Remerciez-le!

Remerciez @Admin pour avoir partagé cet document gratuitement, de la manière la plus simple, en partageant sur les réseaux sociaux.

e du business plan d’une entreprise par une banque : cas de financemen investis

e du business plan d’une entreprise par une banque : cas de financemen investissement par Société Générale Algérie Soutenu le : 18/12/2017 Promotion : 2016-2017 UNIVERSITE MOULOUD MAMMERI DE TIZI-OUZOU FACULTE DES SCIENCES ECONOMIQUES COMMERCIALES ET DES SCIENCES DE GESTION DEPARTEMENT DES SCIENCES ECONOMIQUES MEMOIRE En vue de l’obtention du diplôme de Master en Sciences E c o n o m i q u e s Option : Banque et Marchés Financiers Thème : Réalisé par : Dirigé par : BERKANE Kahina DJEBBAR Sabrina SIMANSOUR.F. Membres du jury : Présidente : ZOURDANI.S M.C.B Examinateur : BATTACHE.A M.A.A Rapporteur : SIMANSOUR. F M.A.A Louange à notre Seigneur « ALLAH » qui nous a doté de la merveilleuse faculté de raisonnement. Louange à notre Créateur qui nous a incité à acquérir le savoir. C'est à lui que nous adressons toute notre gratitude en premier lieu. Le présent travail n'est pas seulement le fruit de nos propres efforts, mais aussi les efforts de bien des personnes à qui nous exprimons nos vifs remerciements. Nous exprimons nos plus vifs et profonds remerciements d'abord à Mme F.SIMANSOUR pour avoir accepté de diriger notre travail. Nos remerciements sont ensuite adressés aux membres du jury qui ont bien voulu lire et évaluer notre travail. Nos remerciements s’adressent également à l’ensemble des enseignants de la Faculté des Sciences Economiques, Commerciales, et des sciences de Gestion, plus particulièrement ceux du Département des sciences économiques, et à tous ceux qui ont contribué à notre formation. Nous tenons à remercier également la Banque Société Générale et, tout particulièrement Mr S. LAHLAH ainsi que le personnel du centre d’affaires qui nous ont encadré au cours de notre stage et qui nous ont fourni les informations nécessaires à la réalisation du présent mémoire. Enfin, nous remercions toute personne ayant pris part de près ou de loin à l’élaboration et à la réalisation de ce modeste travail. Aux personnes devant lesquelles tous les mots de l’univers ne sauraient être capables d’exprimer notre amour et notre affection pour elles, aux êtres qui nous sont les plus chers, à nos Parents. Merci pour votre soutien, votre encouragement et votre patience. Et surtout merci d’avoir fait de nous ce que nous sommes maintenant. A nos chers frères et sœurs pour leur soutien moral. A tous nos proches et ami(e)s. BERKANE.K– DJEBBAR.S Liste des abréviations Abréviations Significations AN Actif Net AVI Autres Valeurs Immobilisées BPAT Béton Précontraint à Ame Tôle BFR Besoin en Fonds de Roulement BFRE Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation BFRHE Besoin en Fonds de Roulement Hors Exploitation CA Chiffre d’Affaires CAF Capacité d’Autofinancement CCA Compte Courant des Associés CMT Crédit à Moyen Terme COSOB Commission d’Organisation et de Surveillance des Opérations de Bourse CP Capitaux Propres CT Court Terme CV Charges Variables DCT Dettes à Court Terme DLMT Dettes à Long et à Moyen Terme EAP Effets A Payer EBE Excèdent Brut d’Exploitation LC Lettre de Crédit LCAC Lettre de Cession d’Autorité des Créances M/CV Marge sur Coût Variable MDZD Million de Dinar Algérien RCAI Résultat Courant Avant Impôts RCP Rentabilité des Capitaux Propres RE Résultat D’exploitation RFR Résultat en Fonds de Roulement RIA Résultat en Instance d’Affectation RNC Résultat Net Comptable SARL Société à Responsabilité Limitée SARL CTE Sarl Canal Transfert d’Eau SF Stock Final SGA Société Générale Algérie SI Stock Initial SIG Soldes Intermédiaires de Gestion SNC Surface Nette Comptable SR Seuil de Rentabilité TCR Tableau des Comptes de Résultats TM/CV Taux de Marge sur Coût Variable TN Trésorerie Nette VA Valeur Ajoutée VD Valeurs Disponibles VE Valeurs d’Exploitation VI Valeurs Immobilisées VR Valeurs Réalisables Sommaire Introduction Générale..................................................................................................................1 Chapitre I: Présentation des aspects théoriques du business plan Introduction........................................................................................................................8 Section 1: Cadre conceptuel d’un business plan...........................................................9 Section 2: Contenu du business plan et son contexte d’utilisation.............................16 Section 3: Approche globale de formulation d’un business plan...............................26 Section 4: Méthode de construction d’un business plan.............................................32 Conclusion.......................................................................................................................39 Chapitre II: Etude du business plan : nécessité d’évaluation et d’analyse par la banque Introduction......................................................................................................................41 Section 1: Evaluation d’une demande de financement par la banque........................42 Section 2: Analyse de l’étude technico-économique d’un business plan...................49 Section 3: Outils de l’analyse financière....................................................................54 Section 4: Diagnostic financier de l’entreprise...........................................................66 Conclusion.......................................................................................................................80 Chapitre III: Analyse du business plan d’une entreprise de fabrication de Tuyaux BPAT par la banque SGA agence Tizi-Ouzou Introduction......................................................................................................................82 Section 1: Présentation de l’organisme d’accueil.......................................................84 Section 2: Analyse de l’étude technico-économique de la SARL CTE......................91 Section 3: Analyse financière de la SARL CTE......................................................100 Conclusion.....................................................................................................................115 Conclusion Générale...............................................................................................................117 Introduction générale 1 Les difficultés rencontrées par les entreprises algériennes au cours de ces dernières années avaient semblé diminuer l’intérêt pour l’entreprise de se projeter dans l’avenir. Néanmoins, cet intérêt pour la formalisation du projet de l’entreprise est aujourd’hui largement contesté. L’apport de la prévision est au contraire désormais reconnu au niveau des grandes entreprises et des groupes. Les utilisateurs ont, en effet, admis que les buts d’un plan sont à la fois de tenter de prévoir l’avenir mais également d’exprimer qu’il existe un cap et qu’il sera tenu, même si les événements obligent à choisir des chemins différents de celui que l’on avait initialement envisagé1. Désormais, ce sont non seulement les affaires de grande taille mais également de plus modestes qui éprouvent le besoin de disposer d’un outil de planification. Nombreux sont, de ce fait, les dirigeants qui s’interrogent sur le mode de construction du plan de développement d’une entreprise, généralement appelé business plan qui peut être défini comme étant « la forme de l’exercice de conviction communicant la vision stratégique du porteur de projet et montrant que le modèle envisagé peut générer suffisamment de valeur partageable pour être soutenu par la partie à laquelle le document est adressé, et dont des ressources sont attendues .Il inscrit le projet dans le temps par l’explication des ressources nécessaires et employées pour atteindre les objectifs et, ainsi, réaliser la vision»2. L’élaboration du business plan constitue alors l’approche par excellence, pour comprendre les systèmes des entreprises. Il s'agit aussi, d’un document de référence et d’aide à la décision de financement pour le banquier. Dans le sens où l’entrepreneur doit prouver à la fois la viabilité économique, la pérennité de son projet tout en présentant les différents aspects financiers. Le business plan, sur lequel se base l’analyse économique et financière de la banque, doit répondre à un certain nombre de principes tels que, la fiabilité, la crédibilité et la cohérence des informations transmises, car souvent les communications financières et économiques sont vagues et peu révélatrices. Ajoutons à cela les techniques d’habillage utilisées par les entreprises pour améliorer leur présentation, rend la tâche abrupte et difficile pour la banque pour valider et vérifier la faisabilité financière puis globale du projet et prendre la bonne décision de financement. 1 Claude MAIRE, « Méthodologie du business plan », les éditions d’organisation, 3eme édition, Paris, 2002, p.11. 2Thierry VERSTRRAETE, Bertrand SAPORTA, « Création d’Entreprise et Entrepreneuriat », édition L’ADREG, Paris, 2006, p.380. Pour cela, l’étude doit être poussée pour s’assurer de la véracité des informations et juger de la performance de l’entreprise en question. C’est la raison pour laquelle la banque a eu recours à l’analyse financière. En effet, l'analyse financière consiste à étudier l'information comptable et financière relative à une entreprise. Elle a pour objectif d’établir un diagnostic sur sa situation financière, afin de porter un jugement sur son équilibre financier et sur sa performance (au présent et au futur)3 . L'analyse financière est donc un instrument de suivi et d'évaluation qui permet aux banquiers de faire des estimations sur la solvabilité de l’entreprise, par la collecte des données comptables significatives et leur interprétation afin de tirer des conclusions sur la santé financière de l’entreprise en question, sa politique d'endettement et de financement. Problématique Les banques reconnaissent que beaucoup d’améliorations sont à faire du côté des dirigeants des entreprises, dans leur démarche de demandes de financements. Désormais, si ces dirigeants échouent dans la présentation de leur projet, la banque peut être réticente quant à les financer ; ce qui les poussent à rédiger un « bon business plan » qui facilite l’étude de faisabilité financière et technique de leur projet pour les banquiers. En effet, dans l’entreprise, le business plan a pris une importance capitale dans la mise en œuvre de sa création et de son développement. Il est, de plus, aujourd’hui l’un des outils privilégiés d’aide à la décision des banquiers et des investisseurs. Il regorge d’informations. Si toutes sont utiles pour obtenir un crédit, certaines sont perçues comme plus pertinentes que d’autres par les établissements bancaires. Avant la prise de décision sur un financement, le banquier doit être rassuré sur les moyens mis en œuvre pour rembourser les financements que l’entreprise sollicite, il fait appel à un ensemble d’instruments pour faire une évaluation financière et personnelle, complétée par une vue d'ensemble du projet. A ce titre, nous avons étudié le cas d’une entreprise d’hydrauliques, à la suite d’une demande de financement d’une unité de fabrication de tuyaux BPAT à haute pression pour la canalisation d’eau potable. Notre préoccupation majeure est d'examiner son business plan en 3 REBAINE.N, «Analyse financière», uploads/Finance/ memoire 32 .pdf