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Composante (Faculté/Institut): FDEG Filière: Économie et gestion Année du diplô

Composante (Faculté/Institut): FDEG Filière: Économie et gestion Année du diplôme: L2 Intitulé du cours: Économie monétaire Enseignant: Abdourahman Ahmed Waliyeh Nombre d'heures du cours: 24 heures Nombre d'heures de TD: 10 séances Compétences : appréhender de manière générale l’économie monétaire, la politique monétaire et le système bancaire. Mais également, servir de tremplin aux étudiants afin de comprendre le système financier dans le cours de FINANCE DE MARCHE. Pré-requis éventuels: Résultats d'apprentissage Séances Contenus Méthodes d'enseignement 1- Définir et maitriser l’historique de la monnaie Chapitre 1  Cours,  Power point  TD -ordonner la genèse théorique de la monnaie  La théorie classique de la monnaie,  La théorie mimétique de la monnaie Chapitre 2 -expliquer qu’est ce que la monnaie.  Signification du terme « monnaie »,  Les fonctions de la monnaie,  L’évolution du système de paiement. 2- Etudier, l’offre et la demande de monnaie Chapitre 3  Cours  TD - analyse de la demande de monnaie  Théorie quantitative de la monnaie  Keynes : la théorie de la préférence pour la liquidité  Friedman : la théorie quantitative moderne de la monnaie  Les différences Keynes/Friedman Chapitre 4 -présenter le mécanisme L’offre de monnaie et le secteur bancaire  Les fonctions des banques et création monétaire  Les déterminants de l’offre de monnaie 3- Présenter la politique monétaire Chapitre 5  Cours  TD - analyse de la politique monétaire  Les objectifs de la politique monétaire  Les instruments de la politique monétaire  Les canaux de transmission Méthodes d’enseignement : - présentation sur power-point - cours en format numérique, - travaux dirigés Modalités d’évaluation des connaissances : - épreuves écrites 100% - contrôle continu durant le semestre 40% - examen de fin de semestre 60% BIBLIOGRAPHIE F. Mishkin, C.Bordes, P-C. Hautcoeur, D.Lacoue-Labarthe, X. Ragot, Monnaie, banque et marchés financiers 9eedition NOUVEAUX HORIZONS, 2010 MILTON FRIEDMAN, La Monnaie et ses pièges, 1992, édition française, Dunod. Marie Delaplace, Monnaie et financement de l’économie, 5e édition, Dunod, 2017 Cours d’économie monétaire. Institut Supérieur de Gestion de Tunis. Chapitre 2 : Qu’est ce que la monnaie I. Signification du terme « monnaie » Le mot monnaie à des usages varié, mais a un sens précis pour les économistes. Pour éviter toute confusion, nous devons préciser en quoi ce sens diffère de l’usage courant. Les économistes définissent la monnaie (également l’offre de monnaie) comme tout ce qui est généralement accepté en paiement de biens et services ou pour le remboursement de dettes. Le numéraire (ce qu’on appelle communément l’argent liquide) consiste en pièces et billets. Mais, pour les économistes le numéraire ne représente qu’une partie de la monnaie. Comme les chèques sont généralement acceptés en paiement, le dépôt à un compte courant bancaire ou postaux sont également considérés comme de la monnaie. Une définition encore plus large est aussi employée car les dépôts sur compte d’épargne peuvent aussi servir de monnaie s’ils peuvent être transformés rapidement et facilement en numéraire ou virés sur des comptes courants. La définition pratique de l’offre de monnaie n’est donc pas, même pour les économistes. La monnaie est donc plus large que le numéraire, mais plus restreinte que la fortune où le patrimoine, est différent du revenu, alors même que les expressions courantes les mélanges parfois. Ainsi, « il a beaucoup d’argent » vise le patrimoine et non le seul compte en banque ; le patrimoine comprend la monnaie possédées mais aussi tous les autres actifs que sont les biens mobiliers (voitures, meubles, œuvre d’arts, titres comme les actions et obligations) et les biens immobiliers (terres et immeubles c'est-à-dire, maison ou appartement). Quant au mot argent dans l’expression « elle gagne beaucoup d’argent », il vise un revenu soit, un flux de gains monétaire par unité de temps, alors que la monnaie est un stock. Parler d’un revenu de 1000 euros n’a pas de sens si l’on ne connait pas l’unité de temps (la journée, la semaine, le mois, l’année), que détenir 1000 euros à un sens précis. En résumé, la monnaie comprend tout ce qui est généralement accepté en paiement de biens et services ou remboursement des dettes, et se distingue du patrimoine comme du revenu. II. Les fonctions de la monnaie : Les économistes sont presque d’accord pour attribuer à la monnaie trois fonctions essentielles : 1. La monnaie intermédiaire des échanges : La monnaie facilite la circulation des biens entre les agents économiques et facilite aussi le développement des échanges. Elle d’intermédiaire des échangés dans presque toutes les transactions de marché dans les économies modernes. La monnaie contribue donc indirectement au développement économique, puisque l’échange est l’un des moteurs de l’activité économique. L’intervention de la monnaie remédie aux insuffisances du troc : problèmes de complémentarité d’intentions des coéchangistes, problèmes d’équivalence de valeurs des biens échangés. Cependant, pour qu’un bien puisse fonctionner effectivement comme monnaie, il doit cependant réunir plusieurs qualités : (1) il doit être aisément standardisé, de manière que l’on puisse facilement évaluer sa valeur ; (2) il doit être largement accepté ; (3) il doit être divisible pour que l’on puisse facilement « rendre la monnaie » ; (4) il doit être aisé à transporter ; (5) il ne doit pas se détériorer rapidement. 2. Unité de compte La deuxième fonction de la monnaie est de fournir une unité de compte, c'est-à-dire, de servir d’unité de mesure de la valeur dans l’économie. On mesure habituellement la valeur des biens et services en termes de monnaie, de même que l’on mesure le poids en gramme et les distances en mètres. Le fait que les prix des biens soient exprimés en monnaie permet d’établir une comparaison de la valeur des biens les uns par rapport aux autres. Prix monétaires Prix relatifs 1 A = 20 FDj 1 B = 10 FDj 1 C = 5 FDj 1 A = 1 B + 2 C 1 B = 2 C 1 C = ¼ A C 3. Reserve de valeur La monnaie sert également de réserve de valeur : c’est un pouvoir d’achat mis en réserve et transformable dans le temps. Une réserve de valeur sert à épargner du pouvoir d’achat entre le moment où un revenu est reçu et celui où il est dépensé. Étant un bien consommable, la monnaie permet à son détenteur de choisir entre l’utilisation totale et l’utilisation partielle de son pouvoir d’achat actuel. La monnaie réservée permet de faire face aux risques et aux aléas de l’avenir. Cependant, période d’inflation, le pouvoir d’achat de la monnaie mise en réserve démunie. Pour faire face à ce problème, les agents économiques substituent à la monnaie dans leur patrimoine des actifs réels (terrains, bijoux, œuvres d’art,… et dans des actifs financiers). La monnaie garde quand même l’avantage d’être parfaitement liquide, et donc toujours disponible pour saisir les opportunités qui pourraient se présenter. III. Évolution du système de paiement Durant l’histoire de l’humanité, la monnaie a revêtue des formes successives différentes : la monnaie marchandise, la monnaie métallique, la monnaie fiduciaire, la monnaie scripturale, et la monnaie électronique. On comprend mieux les différentes fonctions de la monnaie et les formes qu’elle a prises dans l’histoire en examinant, l’évolution du système de paiement, c'est-à-dire de l’ensemble des moyens permettant de réaliser des transactions dans une économie. 1. La monnaie marchandise et métallique i. La monnaie marchandise Pour faire face aux problèmes du troc, les hommes ont utilisé dans chaque région du monde, une marchandise comme monnaie (le sel, le thé, le poisson séché, les coquillages, le bétail…). La phase de la monnaie marchandise a été relativement courte. En effet, elle présentait plusieurs limites; La marchandise n’est pas toujours divisible, pas toujours conservable, n’est pas facile à transporter et à utiliser, et n’est pas homogène. En raison de ces insuffisances, les hommes vont évoluer vers la monnaie métallique. ii. La monnaie métallique Au départ, on a utilisé les métaux non précieux (bronze, cuivre,…) mais rapidement, on a évolué vers les métaux précieux (l’or et l’argent). Ces deux métaux présentent une double valeur : Une valeur objective : ils sont parfaitement divisibles, éternellement conservables, faciles à utiliser et à transporter (grande valeur sous un faible volume), et homogène. Une valeur subjective : c’est deux métaux sont baux et rares. L’or et l’argent ont connu une évolution en trois étapes dans le mode de leur utilisation : - L’étape de la monnaie pesée : le prix est annoncé en poids, et le métal il est pesé à chaque transaction. - L’étape de la monnaie comptée : fabrication de pièces artisanales. - L’étape de la monnaie frappée : cette 3e étape est de loin, la plus importante, la plus riche en événements et en enseignement économique, elle a duré plusieurs dizaines de siècles (jusqu’au 19e siècle). Au départ, la frappe des pièces monétaires est assurée par l’église (confiance et richesse) ; par la suite, la frappe est assurée par les féodaux, et en moyen âge, la frappe des pièces monétaires, sera monopolisée par les princes pour assurer leur prestige et consolider leur pouvoir. Certains uploads/Finance/ cours-monnaie-finance-l2-s3.pdf