Remerciez-le!

Remerciez @Admin pour avoir partagé cet document gratuitement, de la manière la plus simple, en partageant sur les réseaux sociaux.

Dr: Hassan OUABOUCH Année Universitaire: 2020-2021 COURS: GESTION FINANCIÈRE DE

Dr: Hassan OUABOUCH Année Universitaire: 2020-2021 COURS: GESTION FINANCIÈRE DE L´ENTREPRISE PLAN DU COURS: INTRODUCTION GENERALE CHAPITRE 1: INTRODUCTION À LA GESTION FINANCIÈRE CHAPITRE 2: CHOIX ET DÉCISION D’INVESTISSEMENT CHAPITRE 3: LES MOYENS DE FINANCEMENT CHAPITRE 4: BUDGET DE TRÉSORERIE COURS DE GESTION FINACIERE INTRODUCTION GÉNÉRALE «le financier d’entreprise est, dans son rôle premier, responsable de l’approvisionnement de l’entreprise en capitaux » Il se situe donc à l’intersection de l’économique, l’industriel, les services…. (monde réel) et du financier, c’est-à-dire des différents marchés de capitaux et organismes financiers (la sphère financière). Le gestionnaire financier moderne contribue largement au succès de l’entreprise dont il fait partie. S’il fut longtemps isolé et confiné à ses calculs, il est maintenant devenu un membre à part entière d’une équipe qui s’implique quotidiennement autant dans les opérations, la commercialisation et la planification stratégique de l’entreprise que dans la saine gestion de ses finances. la fonction finance doit accompagner les dirigeants dans leur réflexion, au-delà de la simple gestion des ressources financières de l’entreprise (à court, à moyen et à long terme). COURS DE GESTION FINACIERE 1-Le rôle et place de la fonction financière La fonction financière est celle qui, au sein de l’entreprise, prépare et exécute les décisions financières. Son pouvoir de décision va dépendre de la nature de la décision, de la dimension de l’entreprise et de sa structure. Il n’existe pas de règle générale permettant de définir la place de la fonction financière et son contenu pour l’ensemble des entreprises. Les structures d’une entreprise dépendent de sa dimension, de son passé et des relations existant entre les groupes qui l’animent. 2-La fonction financière dans l’organigramme La fonction financière fait partie de la fonction administrative au sens le plus large par opposition aux fonctions industrielle, commerciale et sociale. L’ensemble des quatre fonctions principales est coordonné par la direction générale, COURS DE GESTION FINACIERE Direction générale Fonction sociale Fonction industrielle Fonction commerciale Fonction Administrative Et financière COURS DE GESTION FINACIERE Le domaine de la gestion financière proprement dite se trouve ainsi associé à d’autres domaines complémentaires de la fonction administrative et notamment du traitement de l’information. On peut ainsi distinguer deux groupes de disciplines:  d’une part: - La comptabilité générale; - Le droit; - La fiscalité;  d’autre part: - La comptabilité de gestion; - Le budget et le contrôle budgétaire; - Les systèmes de gestion et l’informatique. COURS DE GESTION FINACIERE Le circuit financier de l’entreprise Il n’y pas d’entreprise sans projet: entreprendre c’est fondamentalement engager des ressources, humaines et financières pour l’essentiel dans des projets que l’on espère porteurs d’avenir.si l’on considère que les ressources humaines se traduisent également par des flux monétaires par l’intermédiaire des salaires et des charges associées, on peut dire en définitive que toute activité industrielle et commerciale se traduit par des flux de fonds ( ou cash-flows). COURS DE GESTION FINACIERE Gestion financière Crédit clientèle Trésorerie Analyse financière Études de rentabilité Domaine opérationnel Domaine fonctionnel Opérations financières Planification financière COURS DE GESTION FINACIERE Les facteurs clés de la gestion financière de l’entreprise Les facteurs clés de la valorisation des entreprises par le marché financier sont principalement au nombre de quatre: Un équilibre financier solide, La meilleure rentabilité possible, Des perspectives de croissance forte, Des risques limités. COURS DE GESTION FINACIERE Et pour maintenir et accroître sa compétitivité, l’entreprise est amenée à réaliser des investissements stratégiques. Il s’agit principalement d’investissements matériels (achats de locaux et d’équipements pour accroître la capacité de production, augmenter la productivité et stimuler l’innovation), d’investissements incorporels (dépenses de R&D, de formation , de brevets, de logiciels...), d’investissements financiers (participation, création de filiale...) mais également d’investissements de fonds de roulement (car le besoin de financement de l’exploitation augmente proportionnellement au chiffre d’affaires: accroissement des stocks et des crédits accordés aux clients). COURS DE GESTION FINACIERE Investissement Rentabilité Risque Productif - Maintenir la capacité - Améliorer la productivité - Développer l’activité Stratégique - Développement de nouveaux marchés - Acquisitions de sociétés concurrentes - Intégration verticale Obligatoire - Respect de la règlementation - Améliorer les relations sociales Evaluation assez précise: - Économies et gains de productivité chiffrables - prévisions d’activités relativement faibles Evaluation difficile: - Difficulté d’établir des prévisions - Incertitude sur l’évolution de l’environnement concurrentiel Pratiquement impossible: - Évaluation sans objet - Gains non chiffrables Risque faible à moyen: - Incertitude faible - Budget limité généralement autofinancé Risque élevé: - Conséquences importantes sur le développement futur - peut mettre en cause la survie de l’entreprise Risque très élevé: Surtout en cas de non- réalisation COURS DE GESTION FINACIERE 1-Définition La gestion financière est une activité très importante dans l'entreprise d'où découle sa stratégie globale et son organisation. Il est important que chaque activité de l'entreprise soit contrôlée en termes de coûts. ... De leur origine à comment ventiler les ressources financières de l'entreprise La gestion financière de l’entreprise consiste en un certain nombre de décisions financières qui vont des décisions très stratégiques de politique financière et de choix d’investissements jusqu’à celles, purement techniques, de gestion de trésorerie. Mais dans tous les cas, la démarche financière est semblable: il s’agit d’améliorer la rentabilité de l’entreprise tout en contrôlant son risque. CH1: INTRODUCTION À LA GESTION FINANCIÈRE La « gestion financière » est l’ensemble des pratiques qui visent à atteindre les objectifs d’équilibre et d’optimisation relatifs au circuit financier d’une entreprise. Le processus de la gestion financière se déroule en quatre phases: 1) Collecte d’informations sur les questions à traiter ; 2) Analyse des problèmes à l’aide de modèles conceptuels ; 3) Prise de décision en fonction de critères prédéfinis ; 4) Mise en œuvre et exécution. Il est important d’observer que la gestion financière utilise des données informationnelles qui sont exclusivement monétaires et que les questions qu’elle doit résoudre sont totalement liées à des sommes d’argent. CH1: INTRODUCTION À LA GESTION FINANCIÈRE La gestion financière est un instrument d’aide à la décision et qui permet de:  Apprécier la rentabilité financière de l’entreprise;  Apprécier l’équilibre financier de l’entreprise;  Evaluer l’intérêt économique des projets de l’entreprise;  Mettre à disposition de l’entreprise les ressources financières nécessaires à son développement… etc. CH1: INTRODUCTION À LA GESTION FINANCIÈRE L’importance de la finance Réaliser les activités du travail Concevoir un plan d'affaires; la valorisation de l'entreprise, sa structure et son capital Aider à atteindre les objectifs de l'entreprise et sa compétitivité Prendre de bonnes décisions ( fondées) CH1: INTRODUCTION À LA GESTION FINANCIÈRE 2- Objectifs de la gestion financière  Appuyer la prise de décision: la gestion financière fournit aux gestionnaires l’information et les connaissances dont ils ont besoin; pour prendre des décisions opérationnelles et comprendre les répercussions financières des décisions avant de les prendre.  Disposer d’information financière et non financière actuelle, pertinente et fiable.  Assurer la gestion du risque. La gestion financière permet à l’organisation de déterminer, d’évaluer et d’examiner les conséquences des événements qui pourraient l’empêcher d’atteindre ses buts et objectifs.  Utiliser les ressources de façon économique, efficiente et efficace. La gestion financière est nécessaire afin de garantir que l’organisation a suffisamment de ressources pour réaliser ses activités et qu’elle utilise ces ressources. CH1: INTRODUCTION À LA GESTION FINANCIÈRE 3- Rôles de la fonction financière La fonction financière cherche à: - Déterminer les besoins de financement de l’entreprise; - Trouver les fonds nécessaires au financement des activités de l’entreprise; - Planifier l’utilisation des ressources limitées et les allouer aux activités les plus productives; - Contrôler les flux monétaires et mesurer les conséquences financières des différentes décisions. CH1: INTRODUCTION À LA GESTION FINANCIÈRE 4- Missions du l’agent financier dans la gestion financière d’une entreprise  Organisation et contrôle de la fonction;  Assurer la liquidité de l’entreprise;  Réduire le coût des services bancaires et améliorer le résultat financier;  Gérer les risques financiers à court, moyen et long terme;  Assurer la sécurité des transactions;  Préparer les décisions d’investissement et de financement…etc. CH1: INTRODUCTION À LA GESTION FINANCIÈRE FINANCIER Relation/négociation avec les banques Gestion de la politique de finan à L.M.C.T Gestion des risques Décisions d’utiliser des crédits CH1: INTRODUCTION À LA GESTION FINANCIÈRE II- La fonction financière: les données de base 1- Les données comptables. Elles sont fiables mais connues avec retards, elle sont primordiales pour le financier. 2- Les données budgétaires Elle sont prévisionnelles, donc très utiles au financier qui devra, toutefois, transformer les charges et les produits en encaissements et décaissements. 3- Les données spécifiques Le financier doit requérir la collaboration de tous les services de l’entreprise afin que ceux-ci signalent toute opération ou procédure pouvant avoir une incidence sur la finance de l’entreprise. 4- Les données bancaires Le financier et les banquiers effectuent de nombreux échanges d’informations. CH1: INTRODUCTION À LA GESTION FINANCIÈRE IV- La gestion financière: les difficultés Dans la pratique, un financier peut être affronté à plusieurs difficultés: o Comptabilité incomplète et imprécise; o Absence de système de coût de revient; o Insuffisance des informations financières: - Absence de planification financières; -Méconnaissance de la gestion du fonds de roulement. o Risque financier; o Gestion du court terme, souvent, uploads/Management/ cours-gf 1 .pdf