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2214-4234/$ – see front matter ©2013 Holy Spirit University of Kaslik. Hosting

2214-4234/$ – see front matter ©2013 Holy Spirit University of Kaslik. Hosting by Elsevier B.V. All rights reserved. http://dx.doi.org/10.1016/j.rgo.2013.10.005 La Revue Gestion et Organisation 5 (2013) 16–26 Contents lists available at ScienceDirect ScienceDirect journal homepage: www.elsevier.com/locate/rgo Analyse de l’impact du conseil d’administration sur la performance des banques conventionnelles Malaisiennes Jamel eddine MKADMIa*,Khamoussi HALIOUIb aAssistant à l’institut supérieur d’administration des entreprises de Gafsa, membre du laboratoire COFFIT, Université de Sfax, rue de l’ aéroport, km 4.5, BP 1088, Sfax 3018. bMaître de conférences en comptabilité à l’institut des hautes études commerciales de Sfax(IHEC), khamoussi.halioui@gmail.com. A R T I C L E I N F O Article history: Received 13 April 12 Accepted 20 June 13 Keywords: Banques mécanismes de gouvernance Conseil d’administration Performance financière Malaisie A B S T R A C T Cette étude se propose d’analyser empiriquement les effets du conseil d’administration en tant que mécanisme interne de gouvernance sur la performance des banques par une modélisation économétrique en données de panel construit à partir de 17 banques commerciales Malaisiennes observées sur 12 ans de 2000 à 2011. Les résultats indiquent que la taille du conseil d’administration affecte négativement la performance des banques exprimée par le ROA. Par contre, l’indépendance des administrateurs et la dualité des rôles de directeur général et de président du conseil n’ont pas d’impact sur la performance des banques conventionnelles Malaisiennes. © 2013 xxxxxxxx. Hosting by Elsevier B.V. All rights reserved. 1. Introduction La plupart des études de gouvernance ont ignoré les problèmes de gouvernance au niveau des banques essentiellement dans les pays émergents (Caprio et al. [1]). En effet, les études qui portent sur l’efficacité du conseil d’administration (CA) en tant que mécanisme de gouvernance des banques dans les pays émergents ne sont pas nombreuses. Toutefois, ce thème s’avère important pour plusieurs raisons. D’abord, les banques occupent un rôle prépondérant dans les économies des pays. Elles jouent un rôle crucial dans toute économie puisqu’elles sont en étroites relations avec plusieurs partenaires. Ensuite, le changement du contexte international suite à la globalisation, la libéralisation, la déréglementation des systèmes financiers, l’adoption de nouvelles technologies d’opérations bancaires affectent le fonctionnement des banques. Le Malaisie constitue un de ces pays dans lesquels le secteur bancaire constitue le noyau du système financier. En effet, en dépit des évolutions structurelles du système financier qui ont renforcé le rôle du marché financier Malaisien depuis le début des années quatre-vingt-dix, l’intermédiation bancaire demeure encore la principale modalité de financement de l’économie. Le groupe des banques Malaisiennes est le pôle le plus important du système financier Malaisien. Au regard de l’ensemble de ces considérations, il importe alors d’étudier de près la gouvernance des banques Malaisiennes, en particulier leurs conseils d’administration et leurs effets sur leur performance. Notre travail s’inspire des recherches ayant trait au gouvernement d’entreprise et proposant plusieurs mécanismes de contrôle pour atténuer les conflits d’agence au sein des institutions financières et améliorer leur performance (Levine [2]). Plus précisément, notre objectif consiste à cerner l’impact * Corresponding author. Tel.: +21697726004, +216211440;fax:+216211450. E-mail address: jmkadmi@yahoo.fr Peer review under responsibility of xxxxx. © 2013 Holy Spirit University of Kaslik. Hosting by Elsevier B.V. All rights reserved. Peer review under responsibility of Holy Spirit University of Kaslik. La Revue Gestion et Organisation 5 (2013) 16–26 17 des mécanismes internes de gouvernance sur la performance des banques Malaisiennes. La suite de notre article est organisée comme suit. La première section présente le cadre théorique et les hypothèses de recherche. La deuxième section traite des aspects méthodologiques. L’analyse et la discussion de nos résultats font l’objet de la troisième section. La conclusion résume les principaux résultats de cette recherche, en rappelle les limites et présente des ouvertures. 2. Revue de la littérature et développement des hypothèses Pour parler de la gouvernance bancaire, nous devons prendre en considération des caractéristiques particulières de la gouvernance de ce secteur financier (Adams et Mehran [3]). En effet, les banques ne sont pas comme les autres entreprises, c`est pourquoi ils devraient être traités différemment. Ainsi, l`industrie bancaire se caractérise par plusieurs spécificités qui ont un impact important sur leur système de gouvernance tels que le fonds d`assurance des dépôts, la gestion des risques systématiques et spécifiques, l’optimisation des fonds alloués aux emprunteurs, les systèmes de contrôle interne et la structure du capital. En plus, la structure de leurs bilans montre que leurs actifs sont souvent de crédits de longs termes, leurs capitaux sont composés principalement de dettes, et leurs passifs sont généralement de dépôts qui doivent être disponibles suite à la demande des dépositaires. Ainsi, les banques produisent de la liquidité pour les agents économiques mais en détenant des actifs non liquides et en émettant des passifs liquides (Macey et O'Hara [4]). Selon Stuart et Gillan [5], la gouvernance des entreprises admet deux dimensions. Dans le cadre de la firme bancaire, la dimension externe se manifeste par la réglementation prudentielle, alors que la dimension interne est le mode d’administration de la banque. Dans cette étude on va s’intéresser uniquement aux mécanismes internes de gouvernance. Parmi ces mécanismes, on distingue notamment le rôle disciplinaire assumé par le conseil d’administration. 2.1. Impact du conseil d’administration sur la performance des banques Dans le cadre de l`approche disciplinaire, l’efficacité du CA à remplir ses rôles dépend largement de ses caractéristiques. Il s`agit de la taille du conseil, de sa composition, et notamment la présence d’administrateurs externes, et enfin, le cumul des fonctions de président du CA et de directeur général. Dans ce qui suit, on cite les principales études qui traitent la relation entre les mécanismes internes de gouvernance et la performance, on explique leurs résultats et on en déduit des hypothèses à tester empiriquement. 2.1.1. Impact de la taille du conseil d`administration sur la performance des banques La taille est un facteur important pour le bon fonctionnement du conseil. La littérature traitant l’impact de la taille du CA sur la performance des banques sont abondantes. Les résultats de ces études sont dans l’ensemble peu concluants et divergents. Les travaux de Simpson et Gleason [6] montrent que le nombre du CA n'a pas eu un impact significatif sur la probabilité de faillite de la banque. A l’encontre des explications de Jensen [7], Adams et Mehran [8] s`intéressent a la relation entre la taille du CA et la performance de la firme bancaire. Ils montrent, à l'aide d'un échantillon de 35 grandes banques cotées en bourse des États-Unis au cours de la période 1959-1999, que les banques ayant un CA plus large ne sont pas moins performantes que leurs pairs au regard de la performance mesurée par le Q de Tobin. Contrairement à la preuve pour les entreprises non-financières, il y a une relation positive entre la taille du CA et le Q de Tobin (Adams et Mehran [9]). De même, Belkhir [10] a conclus, en analysant un échantillon de 260 banques commerciales américaines en 2002, que la taille du CA exerce un impact non significatif sur la performance des banques. En revanche, Zulkafli et Samad [11] ont étudié un échantillon de 107 banques opérant dans les neuf pays de marchés émergents asiatiques (Malaisie, Thaïlande, Philippines, Indonésie, Corée, Singapour, Hong-Kong, Taiwan, Inde) durant l'année 2004. Leurs résultats indiquent qu'il n'ya pas une relation significative entre les indicateurs de performance tels que le ROA (Return On Assets)*, le Q de Tobin, et la taille du CA. Dans le même contexte, Staikouras et al. [12] ont examiné 58 grandes banques européennes sur la période 2002-2004. Leur analyse montre que la rentabilité des banques, mesurée en termes de ROA, ROE (Return On Equity)†et le Q de Tobin, est négativement et significativement liée à la taille du CA. À l'aide d`une base de données sur des banques commerciales thaïlandaises durant la période 1999-2003, Pathan et al. [13] ont également obtenu une relation négative entre la taille du CA, le ROE et le ROA. En Malaisie, Adnan et al. [14] ont examiné l’impact des variables de gouvernance sur l’efficience de douze banques cotées durant la période 1996 et 2005. Les variables de gouvernance sont représentés par la composition du conseil, la taille du CA, la dualité de direction, la structure de propriété,…etc. Ces auteurs ont montré que la performance augmente avec une taille réduite du conseil. Selon ce raisonnement, la taille du conseil devrait avoir un impact négatif sur la performance d'une banque. Cela nous permet de formuler l’hypothèse suivante : H1 : il existe une relation négative entre la performance de la banque et la taille du conseil d'administration. 2.1.2. Impact des administrateurs indépendants sur la performance des banques Selon Bouton [15], la définition de l’administrateur indépendant s’énonce de la manière suivante : « un administrateur est indépendant de la direction de la société lorsqu’il n’entretient aucune relation de quelque nature que ce soit avec la société ou son groupe qui puisse compromettre l’exercice de sa liberté de jugement ». Les études traitant l’impact du degré d’indépendance du CA sur la performance des banques ne sont pas abondantes et trouvent des résultats divergents. En effet, il existe des preuves d'une relation uploads/Finance/ des-banques-conventionnelles-malaisiennes.pdf