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Master de Recherche en Sciences de Gestion Diagnostic Financier Approfondi ETUD

Master de Recherche en Sciences de Gestion Diagnostic Financier Approfondi ETUDE DE CAS : SOFIMED Encadré par : MONSIEUR ABDELKRIM KANDROUCH Réalisé par : EL NAFIR CHAIMAE Année Universitaire :2021/2022 PLAN : Introduction I. Analyse de la structure financière de l’entreprise. Bilan fonctionnelle. Les ratios de structures. II. Analyse des performances de l’entreprise. Tableau de formation des résultats. Capacité d’autofinancement. III. Tableau de financement. Tableau de synthèse des masses du bilan. Tableau des emplois et ressources. IV. Solution et recommandation. V. Annexe INTRODUCTION : SOFIMED (SARL) : Le diagnostic financier est base sur des informations comptables. c’est un outil d’analyse dynamique qui prend en compte les performances passées d’une entreprise .il permet aussi de déterminer quelles mesures sont a prendre pour optimiser son avenir Depuis sa création en 2000, SOFIMED s’est tout d’abord imposé comme fournisseur de produits techniques, de solutions clés en main de haute qualité auprès des industriels, des intégrateurs de systèmes, et des installateurs, grâce à une politique de croissance constante et une expertise en partenariat avec des fabricants leaders sur le marché du transfert et du dosage des fluides, d’étanchéités mécaniques, de composants d’automatismes, de connectique industrielle, de filtration industrielle, de compresseurs et de traitement d’air comprimé En plus de la distribution, avec sa division Sofimed Process Construction « SPC », SOFIMED propose des solutions de conception, d’installation, d’automatisation et de mise en service des projets clés en main dans l’industrie du pétrole, du gaz, de l’énergie, de la chimie et de l’industrie en général. Qu’il s’agisse de fournir, un composant ou une solution complètement intégrée, notre équipe peut apporter une réponse qui respecte la fonctionnalité, le temps et le budget. Notre philosophie est de continuer à accroître notre offre de produits et services à nos clients. SOFIMED via ses filiales est également présente sur d’autres pays de l’Afrique de l’Ouest. I. Bilan fonctionnel : « Les retraitements ». Le bilan fonctionnel est construit à partir du bilan comptable. Le bilan fonctionnel sert à analyser d’où vient l’argent et comment il est utilisé. Cette présentation de bilan permet de classer les opérations par fonction (exploitation, financement ou encore investissement). MASSES DU BILAN EXERCICE 2018 EXERCICE 2017 Capitaux propres 22298130,79 16072337,15 Capitaux propres et assimilés 0 0 Immobilisation en non valeurs 0 0 Dettes de financement 145356,03 346677,94 Provisions durables pour R.C. 0 0 Amortissements A.I. hors N.V. 9333509,08 8348984,02 Amorti immo acquise en crédit-bail 189,68 0 Total ressources stables 31 777 185,58 24 767 999,11 Immobilisation incorporelles 33200 33200 Immobilisations corporelles 14083159,28 13283596,60 Immobilisations financières 1507022,57 1691253,90 Total emplois stables 15623381,85 15008050,5 F.R.F. 16 153 803,73 9 759 948,61 Stocks 16245197,30 17978234,10 Créances de l'actif circulant 43791118,02 39908623,77 Total Emplois cycliques 60036315,32 57886857,87 Dettes du passif circulant 45735166,11 50859851,74 Provisions pour dépréciation de l'A.C 1 597 395,76 1597 395,76 Total ressources cycliques 47 332 561,87 52 457 247,5 B.F.R. 12 703 753,45 5 429 610,37 Autres débiteurs 0 0 Autres créanciers 188,88 188,88 B.F.R.H -188,88 -188,88 BFR Globale 12 703 564,57 5 429 421,49 Trésorerie-actif 3 450 050,28 4 330 527,12 Trésorerie-passif 0 0 T.N. 3 450 050,28 4 330 527,12 Analyse du bilan fonctionnel : Tout d’abord on va apprécier la structure financière de bilan, à voir comment l’entreprise à mener sa politique d’investissement et de financement et celle de son exploitation. En remarque que le total des ressources stables a connu une augmentation de 7009186,47en (n)par apport a (n-1), ceci est dû notamment au CP qui sont passer de 16072337,15 en (n-1) a 22298130,79 en (n). Suite à l’évolution de résultat nette de l’exercice, par ailleurs les emplois stables en fait l’objet d’une augmentation du renforcement des immo corporelles. Le fond de roulement fonctionnel c est améliorer de 6393855,12 ce qui signifie que l’augmentation des ressources stables est supérieur a l’augmentation des emplois stables d’une part, est que l’entreprise dispose d’une capacité à couvrir ces emplois à partir des ressources stables, d’une même nature tout on dégage un excédent (fond de roulement fonctionnel>0) Tout fois, cet excédent ne sera apprécié que s’il arrive à financer les besoins d’exploitation(BFRE) L’analyse du cycle d’exploitation montre que les stocks sont passé de 17978234,10 à 16245197,30 ceci dit que l’entreprise arrive à liquider sont stock, c’est un gain de l’argent immobilisé en stock. Encours client les créances ont augmenté de3882494, 25 justifiant ainsi que l’entreprise accorde de plus en plus des ventes à terme, alors que les dettes de passif ont connu une diminution ceci est dû essentiellement au crédit fournisseur. En (n) l’entreprise a dégagé un BFR, il a connu une augmentation de 5429421,49en (n-1) a 127035645 du moment où cette augmentation du BFRE est dû essentiellement au décalage du paiement. La trésorerie actif est passé de 4330527,12en (n-1) a 3450050,28 en (n) c’est-à-dire que la société dispose de moins au moins de liquidité, apparemment la situation de l’entreprise et équilibré. On peut donc illustrer la situation de l’entreprise dans le schéma suivant, FRF+ BFR + TN+ Calcul des ratios de la structure financière : La capacité d’endettement : Dettes de financières / Capitaux propres =145356 ,03 / 22298130 ,79=6,5 Un ratio d’endettement fort est un signe de bonne santé financière pour l’entreprise. Elle se trouve dans une situation qui lui permet de disposer d’une marge de manœuvre pour emprunter en cas de besoin. Toutefois, un fort ratio d’endettement peut parfois véhiculer un signal positif vis-à-vis d’investisseurs. Il peut signifier que l’entreprise investit suffisamment ou qu’elle ne prend assez de risques. Ratio de fond de Roulement = FRF / Actif Circulant (hors trésorerie) = 16153803,73 / 60036315 ,32= 2 ,69 2,69 ratio de couvertures des besoins brutes or des ressources stables. Les Ratios de couvertures des immobilisations =Ressources stables / Valeur immobilisé brutes = 31777185 ,58/ 6289871 ,97 =5,052119619 Le résultat est supérieur à 100% donc l’entreprise permet de dégager un FRF nécessaires. Les ratios de couvertures de capitaux investit =Ressources stables / capitaux investit =31777185,58/ 22298130,79 =1, 425105354 Ce ratio permet de déterminer si les ressources permanentes suffisent –elles à financer non seulement les immobilisations mais également les BFRE. En effet plus il est faible plus la structure financière est fragile. (Capitaux investit = immobilisations + BFRE) La structure de l’entreprise n’est pas fragile parce que le résultat de Ce ration est un peu après 100%. Ratio d’autonomie financière = Capitaux propres / ressources stables = 33200581,98 / 31777185 ,58= 1,044793029 10 ,44 ce ratio mesure le risque qui pèse sur les créanciers de l’entreprise. Ratio de liquidité général = (Actif circulant + TA) / (passif Circulant+ TP) = (60036315,32+3450050,28) / (47332750,75+0) =1, 341277754 = 134,12 % ce ratio indique que l’entreprise possédé u Actif a court terme suffisant pour couvrir son passif à court terme. La liquidité générale égale à 1,34 qui est supérieur à 1, cela signifie que l’Actif Circulant de l’entreprise permet de financer au moins le passif Circulant. II. Analyse des performances de l’Entreprise. Cette analyse a pour objectif des prononcer sur la structure d’activités de l’entreprise, structure des produits et charges et sur leur évolution. L’analyse de l’activités effectue à partir du compte de résultat en calculant des indicateurs de performance.  Tableau de formation des résultats. Le tableau de formation des résultats se constitue d’un ensemble de solde successifs qui sont nommés les soldes intermédiaires de gestion(SIG). TABLEAU DE FORMATION DES RESULTATS EXERCICE 2018 EXERCICE 2017 Ventes de marchandises en l'état 60 957824,36 55 447 956,62 Achats revendus de marchandises 41 216 472,87 36 066 876,58 Marge brute sur ventes en l'état 19 741 351,49 19 381 080,04 Production de l'exercice 504 361,14 554 425,68 Ventes de biens et services produits 504 361,14 554 425,68 Variations de stocks de produits 0 0 Immo. Produites par l'Ese elle-même 0 0 Consommation de l'exercice 7 575 694,42 5 016 723,19 Achats consommés de mat. Et fournitures 3 954 979,24 1 163 999,11 Autres charges externes 3 620 715,18 3 852 724,08 Valeur ajoutée 12 670 018,21 14 918 782,53 Subventions d'exploitation 0 0 Impôts et taxes 388 999,99 413 398,66 Charges de personnel 7 167 310,42 6 983 035,13 Excédent brut d'exploitation 5 113 707,80 7 522 348,74 Insuffisance brute d'exploitation 0 0 Autres produits d'exploitation 0 0 Autres charges d'exploitation 0 0 Reprises d'exploitation ;transferts de charges 0 0 Dotations d'exploitation 984 525,86 2 703 841,46 Résultat d'exploitation 4 129 181,94 4 818 507,28 Résultat financier -22 460,55 -251 534,44 Résultat courant 4 106 721,39 4 566 972,84 Résultat non-courant 360 339,25 -1 269 743,46 Impôts sur les résultats 1 241 267 1 489 044 Résultat net de l'exercice 3 225 793,64 1 808 185,38 A- Marge brute sur ventes en l’état : La marge brute sur ventes en l’état de 2017 s’élève à 19381080 ,04, par contre en 2018 il parait que cette dernière a commencé une activité commerciale ce qui a engendré une marge brute de 19741351 ,49 B- Production de l’exercice : On note que la production a diminué de 554425 ,68 en 2017 à 504361,14 en 2018, cette diminution est en principe due Aux ventes des biens uploads/Finance/ chaimae.pdf