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Cahier d exercices 2012 2013 1

UNIVERSITE DE LA MANOUBA INSTITUT SUPERIEUR DE COMPTABILITE ET D ? ADMINISTRATION DES ENTREPRISES FINANCES INTERNATIONALES CAHIER D ? EXERCICES Cycle de Formation d ? Expertise Comptable ANNEE UNIVERSITAIRE - Enseignante chargée du cours Mme O Errais CSERIE I LES MARCHES DES CHANGES AU COMPTANT ET A TERME Exercice Sur le marché des changes français on note le Septembre les cotations suivantes EUR ?? USD Si un cambiste allemand vous cote l ? euro à - USD Comment interpréteriezvous cette cotation Si au contraire il vous cote l ? euro à - USD Quelles sont ses intentions En ?n s ? il vous cote l ? euro à - USD Comment interpréteriez-vous cette cotation Exercice Une banque italienne est chargée par l ? un de ses clients d ? acheter USD pour régler les importations de ce dernier Lorsque le cambiste décide d ? acheter les USD les cours observés sur le marché des changes sont les suivants À Rome USD EUR - À Londres GBP USD - GBP EUR - - Que doit faire ce cambiste sachant que les frais de courtage et de transaction s ? élèvent à EUR l ? opération de change Exercice Le Septembre on observe sur le marché des changes spot les cours suivants EUR USD ?? DKK USD ?? Un client veut acheter Millions de DKK contre des EUR Calculer le cours appliqué à ce client et qui permet à la banque de dégager un gain de EUR de cette opération de change Un client veut vendre million de DKK contre des EUR Calculer le cours appliqué à ce client et qui permet à la banque de dégager un gain de points sur cette opération de change Exercice Un cambiste est chargé de vendre un million de yen provenant d ? exportations réalisées par une entreprise française Le er mars jour de la transaction les cours de change au comptant sont JPY ?? EUR à Paris JPY ?? USD à Tokyo USD ?? EUR à Francfort Les coûts de transaction sont estimés à euros par opération de change Quel est par rapport à une transaction directe le gain obtenu par un cambiste détenant millions de yen s ? il e ?ectue un arbitrage avec le dollar CExercice Le février on observe sur le marché des changes au comptant les cotations suivantes A Paris EUR USD ?? A Londres GBP EUR ?? GBP USD ?? De quel type de cotation s ? agit-il à Paris et à Londres Pourquoi Quel est le cours appliqué à Paris à une entreprise française ayant une créance en USD Quel est le cours appliqué à Paris à une entreprise française ayant une dette en USD Quel est le cours appliqué à Londres à une entreprise anglaise ayant une créance en USD Quel est le cours appliqué à Londres à une entreprise anglaise ayant une dette en USD Le marché est-il en équilibre Existe-t-il une opportunité d ? arbitrage Si oui expliquez son mécanisme - Calculez le pro ?t