d’un solde jour, base de la décision du trésorier : décision de financement ou de placement. Exemple d’une fiche en valeur III - T ableau des flux de trésorerie - Définition - T ableau des flux de trésorerie : Outil de décision - Comment l’utiliser Définition Encaisseme nts Décaissement s Finalité : Expliquer la variation de la trésorerie Flux de trésorerie liés à l’activité -Résultat d’exploitation Élimination des charges et produits d’exploitation sans incidence sur la trésorerie :  Amortissements, dépréciations et provisions = Résultat brut d’exploitation Variation du besoin en fonds de roulement d’exploitation= Flux net de trésorerie d’exploitation Autres encaissements et décaissements liés à l’activité :  Frais financiers  Produits financiers  Impôts sur les sociétés, hors impôt sur les plus-values de cession  Charges et Produits exceptionnels  Autres Variation du besoin en fonds de Flux de trésorerie liés à l’activité Résultat net -Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l’activité : Amortissements, dépréciations et provisions, Variation des impôts différés, Plus-values de cession, nettes d’impôt Marge brute d’autofinancement Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité = Flux net de trésorerie généré par l’activité (A) Flux de trésorerie liés aux opérations d’investissement • Acquisitions d’immobilisations • Cessions d’immobilisations, nettes d’impôts = Flux net de trésorerie lié aux opérations d’investissement (B) Flux de trésorerie liés aux opérations de financement • Augmentation de capital en numéraire •Dividendes versés • Augmentation de dettes financières • Remboursement de dettes financières = Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement (C) Variation de trésorerie (A + B + C) Trésorerie d’ouverture (D) Trésorerie de clôture (A + B + C + D) Le TFT comme outil de décision Le découpage par fonction fait ressortir les flux d’investissement et de financement; Ce document gomme en partie les choix comptables; Ce tableau permet aux investisseurs d’apprécier plus facilement la capacité de l’entreprise à générer des liquidités, à faire face aux remboursements des emprunts contractés, à honorer les actionnaires par le versement de dividendes mais également à investir sans en appeler aux financements externes Il procure des renseignements indispensables aux prévisions de flux de trésorerie et contribue à une démarche budgétaire ; Il participe, lorsqu’on en tire des données permettant de modéliser les cash-flows futurs, à l’évaluation des performances financières de l’entreprise et à la mesure de sa valeur ; Ce tableau s’adapte bien au « pilotage par le cash » qui convient aux entreprises très endettées ou en risque de faillite et permet de procéder à des comparaisons plus objectives, la trésorerie étant moins manipulable Le tableau des flux de trésorerie pourrait donc faire partie intégrante des états de synthèse annuels à produire par les entreprises Pour le chef d’entreprise, comment utiliser cet outil? Analyse rétrovise ur -Il comprend comment son activité génère du cash et par comparaison avec son résultat comptable il a un indicateur de la manière dont son exploitation courante a été gérée et des correctifs qu’il doit envisager après étude sur le terrain ; -Il regarde ensuite ce que sa politique d’investissement a généré comme consommation financière ; -Il constate enfin les effets de ses politiques de dividende et de financement et ce que lui a permis de faire -Il retrouve la trésorerie qui apparaît à son bilan et comprend d’où elle provient. Analyse prospective -Le passé lui donne quelques bonnes métriques sur l’évolution de sa trésorerie d’exploitation -Il peut poser le poids de ses investissements à l’aune des financements qu’il sait pouvoir trouver -Il peut également anticiper une adaptation nécessaire de la politique de dividende de l’entreprise. Analyse opérationne lle -Le TFT peut encore l’aider à montrer de manière efficace comment l’endettement qu’il envisage est cohérent avec le cash que génère son activité et les contraintes financières qu’il a par ailleurs -Communiquer à partir du TFT Conclusion uploads/Ingenierie_Lourd/ les-outils-de-la-gestion-de-tresorerie.pdf