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Prof : R.LAAMOURY COMPTABILITÉ GÉNÉRALE 2020/2021 E) présentation du tableau de

Prof : R.LAAMOURY COMPTABILITÉ GÉNÉRALE 2020/2021 E) présentation du tableau de passage (tableau des redressements et reclassements) : 1 Prof : R.LAAMOURY COMPTABILITÉ GÉNÉRALE 2020/2021 Application : Soit le bilan comptable de l'entreprise "A.S.L." au 31 / 12 / 2017 : ACTIF Brut Amort. Prov. Net PASSIF Montant Frais préliminaires Immobilisations Titres de participation Stocks Clients Clients douteux Clts - effets à recevoir Autres créances T. et Val de Placement Banque Caisse 2.425 71.250 10.800 35.850 14.250 1.600 10.350 2.100 2.475 8.750 1.700 - 23.650 300 1.150 - 650 - - - - - 2.425 47.600 10.500 34.700 14.250 950 10.350 2.100 2.475 8.750 1.700 Capital Réserves Résultat Dettes de financement Prov. pour risques et charges Fournisseurs Frs - effets à payer Autres dettes 70.000 7.100 10.950 11.500 8.975 18.250 7.150 1.875 Total 161.550 25.750 135.800 Total 135.800 Informations complémentaires :  Les immobilisations sont estimées à 60.000 DH  Les titres de participations sont cotés en bourse pour une valeur de 14.675 DH  Le stock global est estimé à 30.000 DH.  Le stock outil est fixé à 1.000 DH.  Les créances douteuses seront couvertes au moins dans 2 ans.  8.000 DH des effets à recevoir est encaissable (escomptable).  Les provisions pour risques et charges : une provision de 1.250 DH correspond à un risque de moins de 1 an. Par contre, une provision de 4.250 DH ne couvre dans la réalité aucun risque, l'entreprise sera amenée dans moins de 10 mois à payer cette provision à l'Etat comme impôt.  Une dette de 4.500 DH d'un fournisseur est à échéance supérieure à 1 an.  Une partie des dettes de financement (3.000) est à rembourser dans 9 mois.  Le résultat : une fraction de 2.000 DH sera distribuée dans 3 mois, le reste est considéré comme réserve. Tableau des redressements et reclassements : Éléments EMPLOIS RESSOURCES VI VE VR VD CP DMLT DCT Totaux comptables 60.525 34.700 30.125 10.450 88.050 20.475 27.275 Immob. en non Val. - 2.425 - 2.425 Immobilisations + 12.400 + 12.400 Titres de part. + 4.175 + 4.175 Stock - 4.700 - 4.700 Stock minimum + 1.000 - 1.000 Créances douteuses + 950 - 950 Effets à recevoir - 8.000 + 8.000 Provisions pour RC - 1.250 + 1.250 Provisions pour RC - 4.250 + 4.250 Fournisseurs + 4.500 - 4.500 Dettes de fin. - 3.000 + 3.000 dividendes - 2.000 + 2.000 Totaux financiers 76.625 29.000 21.175 18.450 95.500 16.475 33.275 2 Prof : R.LAAMOURY COMPTABILITÉ GÉNÉRALE 2020/2021 Présentation du bilan financier (bilan réel) : Au 31/12/2017 EMPLOIS Montant % RESSOURCES Montant % Valeurs immobilisées 76.625 52.75% Capitaux propres 95.500 65.75% Valeurs d’exploitation 29.000 19.96% Dettes à moyen et long terme 16.475 11.34% Valeurs réalisables 21.175 14.58% Valeurs disponibles 18.450 12.71% Dettes à court terme 33.275 22.91% Total 145 250 100% Total 145 250 100% II) Analyse par la méthode des ratios : Les ratios sont les outils d’analyse financière les plus répandus. Ils sont variés et différents suivant les objectifs visés par l’E/se. 1) Définition du ratio : Un ratio est un rapport entre deux grandeurs significatives, il exprime leur importance relative et permet de mesurer la relation qui doit exister entre ces deux grandeurs. L’enseignement importé par les ratios est indispensable à un gestionnaire ou à un responsable d’E/se, au niveau interne, à un prêteur ou d’autres tiers, au niveau externe. Ils permettent, notamment des analyses statistiques et dynamiques de la gestion de l’E/se, de sa structure financière et de sa rentabilité. 2) Calculs et interprétation des principaux ratios de structure financière : A) Ratio d’autonomie financière (RAF): Ce ratio mesure le degré d’autonomie financière de l’E/se vis-à-vis des créanciers, on estime généralement qu’il doit au moins être égal à 1. Exemple de l'entreprise ASL : RAF = 95 500 / (16.475 + 33.275) = 1,92  L’entreprise dispose d’une autonomie financière par rapport aux créanciers. B) Ratio de financement permanent (RFP) : Ce ratio indique dans quelle mesure les valeurs immobilisées sont financées par les capitaux permanents. Généralement on considère que ce ratio doit être supérieur à 1 (ce qui traduit l’existence d’un fonds de roulement positif). Exemple : r = 95.500 + 16.475 / 76.625 = 1,41  Fonds de Roulement positif : les immobilisations sont financées par les capitaux permanents. C) Ratio de trésorerie : on distingue 3 niveaux de ce ratio : 1. Ratio de trésorerie générale (RTG) : 2. Ratio de trésorerie à échéance ou à terme (RTE) Appelé aussi ratio de trésorerie réduite, ce dernier caractérise la liquidité de l’E/se à court terme. En général, s’il est supérieur à 1, il peut être considéré comme satisfaisant. 3 RAF= capitaux propres / dettes RFP = Capitaux permanents / actif immobilisé RTG = (Actif circulant HT+ trésorerie actif) / dettes à court terme RTE = (Créances + trésorerie actif) / dettes à court terme Prof : R.LAAMOURY COMPTABILITÉ GÉNÉRALE 2020/2021 Pour notre exemple : r = 1,19  la trésorerie à échéance de l’entreprise est satisfaisante car les valeurs réalisables et disponibles peuvent largement faire face aux DCT. 3. Ratio de trésorerie immédiate (RTI) : Ce ratio exprime la capacité qu’aurait l’E/se à rembourser ses dettes à court terme avec ses seules liquidités si tous ses fournisseurs exigeaient un paiement immédiate. Ce ratio est pratiquement toujours inférieur à 1 compte tenu des échéances échelonnées des dettes à moins d’un an. Une valeur trop élevée indique une trésorerie trop abondante. Pour notre exemple : R = 18 450 / 33 275 = 0.55  les disponibilités peuvent faire face à 55% des DCT si on avait à payer ces dernières sur le champ. D) Ratio de solvabilité (RS) : Il mesure la capacité de l’E/se à honorer ses dettes, un ratio nettement supérieur à 1 indique que l’E/se a une bonne marge de crédit auprès des créanciers qui se sentent en sécurité. Notre exemple : r = 2,92  L’entreprise possède une bonne solvabilité générale. III) Étude du fond de roulement : 1. Détermination du fonds de roulement financier : Le fonds de roulement peut être calculé à partir d’un bilan financier, il est alors appelé « fonds de roulement financier » ou « fonds de roulement liquidité » (FRL). Valeurs immobilisées Financement permanent - Capitaux propres - DLMT Valeur d’exploitation Fonds de roulement Valeur réalisables Valeur disponibles Le fonds de roulement financier est la partie des financements permanents employée à financer l’actif moins d’un an. Comme le montre le schéma ci-dessus, le fonds de roulement liquidité peut être déterminé de deux manières :  Par le haut du bilan : FRL = financement permanent – valeurs immobilisées Exemple : (reprenons l’exemple précédent) FRL = 111 975 – 76 625 = 35 350 (représente un excédent de capitaux permanent pour financer l’actif circulant).  Par le bas du bilan : FRL = (VE+VR+VD) – dettes à court terme Exemple : FRL = (29 000 + 21 175 +18 450) – 33 275 = 35 350. 4 RTI = trésorerie actif / dettes à court terme RS = Actif total / dettes Prof : R.LAAMOURY COMPTABILITÉ GÉNÉRALE 2020/2021 2. Utilité du fonds de roulements financier : l'entreprise doit financer ses actifs supérieur à 1 an par des capitaux permanent mais aussi se maintenir une marge de sécurité (FRL) pour financer les risques de ralentissement de la rotation des actifs inférieurs à 1 an ainsi que les pertes de valeur de ces mêmes actifs. Application d’évaluation : Soit le bilan simplifié au 31/12/2016 de l’E/se SORBI (en milliers de DH). ACTIF Valeurs Brutes Amort. Prov. Valeurs Nettes PASSIF Montant Frais préliminaires Terrains Matériel de transport Matériel et outillage Stocks Créances clients Effets à recevoir Banque Caisse 200 1 000 1 600 800 3 200 2 720 440 102 13 80 - 640 320 - 500 - - - 120 1 000 960 480 3 200 2 220 440 102 13 Capital Réserves Résultat net Dettes de financement Prov. Durables pour R&C Fournisseurs 3 400 635 1 200 1 500 700 1 100 Total 10 075 1 540 8 535 Total 8 535 Extrait du rapport établi par le service financier sur la situation réelle des éléments du patrimoine au 312/12/2016 (en milliers de DH). La valeur réelle des terrains est de 3 000. Le stock outil s’élève à 400. Les amortissements réels du matériel de transport sont d’un montant de 500, ceux du matériel et outillage de 340. Une créance de 300 sur le client DRISS est d’une échéance supérieure à 12 mois. Le plafond de négociation des effets à recevoir est de 240. 40% des bénéfices sont mis en réserves, le reste est distribué aux actionnaires. La provision pour risques et charges est sans objet et sera imposée au cours de l’exercice suivant au taux de 35% (taux de l’IS). T.A.F a) Dresser et compléter le tableau des retraitements. b) Présenter le bilan financier condensé (4 masses à l’actif et 3 masses au passif) c) Calculer les ratios suivants : financement permanent – autonomie uploads/Finance/ analyse-du-bilan-version-prof.pdf