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La 300 Economique #Yes_We_Can https://www.youtube.com/channel/UC_ZI0n-AG84CR9Vxed_SGkw https://www.facebook.com/la300Eco/ Fait Par: La 300 Economique #Yes_We_Can https://www.youtube.com/channel/UC_ZI0n-AG84CR9Vxed_SGkw https://www.facebook.com/la300Eco/ Plan General: I. Introduction et Généralités II. Analyse de l'activité et des résultats de l'entreprise: Compte de produits et charges (C.P.C) 1. Tableau de formation des résultats (ESG) 2. La Capacité d'autofinancement 3. Exercices III. Analyse du bilan 1. Bilan Fonctionnel 2. Bilan Financier 3. Exercices IV. Méthode des ratios 1. Ratios utilise 2. Effet de levier 3. Exercices V. Tableau de financement 1. Elaboration du tableau de financement 2. Exercices VI. Besoin de Fond de roulement normatif I. Notion II. Evaluation III. La méthode normative IV. Exercices La 300 Economique #Yes_We_Can https://www.youtube.com/channel/UC_ZI0n-AG84CR9Vxed_SGkw https://www.facebook.com/la300Eco/ I. Introduction et Généralités Comme dans toute activité humaine, la logique impose d’analyser d’abord la situation avant d’agir. Dans l’entreprise, «cet état des lieux » constitue le diagnostic. Il peut être global ou modulaire pour se focaliser sur une dimension particulière. Il peut être stratégique et vise les objectifs et les choix stratégiques de l’entreprise au regard de son marché et de la concurrence. Il peut aussi être opérationnel et vise l’organisation générale, ou enfin il peut être mené au plan financier Le diagnostic financier constitue un volet important du diagnostic d’ensemble. Il a un rôle d’information et de communication, permet de comprendre l’évolution passée de l’entreprise et de juger son potentiel de développement. Il se confond le plus souvent avec l’analyse financière lorsqu’elle s’intéresse à la mesure de l’état de santé de l’entreprise L’analyse financière a pour objet de collecter et d’interpréter des informations permettant de porter un jugement sur la situation économique et financière de l’entreprise et son évolution. Elle consiste en <<un ensemble de concepts, des méthodes et d’instruments qui permettent de traiter des informations comptables et d’autres informations de gestion afin de porter une appréciation sur les risques présents, passés et futurs découlant de la situation financière et des performances d’une entreprise>> En tant qu’outil de la gestion financière, l’analyse financière est fondée sur une vision purement technique basée sur l’analyse et l’interprétation des résultats portant sur la lecture des documents comptables et financiers. Elle fournit toutes les informations nécessaires pour préserver l’équilibre financier de l’entreprise tant à long qu’à court terme et prendre les décisions qui influencent les valeurs de l’actif et du passif, les résultats et la valeur de l’entreprise. L’analyse financière est au service d’utilisateurs internes et externes à l’entreprise  Les gestionnaires : en tant qu’analystes internes, ils sont les mieux placés pour avoir une analyse aussi fine que possible en raison de la disponibilité de l’information.  Les actionnaires ou les investisseurs : Ces derniers s’intéressent aux bénéfices potentiels et à la rémunération de leurs capitaux apportés. Ils s’intéressent également aux plus values dégagées.  Les prêteurs : Parmi les prêteurs les banques viennent en tête. Toutefois, il y a d’autres prêteurs tels que les autres entreprises qui consentent des emprunts ou des avances, ou qui vendent à crédit. Les objectifs des prêteurs sont multiples et changent selon la nature du prêt : à court ou à long terme. Les prêteurs à court terme s’intéressent à la liquidité à court terme et à sa capacité à faire face à ces échéances à court terme. Les prêteurs à long terme s’intéressent à la solvabilité de l’entreprise à long terme et à sa capacité à dégager des profits à long terme.  Les salariés : Ils sont les premiers intéressés par la situation de l’entreprise, car toute défaillance de cette dernière entraîne la perte de leur emploi. Dans les entreprises les mieux organisées, les salariés sont de vrais partenaires de l’entreprise, ils ont le droit de participer aux bénéfices et peuvent devenir des actionnaires. La 300 Economique #Yes_We_Can https://www.youtube.com/channel/UC_ZI0n-AG84CR9Vxed_SGkw https://www.facebook.com/la300Eco/ D’autres partenaires restent également intéressés par la vie de l’entreprise telle que l’Etat, les clients et les fournisseurs, etc. Les informations utilisées par l’ensemble de ces partenaires sont des informations d’ordre comptable et chacun va les utiliser et les traduire en fonction de ces centres d’intérêts et de la position qu’il occupe par rapport à l’entreprise. Partant des mêmes informations et ayant des objectifs différents, chacun des partenaires va porter des regards différents sur l’entreprise. L’objectif de ce cours n’est pas d’aborder de façon exhaustive les différentes approches des partenaires intéressés par l’entreprise mais de permettre à nos étudiants : - De s’initier au maniement des principaux concepts et outils de l’analyse financière ; - Et d’apprendre à utiliser des informations comptables et financières pour établir un diagnostic, résoudre un problème, contrôler une activité, prendre une décision. 1- Définition de la comptabilité :  La comptabilité fournis des documents de base normalisés aux dirigeants sur l’état de l’entreprise, elle doit apporter aux différents services de l’entreprise les données nécessaires au pilotage de ses activités (chiffrage des budgets, calcul des résultats, calcul des coûts des produits ou d’investissement … etc.).  La comptabilité est une technique d’organisation de l’information financière permettant de saisir, classer et enregistrer les données de base chiffrées, ainsi de fournir après traitement approprié un ensemble d’informations conforment au besoin des utilisateurs. 2- Règles comptables :  La comptabilité doit établir trois documents de synthèse : le bilan, le compte des produits et charges (compte de résultats) et les annexes.  L’entreprise doit présenter une image fidèle du patrimoine et des résultats de l’entreprise, elle doit obéir à des règles de présentation des documents et respecter la nomenclature des comptes (comptes de situation, compte de gestion, compte de résultat, compte de capitaux… etc.). 3- Bilan :  Le bilan rend compte sur la situation financière et patrimoniale de l’entreprise à un moment donné. Le patrimoine est l’ensemble des biens, créances et dettes d’une personne juridique. Actif Passif Actif immobilisé Actif circulant Trésorerie Capitaux propres Dettes Résultat Le bilan peut être débiteur ou créditeur en fonction des pertes ou des profits enregistrés. 4- Le compte des produits et charges : L’entreprise procède à la comparaison de deux valeurs : les valeurs produites sur le marché et les valeurs utilisées pour faire face à cette production. La comparaison entre les produits et les charges permet de dégager un résultat. La 300 Economique #Yes_We_Can https://www.youtube.com/channel/UC_ZI0n-AG84CR9Vxed_SGkw https://www.facebook.com/la300Eco/ Le compte de résultat permet de faire une analyse par nature des produits et des charges de l’entreprise, il mesure la variation du patrimoine et permet de comprendre les raisons de cette variation. Charges Produits Charges d’exploitation Charges financières Charges non courantes Produits d’exploitation Produits financiers Produits non courants 5- Annexes : Il s’agit de l’état d’information complémentaire apporté par le bilan et les comptes de résultat. On trouve les échéances des dettes, de créances, des détailles de l’actif immobilisé. 6- Objectifs de l’analyse financière : L’analyse financière a pour objectif essentiel d’interpréter les performances financières de l’entreprise sur une période donnée (la solvabilité, l’équilibre financier, la flexibilité, la rentabilité, la mesure des risques, l’identification des forces et des faiblesses de l’entreprise), et préconiser le cas échéant des solutions ou des recommandations. La démarche du diagnostic financier repose sur les étapes suivantes : - La collecte des informations ; - Les retraitements ; - Mise en œuvre des outils nécessaires ; - La synthèse des résultats. La 300 Economique #Yes_We_Can https://www.youtube.com/channel/UC_ZI0n-AG84CR9Vxed_SGkw https://www.facebook.com/la300Eco/ II. Analyse de l'activité et des résultats de l'entreprise: Compte de produits et charges (C.P.C) • L'état des soldes de gestion (E.S.G) constitue l'un des états de synthèse qui n'est Obligatoire que pour les entreprises réalisant un chiffre d'affaires supérieur à 7,5 millions de dirhams et donc soumises au régime normal. • L'E.S.G comporte deux tableaux : Etat des soldes de gestion Tableau de formation des résultats (TFR) Tableau de calcul de L'autofinancement (A.F) Fournit une analyse en cascade des Différentes étapes de la formation du résultat La 300 Economique #Yes_We_Can https://www.youtube.com/channel/UC_ZI0n-AG84CR9Vxed_SGkw https://www.facebook.com/la300Eco/ Nécessite la détermination de la capacité d'autofinancement (CAF) 1. Tableau de formation des résultats (ESG) L'élaboration du tableau de formation des résultats (TFR) et Significations des différents soldes de gestion est les suivantes: La 300 Economique #Yes_We_Can https://www.youtube.com/channel/UC_ZI0n-AG84CR9Vxed_SGkw https://www.facebook.com/la300Eco/ Signes Mode de calcul Comptes utilisés 1 2 + - Vente de marchandises en l'état Achat revendus de marchandises 711 611 I = MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ETAT (1-2) 811 3 4 5 + + ou - + Ventes de biens et services produits Variation de stocks de produits Immobilisation produites par l'entreprises pour elle- même 712 713 714 II = PRODUCTION DE L'EXERCICE (3 + 4 + 5) 6 7 + + Achats consommés de matières et fournitures Autres charges externes 612 613 et 614 III = CONSOMMATION DE L'EXERCICE (6 + 7) I II III + + - Marge brute sur ventes en l'état Production de l'exercice Consommation de l'exercice 811 IV = VALEUR AJOUTEE (I + II – III) 814 IV 8 + + Valeur ajoutée Subvention d'exploitation 814 716 9 10 - - Impôt et taxes Charges de personnel 616 617 V = = EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION (E.B.E) ou INSUFFISANCE BRUTE D'EXPLOITATION (I.B.E) 8171 8179 V 11 12 13 14 + ou – + - + - Excèdent brut d'exploitation (E.B.E) uploads/Finance/ analyse-financiere-by-charaf.pdf