Remerciez-le!

Remerciez @Admin pour avoir partagé cet document gratuitement, de la manière la plus simple, en partageant sur les réseaux sociaux.

1 Finance entrepreneuriale Medhi MAKHLOUF – Consultant financier 26/03/2021 2 S

1 Finance entrepreneuriale Medhi MAKHLOUF – Consultant financier 26/03/2021 2 Sommaire Module de 4 heures – 2x2 heures Session 1 26/03 – Environnement du financement des startups Outils financiers opérationnels pour votre projet Session 2 16/04 – Présentation de vos business plans et de votre démarche de financement Mise en place d’une stratégie de financement 3 Présentation Qui suis-je ? Medhi MAKHLOUF Consultant au sein du cabinet Evoly Consulting – spécialisé en financement de l’innovation Expérience en accompagnement et financement d’entreprises technologiques (Réseau Entreprendre / Pôle de compétitivité) ESCP – Master spécialisé Ingénierie financière et fiscale IAE Lyon – Master Management des entreprises Tour de table - Parcours - Ce que vous attendez de ce module ? - Niveau de connaissance en finance ? Contexte Global 4 L’entrepreneur est exposé à différents acteurs internes et externes à l’entreprise Internes: - Salariés - Organisations internes à l’entreprise (syndicats par exemple) Externes: - Actionnaires (qui sont parfois vus comme des parties prenantes internes) - Clients - Fournisseurs - Sous-traitants - Pouvoirs publics Þ Son enjeu va être de tirer parti de ces interlocuteurs tout en prenant garde à prendre soin de sa ressource la plus rare: le temps Les parties prenantes 5 Le Financement 6 Lecture de l’entreprise par le financier 7 Le Financement 8 Environnement du financement 9 Chambres consulaires Associations Pôle Emploi Incubateurs Pépinières d’entreprises Associations Cabinet de conseil Réseau Entreprendre Cabinet de conseil Fonds d’investissement Accélérateurs Source: PwC étude sur le financement des startups Le Financement 10 Source: PwC étude sur le financement des startups Le Financement 11 Le Financement 12 Lors de sa recherche de financement, l’entrepreneur sera confronté à: - Des financeurs publics (dont l’intérêt est de stimuler l’entrepreneuriat au niveau local) - Des banquiers (dont l’intérêt est de se rémunérer sur l’octroi de prêts bancaires) - Des investisseurs privés (dont l’intérêt est de prendre une part au capital et de générer une plus value lors de sa sortie) => L’opposition financeur publique vs. Financeur privé a tendance à se nuancer, notamment avec la baisse des subventions publiques, remplacées par des prêts ou des prises de participations au capital (Bpifrance) => Peu importe le financeur qu’il a en face de lui, l’entrepreneur devra avoir identifié le rôle et le bon moment d’intervention de chaque acteur afin de faire bonne impression et assurer son tour de financement. Les dirigeants sont souvent accompagnés par des conseils extérieurs à l’entreprise. Le Financement 13 - Durant les premières années d’existence, le financement est la partie critique pour le/les créateurs de l’entreprise - Les différentes sources de financement sont généralement peu lisibles pour l’entrepreneur - Consommateur de temps - Effet levier significatif en France Le Financement 14 Financement Dilutif: - Le financement dilutif correspond à l’entrée au capital de nouveaux actionnaires qui apporteront des ressources financières dites stables. Appelé également augmentation de capital ou levée de fonds, ce financement permet de crédibiliser votre projet vis-à-vis de vos partenaires. Processus chronophage et relativement coûteux pour une entreprise Le Financement 15 Le financement dilutif regroupe: Les investissements des business angels ou investisseurs Les investissements des family offices Les investissements des fonds d’amorçage Les investissements des fonds de capital-risque ou Venture Capital La Love Money Typologies d’entreprises 16 Les startups technologiques Sujets étudié et à mettre en valeur dans l’executive summary - Equipe: associé; recrutement… - Business: segmentation, modèle économique… - Produit: Design, Roadmap, Industrialisation… - Marketing et vente: Cycle de vente, Communication - International: s’implanter dans d’autres pays, marketing en ligne - Finance: financer la croissance, rechercher des fonds, structure du capital - Juridique: statuts, propriété intellectuelle, contrats clients… Les besoins des entreprises 17 Financement Le Financement 18 Financement non-dilutif: - Le financement non dilutif n’a aucune incidence sur l’actionnariat de l’entreprise. Il se caractérise par la perception d’un flux financier qui devra être remboursé ou non selon les caractéristiques d’un contrat (taux d’intérêt, durée, différé de remboursement, conditions de non remboursement…) Le Financement 19 Financement non-dilutif regroupe: - Les avantages fiscaux (crédit impôt recherche, crédit impôt innovation…), - Les subventions (programme européen H2020, bourse french tech, aide à la faisabilité innovation), - Les avances de crédit (ou avance remboursables), - Les prêts, - Les crédits, - Le crowdlending (prêts avec ou sans intérêts sous forme de minibons ou d’obligations), Ect… Caractéristiques Un crédit d’impôt calculé sur l’effort annuel de recherche et développement au sein de l’entreprise dans ses activités de recherche, Un outil de trésorerie complémentaire aux aides et subventions / avances remboursables, Un levier de financement public important mais à utiliser de manière sécurisée Budget annuel : entre 5 et 6 milliards d’euros Zoom sur le Crédit Impôt Recherche (CIR): Principal instrument de politique publique en faveur de la R&D créé en 1983 20 21 Dépenses éligibles Dotations aux amortissements liées au matériel de recherche, Dépenses de personnel, Frais de fonctionnement : forfait égal à 50% des dépenses de personnel et 75% des dotations aux amortissements, Dépenses de sous-traitance, Frais de brevets, Dépenses de normalisation, Dépenses internes de veille technologique, La Création d’entreprise Approche concrète de la finance pour mener son projet 22 Approche concrète 23 Objectif: Appréhender les concepts clés de la finance entrepreneuriale afin de parler le langage des financeurs et financer son projet Le tryptique Compte de résultat prévisionnel Plan de financement Plan de trésorerie Approche concrète 24 Objectif: Appréhender les concepts clés de la finance entrepreneuriale afin de parler le langage des financeurs et financer son projet Compte de résultat : doit répondre à la question: combien mon entreprise va-t-elle gagner/perdre sur les prochaines années - Perte tolérée sur les premières années pour les startups - Eléments regardé de prêt, remis en question par les financeurs - Doit trouver être un équilibre entre ambition et réalisme - Ne représente que très rarement la réalité ! Approche concrète 25 Objectif: Appréhender les concepts clés de la finance entrepreneuriale afin de parler le langage des financeurs et financer son projet Plan de financement: doit répondre à la question: Comment vais-je financer le développement de mon entreprise sur les prochaines années ? - Indique les prochains jalons de financement de l’entreprise - Vocation à rassurer le financeur, montrer que l’entreprise à un « plan » - Ne représente que partiellement la réalité ! Exemple: Approche concrète 26 Objectif: Appréhender les concepts clés de la finance entrepreneuriale afin de parler le langage des financeurs et financer son projet Plan de trésorerie - Approche très pratique des entrées et sorties de cash de l’entreprise - Est le nerf de la guerre de la bonne santé d’une startup ! - Souvent négligé alors qu’il est un tableau de bord indispensable Exemple: A vous de jouer ! 27 uploads/Finance/ formation-finance-entrepreneuriale-2021-cpe-lyon 1 .pdf