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1 Corrigé E 61 2012 – Montage des Opérations de Commerce International Cas DOUB

1 Corrigé E 61 2012 – Montage des Opérations de Commerce International Cas DOUBLET 1° Gestion des Exportations 1.1 Coût prestation logistique expédition maritime vers Conakry - Prix 35 paires de poteaux Eco noir et sangle : 169€x35= 5915€ - Prix 25 paires de poteaux Eco inox et sangle : 195€x25= 4875€ Total= 10 790€ - Poids total : 60 paires x 24kg = 1440kg - EXW: o Marchandises: 10 790€ o Emballage: 560€ o Total: 11 350€ - FCA: o Poids des caisses: (12)= 18kg o Poids des palettes: (4)= 60 kg o Poids total: 1440kg + 18kg + 60kg = 1518kg o Volume des palettes: 1 palette= 120x80x116= 1, 1136m3, soit 4,454m3 o Coût préacheminement : 1518 kg x 15,50€/100 = 235,29€  Nota : la base de calcul du préacheminement se fera sur le poids car selon la règle d’équivalence en transport routier : 1T=3m3, donc 1,518T correspond à 4,55m3 ce qui est supérieur au volume réel de 4,45m3. o Frais de dédouanement export : 70€ o Total FCA= 11 350€ + 235,29€ + 70€ = 11 655,29€ - CPT : o Frais de B/L : 60€ o Frais de chargement : 26€ x 1,518t= 39,47€ o ISPS : 4€ o Fret : Règle d’équivalence transport maritime : 1T=1m3, nous avons 1,518T et un volume de 4,454m3. La tarification se fera au volume (soit 4,45m3, arrondi selon l’énoné à 2 chiffres après la virgule). Le fret coûtera donc 4,45 x125€=556,25€ o Surcharge BAF (8,5% du montant du fret)= 47,28€  Nota : l’énoncé indique CIP Conakry. Le transport étant par voie maritime, le fait que l’incoterm soit multimodal montre que le transport se fait par conteneur. On peut en théorie appliquer la règle d’équivalence maritime ( 1T=1m3), mais dans le cas d’un transport en conteneur, le volume prévaut ce qui est compréhensible. o Total CPT= 11 655,29€ + 60€+ 39,47€+4€+556,25€+47,28€= 12 362,29€ - CIP Conakry: o CPT=(CIP- 1,10CI)x0, 45% 2 o CPT=CIP(1-0,00495) o CPT/1-0,00495= CIP, soit 12 362,29€/0,99505= 12 423,79€ 1.1 Coût de la prestation logistique pour une vente CIP Conakry : CIP-EXW= 12 423,79€- 11 350€= 1073,79€ 1.2 A quelle condition l’expédition maritime permet-elle de respecter la date d’arrivée par le client à Conakry ? Données : Date de demande d’offre : le 10 juin Objectif Conakry : le 3 août Mise à FCA Anvers : 3 jours Transport Anvers-Conakry : 15 jours Si l’on suppose que Doublet a répondu le jour même à la demande d’offre (le 10 juin) et que le client guinéen prend sa décision et passe une commande ferme à Doublet au plus tard le 10 juillet, l’objectif CIP 3 août devrait pouvoir être tenu. En effet, si l’on ajoute la préparation commande, préacheminement et formalités export, soit 3 jours minimum (prenons 5 jours par sécurité) et la durée du transport maritime, (15 jours, de la même manière, ajoutons 2 jours de battement). En effet, il convient de toujours prendre une marge pour aléas. Donc : T0= Date de commande aux environs du 10 juillet) Délais logistiques : 22 jours T1= Arrivée à Conakry le 3 août. 1.3 Evaluation des risques : La note d’Euler Hermès (équivalent Coface, et filiale française de la société d’assurance Hermès, Allemagne) est la plus mauvaise qui puisse être attribuée, ce qui place ainsi la Guinée parmi les pays à plus fort risque. Elle reflète ainsi la convergence d’une appréciation maximum des risques politiques et commerciaux. - Risques politiques : o Risque politique au sens strict (crise politique en cours ou imminente de par les tensions ethniques, malgré le fait que la situation politico-sécuritaire guinéenne est en voie de stabilisation depuis l’élection d’alpha Condé le 7 novembre 2010) o Risque de non transfert (en raison des faiblesses structurelles de financement extérieur, et du système bancaire) - Risques commerciaux : o Insolvabilité éventuelle de l’acheteur Segiac o Carence de Segiac (refus de payer) Segiac étant par ailleurs une entreprise contrôlée par l’Etat guinéen ; o Risque de fabrication (interruption de marché) si la société guinéenne Segiac décide d’annuler le contrat On peut se poser la question des risques contractuels autres en particulier juridiques (quelle est la loi applicable, quelles dispositions d’arbitrage, même si la loi du contrat est française, comment la faire appliquer dans un pays de quasi non droit comme la Guinée ? 3 1.4 Décision d’Euler Hermés et alternative - La décision d’Euler Hermès de ne pas couvrir l’opération d’exportation de la société Doublet est parfaitement justifiée et cohérente au regard de leur appréciation des risques qui sont particulièrement élevés dans le contexte géopolitique et économique de la Guinée. - Quelles sont les options possibles permettant à Doublet de neutraliser les risques en particulier de non-paiement ? o Renoncer d’abord aux conditions de paiement envisagées, à savoir paiement à 30 jours date de facture par SWIFT, conditions qui n’offrent strictement aucune garantie de paiement, conditions à exclure absolument dans le contexte guinéen, o Demander un règlement 100% par SWIFT à la commande, auquel cas le risque repose exclusivement sur les épaules de Segiac. C’est la solution la plus sûre et sans coûts financiers pour Doublet, mais difficile à négocier (tout dépend cependant du contexte concurrentiel) o Alternativement :  Acompte à la commande par virement SWIFT (proposer 50% dans un premier temps, éventuellement accepter seulement 30%, limite basse)  Pour le solde : Crédit Documentaire Irrévocable et Confirmé (en raison du risque politique de non transfert et de la faiblesse des banques guinéennes)  Eventuellement, Doublet pourrait accepter une Stand By L/C confirmée par sa banque française adossée à un virement Swift, voire une lettre de change avalisée (probabilité d’un aval faible) 1.5 Dommages marchandises La responsabilité de Doublet ne peut être engagée car il s’agit d’une vente au départ, sous réserve que le B/L stipule « clean on board- net de réserves). Il incombe à Segiac de saisir l’assurance et de faire valoir son droit à indemnisation selon les dispositions et conditions de la police, après avoir fait expertiser les dommages. Toutefois, Doublet peut envisager de faire un geste commercial. 1.6 Coût de la réexpédition pour Doublet Doublet procède au remplacement des 5 poteaux endommagés qui sont acheminés en CIP Conakry par voie aérienne. - Valeur en prix de revient : 750€ y compris emballage - Poids : 125kg - Calcul du FCA : o Frais de dédouanement : 70€ o Préacheminement : 85 € o Frais LTA + dossier : 100€ o Marchandises : 750€ Soit FCA : 1005€ - Calcul du fret : 4 o Règle d’équivalence : 1T=6m3 soit 1m3= 166kg. 0,84m3 équivaut donc à 140kg qui est le poids virtuel pour la cotation et donc taxable o Fret : 140kg x 4,50€, soit 630€ o Fuel surcharge : 1,10€ le kg taxable, soit 140kgx 1,10€= 154€ o Security surcharge : 21€ Soit 805€ - Calcul du CPT : FCA + fret= 1005€ + 805€= 1810€ - Calcul du CIP : o Assurance : (1,1 (1810€)) x0,2%= 3,98€ o CIP= 1810€ + 3,98€ = 1813,98€ (1814€) Le coût de la réexpédition s’élève donc à 1814€ pour Doublet 1.7 Avantages pour Doublet de l’ADE (Avance en Devises) L’ADE constitue un crédit de financement court terme en devises et permet ainsi à l’exportateur de constituer immédiatement une trésorerie en euros correspondant à la contrevaleur de la créance détenue par Doublet sur la société japonaise. De plus l’ADE est également un outil de couverture de risque de change 1.8 Calcul de la contrevaleur en EUR obtenue à la mise en place de l’ADE - Montant de la créance : 3 460 000 JPY - Signature du contrat le 2 juillet 2011 - Echéance de règlement le 2 octobre 2011 - Fonctionnement : o Doublet perçoit le montant de son avance en devises de 3 460 000 JPY le 2 juillet au cours au comptant, soit 3 460 000 JPY /115, 311= 30 005,81€ o A l’échéance, Doublet reçoit le règlement de son acheteur japonais pour 3,460 000 JPY o Doublet rembourse alors la banque les 3 460 000 JPY et les intérêts en JPY sur la période :  3 460 000 JPY x 0,69531% x3/12= 6014,43JPY (nota : 0,69531% est un taux annuel, il faut donc ramener le taux sur la période ;  Doublet doit se procurer le montant des intérêts au cours comptant à l’échéance, soit 1€= 116,104 JPY. La contrevaleur est donc de 51,80€ o Le coût total est de 51,80 + 30€ (frais de dossier payés à l’échéance)= 81,80€. o La recette nette pour Doublet est de 30 005,81€ - 81,80€= 29 924, 01€ En résumé : 1.9 Montant des intérêts payés en € à l’échéance : 51,80€ 1.10 Montant net perçu : 29 924,01€ 5 2° Gestion des Importations 2.1 Justification des choix de Doublet - Doublet diversifie ses approvisionnements entre l’Asie, Europe de l’Est et France : en agissant ainsi, elle équilibre ses risques d’approvisionnement. - Doublet importe exclusivement des conteneurs pleins pour son propre usage. Soit, en FCL/FCL s’il s’agit d’une commande auprès d’un seul fournisseur, soit uploads/Finance/ corrige-btsci-montage-des-operations-d-import-export-2012.pdf