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1 MEMOIRE DE FIN D’ETUDES CYCLE NORMAL LA CONSOLIDATION SOUS LE REFERENTIEL IFR

1 MEMOIRE DE FIN D’ETUDES CYCLE NORMAL LA CONSOLIDATION SOUS LE REFERENTIEL IFRS CAS DU GROUPE BOLLORE, COTE A EURONEXT ENCADREMENT M. Mehdi EL ATTAR MEMOIRE PREPARE PAR Oussama ILHAMI OPTION FINANCE-COMPTABILITE ANNEE UNIVERSITAIRE 2010 / 2011 2 MEMOIRE DE FIN D’ETUDES CYCLE NORMAL LA CONSOLIDATION SOUS LE REFERENTIEL IFRS CAS DU GROUPE BOLLORE, COTE A EURONEXT ENCADREMENT M. Mehdi EL ATTAR MEMOIRE PREPARE PAR Oussama ILHAMI OPTION FINANCE-COMPTABILITE ANNEE UNIVERSITAIRE 2010 / 2011 3 Dédicaces : Je dédie ce travail à toutes les personnes qui me sont chères : A mes parents, Auxquels je dois tout. Que Dieu les protège. A Soufiane, Pour son constant support, A Anas. A ma famille proche. ***** A celles et ceux qui ont cru en moi et m’ont soutenu et qui se reconnaitront. 4 Remerciements : Au terme de ce travail, je tiens à remercier toutes les personnes qui ont contribué de près ou de loin à son élaboration. Mes remerciements vont tout d’abord à M. Mehdi El ATTAR, enseignant à l’ISCAE et mon encadrant pour ce mémoire. Je le remercie pour ses conseils précieux et son accompagnement depuis la décision même d’opter pour le stage sur lequel ce base le présent travail, jusqu’à l’aboutissement de ce dernier, ainsi que pour ses qualités humaines et sa disponibilité. Je remercie également Mme Caroline DESCAVES GARCIA, Directeur de la Consolidation au Groupe Bolloré, pour son encadrement et son soutien tout au long de mon stage, ainsi que l’ensemble des membres du département Consolidation. Enfin, je remercie M. Anas NABIGHA, M. Karim BENNOUNA et Mlle Laetitia BRUNEAU, qui ont apporté un regard de praticiens sur ce mémoire. 5 Sommaire INTRODUCTION….………………………………………………………………………………………………………………………………8 PARTIE PRELIMINAIRE : L’INTERET DE LA CONSOLIDATION Section 1 : Le Groupe, une stratégie de développement…………………………………………………………..………11 Section 2 : L’intérêt de la consolidation………………...…..……………….…………………………………………..……….12 I. INSUFFISANCE DES COMPTES INDIVIDUELS : ................................................................................ 15 A. Sources des insuffisances : ........................................................................................................ 15 1. L’influence de la fiscalité : ..................................................................................................... 16 2. L’application de certains principes comptables : .................................................................. 18 B. Nature des insuffisances : ......................................................................................................... 19 1. Insuffisance conséquente à la composition des actifs : ....................................................... 19 2. Insuffisance relevant de l’origine des revenus : .................................................................... 19 3. Insuffisance quant aux sources de financement : ................................................................. 19 4. Faiblesse quant à l’évaluation des performances : ............................................................... 20 II. L’INTERET DES COMPTES CONSOLIDES : L’INFORMATION DELIVREE ........................................... 20 A. L’information délivrée au groupe .............................................................................................. 21 B. L’information délivrée aux tiers : .............................................................................................. 27 PREMIERE PARTIE: PRESENTATION DE LA CONSOLIDATION SOUS LE REFERENTIEL IFRS PREMIER CHAPITRE: PRESENTATION DU REFERENTIEL IFRS SECTION 1 : Normalisation comptable internationale et européenne……………………………………………….31 I. LES FONDEMENTS DE LA NORMALISATION COMPTABLE INTERNATIONALE ET EUROPENNE ..... 33 A. Le développement des marchés financiers : ............................................................................. 33 B. L’harmonisation des marchés financiers ................................................................................... 34 II. LA NORMALISATION COMPTABLE EUROPEENNE.......................................................................... 34 A. Le choix d’un référentiel comptable européen, les normes IFRS : ........................................... 34 1. Les choix possibles : ............................................................................................................... 34 2. Le calendrier d’adoption du référentiel IFRS : ...................................................................... 35 3. Le mécanisme européen de l’adoption des normes IFRS. ................................................... 36 B. La position de la France. ............................................................................................................ 37 1. L’ordonnance du 20 décembre 2004 .................................................................................... 37 2. Evolution des French GAAP vers les normes IFRS : .............................................................. 38 6 III. L’IASB (INTERNATIONAL ACCOUNTING STANDARD BOARD) ........................................................ 39 A. Historique .................................................................................................................................. 39 B. Structure .................................................................................................................................... 39 C. Objectifs : ................................................................................................................................... 41 D. Processus d’élaboration d’une norme DUE PROCESS ............................................................... 41 I. CADRE CONCEPTUEL ET CARACTERISTIQUES DU MODELE IFRS : ................................................. 43 A. Cadre conceptuel : ..................................................................................................................... 43 B. Objectifs : ................................................................................................................................... 44 C. Champ d’application : ................................................................................................................ 44 D. Caractéristiques du modèle IFRS : ............................................................................................. 45 II. CONTENU DU CADRE CONCEPTUEL : ............................................................................................ 46 A. L’Objectif des états financiers ................................................................................................... 46 1. Hypothèses de Base : ............................................................................................................ 47 2. Caractéristiques qualitatives des états financiers ................................................................. 48 DEUXIEME CHAPITRE : PRESENTATION DU CADRE DE LA CONSOLIDATION Section 1: Le cadre légal de la consolidation…………………………………………….………………………………………47 I. CADRE LEGAL FRANÇAIS ET EUROPEEN ........................................................................................ 49 A. Sources française de droit en matière de consolidation ........................................................... 49 B. Typologie des groupes concernés ............................................................................................. 52 1. Notion de Groupe: ................................................................................................................. 52 2. Forme juridique : ................................................................................................................... 52 3. Secteurs d’activité : ............................................................................................................... 52 C. Obligation d’établir des comptes Consolidés : .......................................................................... 53 1. Exhaustivité pour les groupes cotés en Bourse ..................................................................... 53 2. Taille minimale pour les sociétés non cotées ........................................................................ 53 D. Conditions d’exemption de l’obligation d’établir des comptes consolidés : ............................ 54 1. « Petits groupes » en dessous des seuils : ............................................................................. 54 2. Sous-groupes au sein d’un ensemble plus large ................................................................... 55 3. Groupe détenant des participations non significatives......................................................... 56 E. Obligation de publication des groupes : .................................................................................... 56 1. Nature de l’obligation ............................................................................................................ 56 II. CADRE LEGAL MAROCAIN :............................................................................................................ 59 A. Sources marocaines de droit en matière de consolidation : ..................................................... 59 7 B. Apport de chaque source à la base réglementaire de la consolidation .................................... 60 Section 2: les notions de comptes consolidés et de périmètre de consolidation……………….……………61 I. LA NOTION DE COMPTES CONSOLIDES ......................................................................................... 63 II. DEFINITION DU PERMETRE DE CONSOLIDATION : ........................................................................ 64 A. Inclusion dans le périmètre de consolidation ........................................................................... 64 B. Exclusion du périmètre de consolidation .................................................................................. 65 1. Premier cas : Acquisition en vue d’une cession ultérieure. .................................................. 65 2. Deuxième cas : difficultés de transferts de fonds. ................................................................ 66 3. Troisième cas : caractère non significatif des données. ........................................................ 66 4. Quatrième cas : activités marginales. ................................................................................... 66 DEUXIEME PARTIE LES TECHNIQUES DE CONSOLIDATION APLLIQUEES AU CAS DU GROUPE BOLLORE CHAPITRE PREMIER: PRESENTATION DU CONTEXTE DE LA MISSION Section 1: Présentation du Groupe Bolloré………….…………………………………………………………………………..67 I. PRESENTATION .............................................................................................................................. 69 II. HISTOIRE DU GROUPE ................................................................................................................... 69 III. LA DIVERSIFICATION INDUSTRIELLE ET FINANCIERE ..................................................................... 70 IV. ACTIVITES : ..................................................................................................................................... 70 A. Transport et logistique : ............................................................................................................ 71 B. Distribution d’énergie :.............................................................................................................. 71 C. Industrie .................................................................................................................................... 72 D. Communication et médias : ...................................................................................................... 72 F. Participations financières : ........................................................................................................ 73 Section 2 : Identification du Groupe………………………………………………………………………………….……………74 I. ORGANIGRAMME ECONOMIQUE DU GROUPE ............................................................................. 74 II. ACTIONARIAT DU GROUPE ............................................................................................................ 75 CHAPITRE 2 ETUDE DES CAS RENCONTRES AU SEIN DU GROUPE BOLLORE. SECTION 1 : CAS DES ENTITITES MISES EN EQUIVALENCE – ETUDE DE LA NORMES IAS 28……………….78 I. PRINCIPES GENERAUX ................................................................................................................... 78 A. Définitions : ............................................................................................................................... 78 B. Périmètre de consolidation ....................................................................................................... 78 8 C. Comptabilisation dans les comptes consolidés ......................................................................... 78 D. Évaluation des titres mis en équivalence .................................................................................. 79 E. Déconsolidation des titres mis en équivalence ......................................................................... 80 II. L’ETUDE DE LA NORME .................................................................................................................. 80 A. Objectifs : ................................................................................................................................... 80 B. Champ d’application .................................................................................................................. 81 C. Traitement comptable ............................................................................................................... 82 III. Comparaison avec les normes françaises ...................................................................................... 97 SECTION 2 : CAS DES ENTITITES EN INTEGRATION GLOBALE – ETUDE DE LA NORMES IAS 27……………98 I. PRINCIPES GENERAUX ................................................................................................................... 99 A. Champ d'application .................................................................................................................. 99 B. Date d'entrée en vigueur ......................................................................................................... 100 II. ETUDE DE LA NORME : ................................................................................................................ 101 A. Présentation des états financiers consolidés .......................................................................... 101 B. Périmètre des états financiers consolidés ............................................................................... 101 C. Procédures de consolidation ................................................................................................... 102 D. Perte de contrôle ..................................................................................................................... 103 E. Comptabilisation des participations dans des filiales, des entités contrôlées conjointement et des entreprises associées dans les états financiers individuels ...................................................... 104 F. Informations à fournir ............................................................................................................. 105 III. CAS PRATIQUES ........................................................................................................................... 106 A. CAS PRATIQUE 1 : .................................................................................................................... 106 B. CAS PRATIQUE 2 ...................................................................................................................... 106 CHAPITRE 3 : PROBLEMATIQUES LIEES A L’ELABORATION DES COMTPES CONSOLIDES DU GROUPE BOLLORE : Section 1 : La prise en compte des évolutions normatives………………………………………………………………108 I. Nouvelles normes d'application obligatoire à compter de 2010 ................................................ 108 II. Normes d'application obligatoire à compter de 2010 mais non encore adoptées par l'Union Européenne ......................................................................................................................................... 110 III. Normes et interprétations publiées mais non appliquées au 31 décembre 2010 ...................... 110 Section 2 : La refonte du cadre normatif de la consolidation -Publication d'IFRS 10, 11 et 12…………108 I. IFRS 10 : ETATS FINANCIERS CONSOLIDES .................................................................................. 112 A. Place de la norme sur l’échiquier actuel et champs d’application .......................................... 112 B. Sommaire des principaux changements par rapport aux exigences actuelles ....................... 113 9 II. IFRS 11 : ARRANGEMENTS CONJOINTS ....................................................................................... 115 III. IFRS 12: INFORMATIONS À FOURNIR SUR LES PARTICIPATIONS DANS D’AUTRES ENTITES (Disclosure of Interests in Other Entities). .......................................................................................... 116 IV. INTERACTION ENTRE IFRS 10, 11, 12 et IAS 28 ........................................................................... 117 CONLUSION…………………………………………………………………………………………….……………………………………..119 BIBLIOGRAPHIE………………………….…………………………………………………………………………………………………..119 10 Introduction L’utilité des comptes consolidés tant pour le groupe que pour ses partenaires n’est plus à démontrer. Les comptes consolidés donnent une image fidèle de la situation financière, du patrimoine et du résultat du groupe. La préparation d’une information financière consolidée serait beaucoup plus un besoin de mesure de performance du groupe qu’une obligation légale. En effet, ces comptes permettent à la société mère de disposer d’une vision économique et financière de l’ensemble du groupe. Le langage dans lequel sont établis ces vecteurs de communication que sont les états de synthèse mériterait alors toute l’attention. Dans la grande majorité des économies d’aujourd’hui, ce sont les International Financial Reporting Standards qui ont retenu le choix des législateurs et autres organes chargés de la surveillance des marchés pour l’établissement des comptes consolidés. Le débat sur uploads/Finance/ la-consolidation-sous-le-referentiel-ifrs-cas-du-groupe-bollore-cote-a-euronext.pdf