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Ch1 alm L ? entreprise et la fonction GESTION ACTIF PASSIF comptable CIntroduction La gestion actif-passif aussi dénommée par son acronyme anglais ALM Asset and Liability Management est une pratique développée par les institutions ?nancières anglosaxonnes

L ? entreprise et la fonction GESTION ACTIF PASSIF comptable CIntroduction La gestion actif-passif aussi dénommée par son acronyme anglais ALM Asset and Liability Management est une pratique développée par les institutions ?nancières anglosaxonnes à partir des années à la croisée des chemins de la gestion des risques et du pilotage stratégique Elle consiste à analyser la situation du bilan et son évolution probable sur un horizon de plani ?cation en fonction de variables vis-à-vis desquelles elle précise des anticipations taux d'intérêt développement commercial indicateurs macro-économiques et autres variables de marché Aujourd'hui la gestion actif passif est reconnue dans l'ensemble des établissements ?nanciers comme une composante indispensable d'une gestion ?nancière performante C La gestion actif-passif est au centre des préoccupations des directions ?nancières des banques des institutions ?nancières et des compagnies d'assurances dans la mesure o? elle permet d'assurer un équilibre entre les ressources et les emplois à travers la gestion des risques ?nanciers En e ?et les banques encourent des risques plus nombreux et plus complexes Ainsi aux risques de crédit issus de leur activité d'intermédiation se sont ajoutés des risques au pro ?l souvent complexe il s'agit principalement de risque de taux de taux de change et de liquidité C Dans ce sens et pour faire face à la montée puissante de ces risques ?nanciers et la multiplication des faillites les banques doivent à la fois ma? triser leurs risques gérer l'équilibre et la composition de l'ensemble des actifs et passifs tout en optimisant la rentabilité des fonds propres d'o? la nécessité de mettre en ?uvre une gestion actif passif Une bonne GAP suppose d'une part la validation d'une politique qui ?xe des limites à la composition de l'actif et du passif en établissant régulièrement des indicateurs de mesure des risques ?nanciers et d'autre part une mise en place des moyens de gestion adéquat en vue de piloter l'équilibre entre les masses du bilan de la banque tout en respectant un cadre réglementaire CPLAN ChapitreI Champ d'action de la gestion actif-passif Section Principes de la gestion actif-passif Genèse de la gestion actif-passif Dé ?nition du concept de la gestion actif-passif Objectifs de la gestion actif- passif Démarches de la gestion actif-passif La mise en ?uvre de la gestion actif passif Section Identi ?cation des risques ?nanciers Risque de liquidité Risque de taux d'intérêt Risque de change C Chapitre II Mesures et gestion des risques ?nanciers Section Techniques de mesure de risques Mesure de volume impasses Mesure de valeur Mesure de marge Section Outils de gestion et modalités de couvertures des risques Gestion du risque de liquidité Gestion du risque de taux d'intérêt Gestion du risque de change CChapitre I Champ d'action de la GAP La Gestion actif passif ALM vise à ma? triser dans les meilleures conditions de rentabilité des fonds propres les conséquences négatives potentielles des risques ?nanciers En termes de missions la première mission de la GAP consiste à veiller aux équilibres bilanciels en assurant la cohérence entre les grandes masses du bilan La GAP consiste