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Assurance et diversification

Document généré le juil L'Actualité économique Assurance et diversi ?cation Insurance and diversi ?cation Patrick Gougeon Incertain et information Volume numéro - juin ??septembre URI https id erudit org iderudit ar DOI https doi org ar Aller au sommaire du numéro Éditeur s HEC Montréal ISSN - X imprimé - numérique Découvrir la revue Citer cet article Gougeon P Assurance et diversi ?cation L'Actualité économique - ?? https doi org ar Résumé de l'article Le domaine du risk management se limite traditionnellement aux risques purs par opposition aux risques spéculatifs qui proviennent des aléas du marché L ? objectif de cet article est de mettre en évidence la perte d ? e ?cience qui peut résulter d ? une gestion cloisonnée et indépendante de ces deux catégories de risques Nous proposons un modèle global inspiré de l ? approche portefeuille au sein duquel di ?érents types d ? actions in uençant le niveau de risque de la ?rme sont envisagées simultanément allocation des ressources entre plusieurs activités choix d ? une structure ?nancière achat d ? assurance Ce modèle permet d ? étudier les arbitrages entre les di ?érentes modalité de réduction du risque Des conclusions précises sont énoncées elles concernent principalement la détermination du budget assurances et son allocation Tous droits réservés ? HEC Montréal Ce document est protégé par la loi sur le droit d ? auteur L ? utilisation des services d ? Érudit y compris la reproduction est assujettie à sa politique d ? utilisation que vous pouvez consulter en ligne https apropos erudit org fr usagers politique-dutilisation Cet article est di ?usé et préservé par Érudit Érudit est un consortium interuniversitaire sans but lucratif composé de l ? Université de Montréal l ? Université Laval et l ? Université du Québec à Montréal Il a pour mission la promotion et la valorisation de la recherche https www erudit org fr CL'Actualité Économique Revue d'analyse économique vol n - juin- septembre ASSURANCE ET DIVERSIFICATION Patrick GOUGEON École supérieure de commerce de Paris Le domaine du risk management se limite traditionnellement aux risques purs par opposition aux risques spéculatifs qui proviennent des aléas du marché L'objectif de cet article est de mettre en évidence la perte d'e ?cience qui peut résulter d'une gestion cloisonnée et indépendante de ces deux catégories de risques Nous proposons un modèle global inspiré de l'approche portefeuille au sein duquel di ?érents types d'actions in uençant le niveau de risque de la ?rme sont envisagées simultanément allocation des ressources entre plusieurs activités choix d'une structure ?nancière achat d'assurance Ce modèle permet d'étudier les arbitrages entre les di ?érentes modalité de réduction du risque Des conclusions précises sont énoncées elles concernent principalement la détermination du budget assurances et son allocation Insurance and diversi ?cation ?? The ?eld of risk management is usually restricted to the pure risks opposed to spéculative risk due to the market uncertainties The aim of this article is to évidence the lack of e ?ciency which may resuit if pure