Culture de l’exportation Gestion de la dimension financière des opérations inte
Culture de l’exportation Gestion de la dimension financière des opérations internationales 5 Dimension financière des exportations ..........................................................................................................................................5 Point de vue d’un Exportateur africain. .................................................................................................................................................7 Sommaire 1 Le paiement des opérations internationales ................................................................................................................................... 10 Point de vue d’un Exportateur africain......................................................................................................................................................11 A Instruments de paiement ...............................................................................................................................................................12 Point de vue d’un Exportateur africain.............................................................................................................................................13 La lettre de change / traite.............................................................................................................................................................15 Les garanties de la lettre de change.............................................................................................................................................16 Le billet à ordre . ................................................................................................................................................................................17 B Les techniques de paiement . .........................................................................................................................................................18 Paiement par encaissement . ..........................................................................................................................................................19 Schéma des opérations simples ...................................................................................................................................................20 La remise documentaire .................................................................................................................................................................21 Point de vue d’un Exportateur africain.............................................................................................................................................22 Le crédit documentaire . ..................................................................................................................................................................27 Point de vue d’un Exportateur africain.............................................................................................................................................28 Le crédit documentaire . ..................................................................................................................................................................39 I Le paiement des opérations internationales 9 II III La gestion du risque de crédit 45 La gestion du risque de change 53 A Mesure du risque de crédit. ..............................................................................................................................................47 B Gestion du risque de crédit............................................................................................................................................. 49 C Les méthodes internes à l’entreprise. ............................................................................................................................ 51 Point de vue d’un exportateur africain............................................................................................................................................... 55 A Identification et mesure du risque de change............................................................................................................. 56 B Position de change............................................................................................................................................................ 58 C Couverture du risque de change.................................................................................................................................... 61 1 Méthodes de couverture interne........................................................................................................................... 62 2 Méthodes de couverture externe. .......................................................................................................................... 65 Point de vue d’un exportateur africain. ..................................................................................................................... 69 I. Objectifs ...................................................................................................................................................................................... 2 II. Cas d’une petite commande d’une entreprise agricole .................................................................................................... 3 III. Cas d’une commande assez importante d’une entreprise industrielle . ......................................................................... 3 ÉTUDE DE CAS Gestion de la dimension financière des opération d’exportations 1 5 Dimension financière des exportations Les marchandises (un flux réel) sont offertes en contrepartie d’un paiement (un flux financier) A l’international, les flux financiers atteignent des proportions très importantes et ils sont associés à des risques plus élevés (implication de plusieurs acteurs, utilisation des devises, moins bonne connaissance du partenaire, distance longue, les contraintes règlementaires, etc.) Ces risques peuvent potentiellement affecter les activités de l’entreprise de manière substantielle L’exportateur devrait non seulement savoir mesurer ces risques, mais aussi connaître les méthodes internes et externes pour se couvrir contre ces risques date de commande prix de vente marge nette cumul des décaissements en prix de vente délai de paiement en coût de revient coût de revient expédition facturation date contractuelle de paiement temps date d’encaissement réel Schéma de décaissements et d’encaissements pour une vente par crédit documentaire Besoins en fonds de roulement important 6 Dimension financière des exportations Les besoins de financement croissent avec l’activité d’exportation Modification en profondeur des produits Les besoins de financement augmentent … … alors que les ressources n’augmentent pas en proportion Stocks et encours de fabrication Avances et acomptes reçus Avances et acomptes versés Dettes fournisseurs Créances clients et comptes rattachés Dettes fiscales, douanières, sociales Autres créances (TVA, droits de douane déjà payés en attente de remboursement) Autres dettes (banques, organismes financiers, crédits spécialisés des autorités) A l’international, l’entreprise fait face à divers risques qui s’amplifient Risque pays Risque de non paiement Paiement en retard Risque lié au transport Risque de change Risque de prospection Risque d’annulation Risque technique Comment se couvrir Risque technique 7 Point de vue d’un Exportateur africain La dimension financière est la pierre d’achoppement pour beaucoup d’exportateurs africains dans le domaine des fruits tropicaux. Autrefois, les importateurs européens accordaient régulièrement des avances de campagne… trop souvent non remboursées , ou partiellement remboursées. Dans l’autre sens, de nombreux importateurs peu scrupuleux trouvent toutes sortes de raison pour ne pas régler, ou que partiellement, les factures des exportateurs. 9 Le paiement des opérations internationales I 10 Le paiement des opérations internationales Les conditions de paiement des opérations internationales sont déterminées au moment de la rédaction d’une offre Une description contractuelle précise des modalités et du calendrier des échéances de paiement permettra d’éviter bien des incidents En matière de financement, il faut également faire la distinction entre instruments de paiement et techniques de paiement: Instruments de paiement: sont les moyens matériels (supports ) utilisés pour transférer les paiements Techniques de paiement: forment la procédure pour les utiliser I Instruments de paiement Techniques de paiement Espèce Paiement par encaissement Carte bancaire Remise documentaire Virement bancaire Crédit documentaire (documentary credit ou letter of credit « L/C ») Mandat poste international émis par un bureau de poste Autres forme de L/C: Lettre de crédit stand-by (une garantie de paiement); Crédit transférable; Crédit revolving ou renouvelable; crédit avec « red clause » (permet au vendeur d’obtenir une avance) Chèque Effets de commerce: - Lettre de change ou traite - Billet à ordre 11 Point de vue d’un Exportateur africain …../…. L’importateur s’engage, dans le respect des exigences de qualité/ présentation/Normes européennes, à importer: 200 colis/semaine, soit 2 palettes/semaine d’environ 100 colis chacune. Prix FOB aéroport Conakry de 8,00 (huit) euros/colis (fruits et manchon). Compagnie aérienne recommandée : SN Brussels ou DHL Transitaire recommandé à Conakry : Elite Cargo Transitaire à Bruxelles : Adelantex Adresse de livraison à Rungis : PRODIVA 3 S, 69 rue de Perpignan, 94632 RUNGIS Règlement par virement bancaire sur compte bancaire en Guinée. 50 % à réception de la LTA 50%, 15 jours après la date du vol et disponibilité compte de vente …/… Extrait d’un contrat d’importation de mangues-avion entre l’importateur français VB International et l’exportateur guinéen Fédération des Producteurs de Kindia 12 Instruments de paiement A I Espèces: seul instrument ayant un caractère libératoire. Son utilisation est limitée à de petites sommes Chèques: titre émis sous la forme d’un mandat de paiement d’un tireur au profit d’un bénéficiaire. La dette n’est éteinte qu’après virement au compte du bénéficiaire. Encore faut-il qu’il y ait une provision Les principaux chèques: d’entreprise (normal); de banque émis par la banque de l’acheteur (grande sécurité); barré (encaissement par un établissement bancaire) Le virement bancaire C’est un transfert d’un compte à un autre opéré par une banque sur ordre de l’importateur débiteur au profit de l’exportateur créancier et réalisé dans la devise de paiement spécifiée par le débiteur Le paiement par virement met en jeu quatre opérateurs: Le débiteur (importateur): qui initie l’opération et donne l’ordre La banque de l’importateur: qui débite le compte de l’importateur par le crédit du compte de la banque de l’exportateur La banque de l’exportateur: qui crédite le compte de l’exportateur par le débit de la banque de l’importateur Le créancier (exportateur) dont le compte bancaire est crédité 13 Point de vue d’un Exportateur africain Le virement bancaire est le système de règlement le plus utilisé par les exportateurs de la CEDEAO, le mieux adapté à la plupart des règlements qui y sont majoritairement inférieurs à 20.000 euros. Il s’agit d’une option fiable, rapide, sécurisée et peu onéreuse mais impliquant une confiance totale entre les deux partenaires. Pour effectuer les virements, il faut toujours communiquer le RIB (Relevé d’Identité Bancaire) du compte à créditer, avec les codes IBAN et BIC. 14 Instruments de paiement A I Effets de commerce: un effet de commerce est un titre négociable qui constate, au profit du porteur, une créance de somme d’argent, et sert à son paiement Il existe deux formes d’effets de commerce : la lettre de change ou traite qui est émise par le vendeur bénéficiaire du paiement; le billet à ordre qui est émis par l’acheteur qui promet le paiement Avec le billet à ordre, l’exportateur perd le contrôle du processus de paiement. C’est pourquoi il n’est pas très utilisé dans le commerce international contrairement à la lettre de change couramment utilisée 15 La lettre de change / traite A I C’est un écrit par lequel un tireur (l’exportateur) donne l’ordre à un tiré (l’importateur ou sa banque) de payer une somme dans une devise spécifiée à une date déterminée à un bénéficiaire (généralement l’exportateur lui-même) À la différence du chèque, la traite est un instrument de crédit puisque payable à l’avenir La domiciliation est l’acte par lequel le tiré autorise son banquier à payer à l’échéance Le cadre juridique de la traite est complexe; une convention internationale signée à Genève en 1930 fixe ses principes d’application. 16 Les garanties de la lettre de change A I L’ordre donné par l’exportateur de payer à une certaine échéance ne garantit évidemment pas le paiement. Deux dispositions augmentent la sécurité d’un paiement par une lettre de change: L’acceptation: par sa signature avant l’échéance, l’importateur double l’ordre de payer par son engagement à payer. L’acceptation n’augmente pas réellement la sécurité de l’exportateur, mais elle peut facilité la mobilisation de créances auprès d’un établissement financier. L’aval: une traite est avalisée lorsqu’un tiers extérieur à la transaction s’engage à payer en cas de défaillance de l’acheteur. Cette possibilité reste théorique en commerce international où on utilise plutôt le crédit documentaire. Avantages de la lettre de change Avantages Freins Utilisation très courante entre entreprises Risque important d’impayé sans aval bancaire Date d’échéance précise lorsqu’elle est émise par l’exportateur Contexte légal pas toujours uploads/Finance/ itc-module-5.pdf
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- Publié le Jan 03, 2021
- Catégorie Business / Finance
- Langue French
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