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ROYAUME DU MAROC INSTITUT SUPERIEUR DE COMMERCE ET D’ADMINISTRATION DES ENTREPR

ROYAUME DU MAROC INSTITUT SUPERIEUR DE COMMERCE ET D’ADMINISTRATION DES ENTREPRISES ISCAE INTERVENTIONS CONNEXES DU COMMISSAIRE AUX COMPTES LIEES AUX OPERATIONS SUR LE CAPITAL SOCIAL CADRE LEGAL ET NORMALISE. METHODOLOGIE D’AUDIT MEMOIRE PRESENTE POUR L’OBTENTION DU DIPLOME NATIONAL D’EXPERT COMPTABLE PAR : Mr Khalid FALHAOUI MEMBRES DU JURY DE SOUTENANCE : Président : M. Miloud STOTI Expert comptable DPLE Membre du conseil national de la comptabilité Directeur de recherche : Mr Jaouad CHBANI IDRISSI Expert comptable DPLE Membre du conseil national de la comptabilité Membre du conseil national de l’OEC Suffragants : M. Abdelkader MASNAOUI Expert comptable DPLE M. Ahmed BENABDELKHALEK Expert comptable DPLE ISCAE - Session Mai 2004 Mémoire d'expertise comptable Khalid FALHAOUI Session Mai 2004 Interventions connexes du CAC liées aux opérations sur le capital social 2 SOMMAIRE DU MEMOIRE INTRODUCTION GENERALE...........................................................................................................................................7 PREMIERE PARTIE : CONTEXTE JURIDIQUE DES MISSIONS PARTICULIÈRES DU CAC EN CAS DE MODIFICATIONS DU CAPITAL SOCIAL......................................................................................................................13 CHAPITRE I : CADRE LEGAL DES OPERATIONS DE MODIFICATIONS DU CAPITAL SOUMISES AUX INTERVENTIONS CONNEXES DU CAC...................................................................................................................16 Section 1 : Présentation du cadre juridique des opérations de modifications du capital social ..................................16 1. Augmentation du capital par compensation avec des dettes................................................................................16 a. Références légales ...........................................................................................................................................16 b. Motivation de ce type d’augmentation du capital............................................................................................17 c. Analyse des dispositions légales......................................................................................................................17 2. Suppression du droit préférentiel de souscription................................................................................................18 a. Rappel des dispositions légales........................................................................................................................18 b. Etude succincte sur le DPS..............................................................................................................................19 c. Analyse des dispositions légales en matière de suppression du DPS ..............................................................20 3. Emission d’obligations convertibles en actions...................................................................................................21 a. Présentation du cadre légal en vigueur ............................................................................................................21 b. Analyse succincte de l’émission des obligations.............................................................................................21 c. Emission des obligations convertibles en actions............................................................................................22 4. Réduction du capital social..................................................................................................................................23 a. Rappel des dispositions légales.......................................................................................................................23 b. Analyse des dispositions légales......................................................................................................................23 5. Création de certificats d’investissement (CI) ......................................................................................................24 a. Rappel du contenu de la loi .............................................................................................................................25 b. Analyse des dispositions légales......................................................................................................................25 6. Création d’actions à dividende prioritaire ...........................................................................................................26 a. Rappel des dispositions légales........................................................................................................................26 b. Analyse des dispositions légales......................................................................................................................27 Section 2 : Obligations de la société dans le cadre de ces opérations..........................................................................28 1. Obligations en cas d’augmentation du capital par compensation avec des dettes ...............................................28 2. Obligations en cas d’augmentation du capital avec suppression du DPS............................................................29 3. Obligations de la société lors de l’émission des obligations convertibles en actions ..........................................30 4. Obligations en cas de réduction du capital social................................................................................................30 5. Obligations à l’occasion de l’émission de CI ......................................................................................................31 6. Obligations en cas de création d’actions à dividende prioritaire .........................................................................31 Section 3 : Analyse critique du cadre légal régissant les opérations sur le capital......................................................32 1. Insuffisances communes à toutes les interventions .............................................................................................32 a. Limitation liée à la désignation........................................................................................................................32 b. Limitation liée à la rémunération.....................................................................................................................33 2. Limitation commune à certaines opérations de modifications du capital social..................................................34 3. Limitations propres à chacune des opérations de modifications du capital social..............................................34 a. Augmentation du capital social par compensation avec des dettes..................................................................34 b. Suppression du DPS ........................................................................................................................................34 c. Emission d’obligations convertibles en actions...............................................................................................35 d. Réduction du capital social..............................................................................................................................35 e. Emission de CI.................................................................................................................................................36 f. Création d’action à dividende prioritaire..........................................................................................................36 CHAPITRE II : MISSIONS PARTICULIERES DU CAC EN CAS DE MODIFICATIONS DU CAPITAL SOCIAL .........................................................................................................................................................................................38 Section 1 : Les fondements de l’intervention connexe du CAC.................................................................................38 1. Le respect des règles de droit des sociétés..........................................................................................................38 2. Le respect de l’égalité entre actionnaires.............................................................................................................39 3. Le respect des droits des créanciers.....................................................................................................................40 Section 2 : Relations entre les interventions connexes et la mission générale du CAC .............................................40 1. Le CAC assure les deux missions : générale et connexes ................................................................................40 2. Relation dans les résultats des deux missions......................................................................................................41 3. Ressemblance dans la responsabilité du CAC.....................................................................................................41 Section 3 : Acceptation des interventions connexes....................................................................................................41 Mémoire d'expertise comptable Khalid FALHAOUI Session Mai 2004 Interventions connexes du CAC liées aux opérations sur le capital social 3 Section 4 : Principales obligations du CAC en matière d’opérations sur le capital social ..........................................42 1. Obligations communes à toutes les missions......................................................................................................42 2. Obligations propres à chaque mission.................................................................................................................42 a. Obligations relatives à l’augmentation du capital par compensation avec des dettes.....................................42 b. Obligations en cas de l’augmentation du capital avec suppression du DPS....................................................43 c. Obligations à l’occasion de l’émission des obligations convertibles en actions..............................................43 d. Obligations en cas de réduction du capital social............................................................................................43 e. Obligations à l’occasion de l’émission de CI ..................................................................................................44 f. Obligations en cas de création d’actions à dividende prioritaire......................................................................44 3. Calendrier indicatif de l’intervention du CAC lors des modifications du capital social......................................44 Section 5 : Responsabilité du CAC en cas d’intervention connexe.............................................................................44 1- Responsabilité civile ...........................................................................................................................................45 a. Principe général...............................................................................................................................................45 b. Application pour le CAC.................................................................................................................................45 c. Responsabilité du CAC liée aux opérations sur le capital ...............................................................................45 2. Responsabilité pénale.........................................................................................................................................48 a. Responsabilité liée à la fonction du CAC........................................................................................................48 b. Responsabilité pénale spécifique à la mission particulière..............................................................................49 3- Responsabilité disciplinaire ................................................................................................................................50 CHAPITRE III : ANALYSE COMPARATIVE INTERNATIONALE : CAS FRANCAIS, TUNISIEN ET ANGLAIS .........................................................................................................................................................................................52 Section 1 : Analyse comparative avec le référentiel français ......................................................................................52 1. Comparaison entre les cadres régissant ces interventions ...................................................................................52 2. Analyse comparative au niveau de chaque intervention......................................................................................53 a. Augmentation de capital par compensation avec des dettes ............................................................................53 b. Suppression du DPS ........................................................................................................................................54 c. Emission d’obligations convertibles en actions...............................................................................................56 d. Réduction du capital social..............................................................................................................................57 e. Emission de certificat d’investissement...........................................................................................................58 f. Création d’actions à dividende prioritaire........................................................................................................58 3. Missions non prévues dans le référentiel marocain.............................................................................................58 a. Emission d’obligations avec bons de souscription d’actions...........................................................................58 b. Emission d’obligations échangeables contre des actions ................................................................................59 c. Ouverture d’options de souscription ou d’achat d’actions au bénéfice des membres du personnel ................60 d. Conversion ou rachat des parts bénéficiaires émises depuis plus de 20 ans....................................................60 e. Regroupement volontaire d’actions non cotées ...............................................................................................61 Section 2 : Analyse comparative avec le référentiel tunisien ......................................................................................61 1. Cadre légal...........................................................................................................................................................61 2. Cadre normalisé...................................................................................................................................................61 3. Mission du CAC..................................................................................................................................................62 a. Désignation du CAC........................................................................................................................................62 b. Premiers CAC..................................................................................................................................................62 c. Incompatibilités ...............................................................................................................................................62 d. Communication des états de synthèse et rapport du CAC...............................................................................62 e. Conclusion du rapport......................................................................................................................................62 f. Révélation d’anomalies et faits délictueux.......................................................................................................62 g. Fin de fonction par relèvement........................................................................................................................63 h. Prescription de la responsabilité du CAC........................................................................................................63 4. Interventions connexes du CAC en cas d’opérations sur le capital social...........................................................63 a. Comparaison synthétique des interventions connexes.....................................................................................63 b. Analyse comparative au niveau de chaque intervention connexe....................................................................63 Section 3 : Analyse comparative avec le référentiel anglais........................................................................................67 1. Interventions particulières en cas de modification du capital social....................................................................67 2. Interventions connexes du CAC en cas d’opérations sur le capital social...........................................................68 Section 4 : Synthèse de l’analyse de la norme marocaine...........................................................................................74 1. Insuffisance d’ordre général............................................................................................................................74 2. Analyse au niveau de chaque intervention connexe ........................................................................................74 a. Augmentation du capital par compensation avec des dettes............................................................................74 b. Suppression du DPS ........................................................................................................................................74 c. Emission d’obligations convertibles en actions...............................................................................................75 d. Création de certificats d’investissement CI .....................................................................................................75 e. Conversion d’actions ordinaires en actions à dividendes prioritaires..............................................................75 Mémoire d'expertise comptable Khalid FALHAOUI Session Mai 2004 Interventions connexes du CAC liées aux opérations sur le capital social 4 DEUXIEME PARTIE : DEMARCHE D’EXECUTION DES MISSIONS PARTICULIERES ET DILIGENCES PRATIQUES DU CAC.......................................................................................................................................................77 CHAPITRE I : DEMARCHE GENERALE D’EXÉCUTION DES MISSIONS PARTICULIERES ...........................79 Section 1 : Définition de l’opération à contrôler et acceptation de la mission ............................................................79 1. Définition de l’opération à contrôler ...................................................................................................................79 a. Modalité de l’identification .............................................................................................................................79 b. Informations à demander.................................................................................................................................80 2. Acceptation de la mission....................................................................................................................................80 a. Conditions d’acceptation .................................................................................................................................80 b. Lettre de mission .............................................................................................................................................81 Section 2 : Note d’orientation et programme de travail...............................................................................................81 1. Note d’orientation................................................................................................................................................81 2. Principales diligences et programme de travail...................................................................................................82 3. Planning et budget d’intervention........................................................................................................................82 Section 3 : Exécution de la mission (mise en œuvre des travaux d’audit)...................................................................82 1. Exécution du programme de travail et suivi des travaux d’audit.........................................................................82 2. Utilisation du dossier de travail de la mission générale et ceux des autres intervenants.....................................83 3. Bouclage de la mission........................................................................................................................................83 4. Tenue des dossiers de travail de l’intervention connexe .....................................................................................83 5. Rapport et attestation..........................................................................................................................................85 a. Le contenu du rapport......................................................................................................................................86 b. Type de conclusion..........................................................................................................................................86 c. La forme du rapport.........................................................................................................................................86 d. La communication du rapport..........................................................................................................................88 CHAPITRE II : DILIGENCES A METTRE EN OEUVRE PAR LE CAC EN CAS DE MODIFICATIONS DU CAPITAL SOCIAL.........................................................................................................................................................91 Section 1 : Augmentation du capital social par compensation avec des dettes ...........................................................91 1. Synthèse de l’opération .......................................................................................................................................91 a. Norme concernée.............................................................................................................................................91 b. Principales obligations de la société................................................................................................................91 c. Principale obligation du CAC..........................................................................................................................92 2. Démarche générale (principales diligences)........................................................................................................92 a. Concertation préalable avec les organes de gestion.........................................................................................92 b. Etablissement de la lettre de mission...............................................................................................................92 c. Planification de la mission...............................................................................................................................92 d. Documents et informations à demander ..........................................................................................................92 e. Mise en œuvre du programme de travail .........................................................................................................93 3. Etablissement du rapport de certification ............................................................................................................96 a. Contenu du rapport de certification .................................................................................................................96 b. Datation du rapport de certification.................................................................................................................97 c. Type de rapports de certification .....................................................................................................................97 Section 2 : Suppression du DPS..................................................................................................................................98 1. Synthèse de l’opération .......................................................................................................................................98 a. Norme concernée.............................................................................................................................................98 b. Principales obligations de la société................................................................................................................98 c. Principale obligation du CAC..........................................................................................................................99 2. Démarche générale (principaux contrôles)..........................................................................................................99 a. Etapes communes à toutes les interventions connexes ...................................................................................99 b. Documents et informations à demander ..........................................................................................................99 c. Mise en œuvre du programme de travail ........................................................................................................99 d. Analyse juridique préalable aux deux types de missions ..............................................................................100 e. Diligences spécifiques à chaque type d’intervention du CAC.......................................................................100 3. Rapport à émettre ..............................................................................................................................................105 a. Types de rapports...........................................................................................................................................105 b. Formes de rapports sur la suppression du DPS .............................................................................................106 Section 3 : Emission d’obligations convertibles en actions.......................................................................................110 1. Synthèse de l’opération .....................................................................................................................................110 a. Norme concernée...........................................................................................................................................110 uploads/Finance/ 61-interventions-connexes-du-commissaire-aux-comptes-liees-aux-operations-sur-le-capital-socialcadre-l.pdf