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Les fondamentaux de la gestion ALM bancaire Tidiani Sidibe La gestion actif-pas

Les fondamentaux de la gestion ALM bancaire Tidiani Sidibe La gestion actif-passif, aussi dénommée par son acronyme anglais gestion ALM (Asset and Liability Management) ou gestion de bilan bancaire, est une pratique développée par les institutions financières anglo-saxonnes à partir des années 1970 à la croisée des chemins de la gestion des risques et du pilotage stratégique. Définitions : L'ALM est une méthode globale et coordonnée qui a pour objectif d'estimer et de piloter l'équilibre entre les ressources et les emplois au regard des risques financiers auxquels la banque est exposée sous la contrainte d'un niveau de rentabilité et d'un cadre réglementaire précis. (Définition 1). L'ALM est une pratique qui vise à optimiser la rentabilité des fonds propres tout en préservant un niveau acceptable des risques financiers (risque de taux, de change et de liquidité) et en assurant une allocation des fonds propres de manière à adapter le volume de l'activité à l'évolution du marché et à l'environnement financier et réglementaire, notamment aux ratios prudentiels. On parle alors d'optimisation du couple risque/rentabilité. (Définition 2). L'ALM est une démarche globale au sein de la banque visant à atteindre la structure de bilan optimisant la rentabilité et le risque engendrés par les opérations de bilan et de hors-bilan. Il joue, par conséquent, un rôle important dans l'optimisation de la rentabilité et du risque ainsi que dans la stratégie financière (Définition 3). Les objectifs de la fonction ALM : La gestion ALM consiste à veiller aux équilibres bilantiels c'est à dire équilibrer les ressources (dépôts) et les emplois (crédits) selon la devise, le type de taux et les échéances (maturités) : fonction de pilotage de la structure de bilan sur un horizon pluriannuel pour la stabilité du PNB (produit net bancaire) afin d'obtenir des marges positives stables. Elle assure, également, la pérennité de la banque via une gestion contrôlée des risques (GRM : global risk management) conformément à la règlementation afin d'éviter une prise de risque excessive menant à la faillite : optimisation du couple rentabilité-risque. Enfin, elle consiste aussi à prévoir et anticiper les évolutions futures ; prendre des décisions stratégiques (stratégie financière : allocation des fonds propres) ; mettre en place et maîtriser les outils de gestion ALM. En vue d'atteindre ces objectifs, la banque doit mettre en place un comité ALCO (Asset an Liability Committee) rattaché à la Direction Générale dont les membres peuvent être : le Directeur Général ou son adjoint ; le Directeur Financier ; le Directeur des risques ; le Directeur commercial ; le trésorier ; le contrôleur de gestion. Les attributions de ce comité peuvent être : La participation à la définition de la stratégie et des objectifs globaux de la banque La prise de décision des grandes orientations de la politique globale de gestion financière: gestion des risques, orientations commerciales, rentabilité des fonds propres, la croissance du bilan, les parts de marchés, etc. La simulation des impacts d'une politique commerciale sur la rentabilité financière et sur les besoins en fonds propres. Par ailleurs, le comité d'Audit, en liaison avec le comité ALCO, doit donner un avis à l'organe délibérant sur les limites d'exposition aux risques de gestion globale du bilan de l'entité et sur la bonne adéquation des moyens engagés avec la politique de gestion envisagée. Les missions opérationnelles de la fonction ALM : Proposer les opérations de gestion et de couverture nécessaires Respecter les limites de risque définies en interne Respecter les lois et règlements nationaux et internationaux. Garantir la formation à moyen terme des résultats à travers un calcul prévisionnel du PNB Définir les mécanismes des taux de cessions interne (TCI) et optimiser les allocations des fonds propres La gestion des contreparties financières et du risque crédit Il faut faire une distinction entre la fonction ALM et la fonction du trésorier. En effet, la trésorerie assure les missions suivantes : refinancement ou placement à court terme ; gestion du portefeuille de marché ; et la gestion des liquidités (cash management) via les comptes appropriés. Par contre, la fonction ALM opère des choix stratégiques en matière de risques en définissant les limites et les prix internes conformément à la politique financière de la banque. Le taux de cession interne des capitaux A quel taux la trésorerie va-t-elle rémunérer les ressources apportées par l'agence ? Ou va facturer les ressources demandées par l'agence ? D'où le taux de cession interne. Ce taux valorise les mouvements de trésorerie interne de la banque dans le pool de fonds. C'est un outil servant à la mise en œuvre opérationnelle d'un système de gestion et de pilotage. Deux méthodes se posent : le taux unique ou le taux multiple. Le taux de cession unique Les capitaux apportés ou empruntés à la trésorerie centrale par les agences sont valorisés à un seul taux à partir du pool de fonds unique. Dans la pratique, le taux de cession interne est adossé sur le coût moyen des ressources ou sur le taux du marché monétaire. Un taux de cession interne (TCI) élevé pousse les agences (centres de profit) dans la collecte de ressources (DAV, DAT, épargnes, etc.) tandis qu'un bas les encourage dans l'octroi de crédits. L'intérêt du TCI est que l'agence devient une entité autonome se procurant des fonds au taux du marché. Cependant, le responsable du centre subit les évolutions défavorables de taux. En plus, il est impertinent de financer les emplois longs par des taux courts et vice versa. Le taux de cession multiple Les taux de cessions multiples sont utilisés dans la méthode des pools multiples car cela suppose la diversité des ressources. Cette méthode permet à la banque de calculer une marge commerciale afin de neutraliser le risque de transformation pour le réseau commercial. La marge de transformation couvre les risques de taux, change et liquidité. Les différentes marges sont calculées comme suit : La marge commerciale sur crédits = Taux débiteur (a) - TCI sur crédits (b) La marge commerciale sur dépôts = Taux créditeur (c) - TCI sur dépôts (d) La marge de transformation = TCI sur crédits(b) -taux créditeur (c) La marge globale d'intermédiation = Rendement des emplois (a) - Coût des ressources (d) Ou Taux débiteur (a) - TCI sur dépôts (d) Ou Marge commerciale (a-b+c-d) + Marge de transformation (b-c)= a-d TCI sur les crédits : taux de refinancement TCI sur les dépôts : taux de placement Taux débiteur : Taux appliqué sur les crédits Taux créditeur : Taux servi aux déposants Par conséquent : Marge commerciale = Taux appliqué - TCI Marge totale = Marge Commerciale + Marge de transformation Ces taux sus évoqués varient en fonction de la courbe des taux monétaires. Au-delà des commissions et marges sur intérêts, Le PNB par centre de profit prend en compte la soustraction des frais généraux du dit centre. La gestion ALM et Taux de Cession Interne (TCI) : Comme indiqué supra, le TCI permet de transférer les risques (risque de taux et de transformation) vers la trésorerie centrale appelée également structure centrale. En effet, les crédits accordés à la clientèle sont refinancés auprès de l'ALM par un refinancement interne à hauteur du TCI (apport de cash par la trésorerie centrale contre TCI). L'épargne et les dépôts à vue et à terme reçus de la clientèle sont placés de maniéré analytique auprès de l'ALM qui les rémunère au travers du TCI (réception de cash par la trésorerie centrale contre le TCI). Ainsi, les TCI assurent une équité dans la répartition des marges entre ALM et activités commerciales. Le TCI est spécifique à l'opération clientèle pour le crédit. En particulier, il dépend du schéma d'amortissement, du type de taux, des fréquences de remboursement, des périodes de différés. Les TCI pour les placements sont nécessairement identiques par produit, car les flux futurs ne sont pas connus. En d'autres termes, le TCI peut être défini comme le taux auquel chaque contrat est adossé de la direction commerciale (front office) vers la trésorerie (middle office). On l'appelle aussi le taux d'adossement ou le taux de retournement qui permet au réseau d'agence de fixer ses tarifs à la clientèle pour dégager sa marge commerciale. Le TCI permet, par ricochet, de figer la marge commerciale de l'agence : différence entre le prix client et le TCI ; et par conséquent immuniser les résultats commerciaux face aux variations de taux (la marge globale bancaire étant gérée par la trésorerie centrale). La gestion ALM et l'évaluation des risques : Deux approches sont généralement utilisées pour l'évaluation des risques de liquidité, de taux et de change : l'approche comptable à travers la détermination des impasses (gap) ; et l'approche économique par le recours aux valeurs de marché des actifs et passifs bancaires. L'approche comptable Le gap ou impasse de taux Le Gap (ou l'impasse) de taux est la différence entre les emplois (actif) et les ressources (passif) du bilan pour les opérations de crédit et de financement et du hors-bilan pour les opérations de couverture. La technique de mesure du risque est la suivante : Gestion ALM par bande de maturité = uploads/Finance/ les-fondamentaux-de-la-gestion-alm-bancaire-tidiani-sidibe.pdf