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Gestion financière. Chapitre I- Diagnostic d'une entreprise: La décomposition d

Gestion financière. Chapitre I- Diagnostic d'une entreprise: La décomposition du chiffre d'affaires et l'analyse des marges brutes. Chapitre I- Diagnostic d’une entreprise :La décomposition du chiffre d’affaires et l’analyse des marges brutes. Si le bilan était la photographie a un instant donné de l’entreprise, alors le compte de résultat c'est le film, il nous donne les informations de la manière dont l’entreprise à pu réaliser un bénéfice. Grace au compte de résultat nous allons établir le solde intermédiaire de gestion SIG . Le chiffre d'affaire c'est le produit de l'année en terme de vente. Qu’est-ce qu’un SIG ? Le tableau des soldes intermédiaires de gestion est un retraitement du compte de résultat. On va décortiquer le SIG qui va nous permettre de décortiquer le chiffre d'affaire jusqu'à l’obtention du résultat comptable. Il peut être positif ou négatif. Quelles sont les différences entre un SIG et un compte de résultat ? – Le tableau des SIG est différent du compte de résultat lequel regroupe tous les éléments ayant un caractère comptable de produit d’exploitation. Le tableau des SIG commence traditionnellement par le chiffre d’affaires. On peut donc dire que le premier solde intermédiaire de gestion est le CA. – Les subventions d’exploitation, qui apparaissent dans le compte de résultat au-dessous du chiffre d'affaires, sont redescendues au niveau des impôts et taxes. Comme son nom l'indique dans le cadre de la politique industrielle d'un pays un certains nombre de subventions sont accordées aux entreprises afin de les motiver, les inciter à produire d'une telle manière ou a produire dans cet endroit géographique. – La séparation entre les activités de négoce et de production est nette. Le compte de résultat nous permet de séparer les activités à l'intérieur de l’entreprise, si l’entreprise est industrielle et u'elle réalise de la négociation commercial alors on doit séparer tout cela. Cette séparation permet de faire apparaître deux marges qui n’ont rien en commun quant à leur interprétation : – la marge commerciale, – la marge sur production. Tableau du CA à la marge brute 1/10 Gestion financière. Chapitre I- Diagnostic d'une entreprise: La décomposition du chiffre d'affaires et l'analyse des marges brutes. La décomposition du chiffre d’affaires et l’analyse des marges brutes Par exemple, le taux de marge brute qui est la somme de ces deux marges de 62,6% ne peut pas être interprété si l’on ne sépare pas : • la marge commerciale dont le taux est de 26%, • la marge sur production qui ne supporte quasiment pas de coûts s’agissant d’une activité de service. La marge commerciale : – Pour certaines activités à très faible taux de marge commerciale, mais pas forcément de nature risquée, il importe de bien séparer cette marge de la marge sur production. – En effet, les 26,3% de taux de marge de l’entreprise du tableau ci-contre peuvent être directement évalués en fonction des pratiques commerciales de la profession. – Si on les avait mélangés à la marge sur production et de 88,5%, ils ne seraient plus visibles ni interprétables. Notre marge brute globale est de 7 349 285 c'est à dire le CA- Les marges qui donne une marge brute qui représente 62,6% de notre CA. Une marge de 98.5% signifie que l'on parle de l'activité de service. Entre marchandises et produits la différentes c'est une transformation de composantes pour les produits alors que la marchandise ne connait aucune transformation. 2/10 Gestion financière. Chapitre I- Diagnostic d'une entreprise: La décomposition du chiffre d'affaires et l'analyse des marges brutes. Tableau du CA à la marge commerciale La marge sur production : A quoi sert-elle? L’extraction de la marge sur production permet d’évaluer la performance par rapport à la branche d’activité. Nous portons un regard financier car on s'appuis sur le bilan comptable et le compte de résultats. On veut faire un diagnostic mais il doit être placer dans un environnement, on ne peut pas faire l'un sans l'autre. Le Chiffre d'affaire est la base. Cas pratique Prenons l’exemple du tableau présenté ici : il s’agit de la production de service. La bonne connaissance de l’activité permet par exemple de considérer normale l’absence de production stockée. – Il s’agirait de valeur artificiellement créée : – Le stockage d’une étude ou d’un logiciel n’a pas d’autre valeur que celle du support. – La valeur affectée à la production immobilisée peut ne pas être nulle si l’entreprise est en train de finaliser un produit qu’elle va entrer dans son fonds de commerce pour le commercialiser prochainement. – L’évaluation de la sous-traitance directe qui est remontée des charges externes au calcul de la marge sur production est laissée à l’appréciation de l’entreprise. – Elle représente la seule valeur saisie du tableau des SIG. Exemple de sous-traitance à reclasser en déduction de la marge sur production : Chaque fois que la vente d’un service ou d’un bien incorpore systématiquement une prestation de packaging, présentation, conseil, etc. attachée à cette vente, il est judicieux de la considérer comme une consommation plus que comme une charge externe. Tableau du CA à la marge sur production 3/10 Gestion financière. Chapitre I- Diagnostic d'une entreprise: La décomposition du chiffre d'affaires et l'analyse des marges brutes. De la marge brute au résultat d’exploitation On retire à la marge brute les charges externes qui sont notamment les différentes dépenses au delà des matières consommer (eau, électricité, fourniture de bureau, assurance, forfait de téléphonie). Quand on tient compte des charges externe, de la marge brute et autres charges externes nous arrivons à la valeur ajoutée. Les charges externes et la valeur ajoutée : Définition Les charges externes représentent, au delà des consommations de matière première et d’emballages incorporés à la production, tout ce que l’entreprise doit se procurer à l’extérieur pour fonctionner, par opposition à ce qu’elle crée. Comment lire le tableau ? La valeur ajoutée est donc une valeur charnière : dans la ligne supérieure du tableau, on trouve tout ce que l’on doit se procurer à l’extérieur pour créer les produits que l’on vend. Il s'agit : – de l’eau, de l’électricité, – des fournitures de bureau, – de la matière première. Dans la ligne au-dessous, on trouve ce qui est généré en interne : c’est-à-dire le travail des salariés,tout ce qui permet de faire fonctionner l’outil de travail, c’est-à-dire les frais financiers, le coût de l’entretien et du renouvellement de l’outil que sont les amortissements, les provisions, le résultat. 4/10 Gestion financière. Chapitre I- Diagnostic d'une entreprise: La décomposition du chiffre d'affaires et l'analyse des marges brutes. Tableau de la marge brute à la valeur ajoutée c'est le SIG charnier car il permet de nous donné toutes les échanges externes produits par toutes les autres entrerpises. La valeur ajoutée est le premier indicateur de la performance de l'entreprise. La somme de la valeur ajoutée de chaque entreprise donne le PIB. Pour créer de la richesse d’entreprise à eu besoin de personnels, (de salariés), de locaux et de capital propres. Le rôle fondamentale d'une entreprise ? C'est de faire du profit. Si ce n'est que le profit alors il doit tout faire pour créer le profit alors l’entreprise doit créer de la valeur. Cette création de valeur revient aux actionnaires qui sont les détenteurs de l’entreprise. C'est ce que l'on appelle Share holder value. L’entreprise crée de la valeur pour les actionnaires. Exemple : Nike externalise la production en Asie, et Nike ne vend pas, il n'y a pas de magasin Nike, ce sont les sociétés qui vendent les produits Nike. Nike ce concentre sur ce qu'il c'est faire. Nike fait les modèles et une fois les modèles dessiner ils les envoient aux entrerpises de sous- traitance. Nike ce concentre vers une production de sorte à obtenir un avantage comparatif. De la valeur ajoutée à l’excédent brut d’exploitation (EBE) : le PIB est la richesse créer par un pays. À la valeur ajoutée on va inclure les subventions d'exploitations, car ces subventions proviennent du fait que notre activité le mérite. On v retirer aussi les taxes, impôts, ce sont les taxes foncières, les charges sociales et les charges de personnels. Beaucoup d’analystes remontent les impôts et taxes au-dessus de la valeur ajoutée, considérant qu’il s’agit d’un achat de services. L’essentiel du passage de la valeur ajoutée à l’excédent brut d’exploitation reste le poste des charges de personnel. Le passage de la valeur ajoutée à L'EBE ce fait par ces trois postes subventions, impôts et taxes et charges de personnels. Le total de la richesse créer en interne, part de manière importante dans le paiement des salaires. Les charges de personnels dans une entreprise c'est le poste le lourd. Quand une entreprise ce retrouve en difficulté alors ils se retrouvent en restructuration. C'est la première mesure qu'une entreprise est obligé de prendre. Bien entendu c'est un dilemme car c'est grâce à ce capital humain que l’entreprise crée de la valeur mais ce capital humain pèse lourd dans les charges de l’entreprise. On va inciter les salariés à partir plus vite à la retraite. On va décider qu'un certains nombre de uploads/Finance/ chapitre-i-diagnostic-dune-entreprise-la-de-composition-du-chiffre-daffaires-et-lanalyse-des-marges-brutes.pdf