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MP: Ingénierie Économique financière-FSEGN MICRO-ECONOMIE DE L'INCERTAIN- MP IE

MP: Ingénierie Économique financière-FSEGN MICRO-ECONOMIE DE L'INCERTAIN- MP IEF- 2019 1 L’ économie (micro) s’attaque à décrire les choix individuels menant à la maximisation de la satisfaction ou du profit dans le cadre de situation de rareté. L’ économie consiste à l’étude de la confrontation et de la coordination de ces différentes décisions. Dans ce cours, nous nous intéresserons principalement aux décisions individuelles. Un agents économique peut réaliser, la prise de décision à cours et à long terme. Une mauvaise décision peut condamner la survie de d’une entreprise. MICRO-ECONOMIE DE L'INCERTAIN- MP IEF- 2019 2 Les agents économiques sont supposés détenir l’information relative aux paramètres conditionnant leurs choix. La qualité, la quantité sont supposées connues avec certitude lors des choix de: consommation production Les caractéristiques des autres agents sont supposées connues et certaines lors des choix stratégies. MICRO-ECONOMIE DE L'INCERTAIN- MP IEF- 2019 3 L’incertitude fait partie intégrante de la vie des agents économiques L’abstraction de l’incertitude des conséquences regrettables En l’économie de l’incertain: les agents sont constamment confrontés à des choix en avenir incertain L’économie de l’incertitude généralise les résultats traditionnels de l’économie MICRO-ECONOMIE DE L'INCERTAIN- MP IEF- 2019 4 L’économie de l’incertitude va utiliser des concepts et définitions : Les états de la nature Les critères de choix dans l’univers incertain Les critères de choix dans l’univers risqué L’utilité à la Von Neumann Morgenstern Espérance d’utilité Ce cours s’intéresse à la prise de décision des agents économiques lorsqu’ils ne connaissent pas avec exactitudes les conséquences de leurs actions. MICRO-ECONOMIE DE L'INCERTAIN- MP IEF- 2019 5 FRANCK KNIGHT (1921) et JOHN MAYNARD KEYNES (1923, 1936) ont ouvert la voie à un débat essentiel : Est-il possible de rendre compte scientifiquement de l’incertitude ? Autrement dit : Peut-on se donner une représentation de l’incertitude dans la vie économique? MICRO-ECONOMIE DE L'INCERTAIN- MP IEF- 2019 24 «La différence pratique entre les deux catégories, le risque et l’incertitude, est que, s’agissant de la première, la distribution du résultat parmi un ensemble de cas est connue (soit par le calcul a priori, soit par des statistiques fondées sur les fréquences observées), tandis que ceci n’est pas vrai de l’incertitude en raison de l’impossibilité de regrouper les cas, parce que la situation à traiter présente un degré élevé de singularité» (1921, p. 233). MICRO-ECONOMIE DE L'INCERTAIN- MP IEF- 2019 25 Une situation est dite risquée s’il est possible d’affecter des probabilités à la réalisation des divers états de la nature Il y a 2 écoles de pensée dans ce sens : L’école « bayésienne » (du nom de BAYES) : tout décideur rationnel doit se comporter comme si tous les évènements avaient des probabilités, celles-ci pouvant varier d’une personne à l’autre, probabilités subjectives L’école «non-bayésienne» (plus statistique) considère les situations de risque comme un cas particulier des situations d’incertitude : c’est le comportement du décideur qui permet de reconnaître s’il attribue des probabilités aux évènements et, si oui, quelles sont leurs valeurs MICRO-ECONOMIE DE L'INCERTAIN- MP IEF- 2019 26 Une situation est dite incertaine s’il n’est pas possible d’affecter des probabilités `a la réalisation des divers états de la nature La richesse de la définition FRANCK KNIGHT et JOHN MAYNARD KEYNES se retrouve dans les analyses ”macroscopiques” qui endogénéisent l’incertitude et la rende consubstantielle aux marchés financiers MICRO-ECONOMIE DE L'INCERTAIN- MP IEF- 2019 27 Si une décision concerne l’avenir, il est rare qu’il soit possible de décrire avec certitude les conséquences de la mise à exécution d’une action ou d’une stratégie Dans un problème de décision dans l’incertain on suppose que les conséquences des actions des agents dépendent de l’occurrence de divers événements La Nature étant supposée décider de ce qui n’est pas sous notre contrôle, on supposera quelle est ”indolente” (elle ne cherche systématiquement ni à nous avantager ni `a vous désavantager) Le nœud d’un tel problème de décision réside dans le fait que l’on doit choisir une action avant d’avoir connaissance de la décision de la nature MICRO-ECONOMIE DE L'INCERTAIN- MP IEF- 2019 28 La modélisation d’un problème de décision nécessite la définition: La notion d’états de la nature La notion d’action ou de stratégie La notion de résultats ou la notion de conséquences La notion de probabilité d’occurrence des états de la nature La matrice des résultats MICRO-ECONOMIE DE L'INCERTAIN- MP IEF- 2019 29 La nature peut comporter plusieurs états mutuellement exclusif La nature est l’ensemble de ces états Cet ensemble est noté E : MICRO-ECONOMIE DE L'INCERTAIN- MP IEF- 2019 30 Le décideur peut avoir le choix entre différentes actions à mettre à exécution L’ensemble des actions possibles est noté: MICRO-ECONOMIE DE L'INCERTAIN- MP IEF- 2019 31 On prend comme hypothèse dans ce cours que le choix d’une action n’influence pas l’état de la nature”  :le résultat obtenue si un agent choisi une action et que l’état de la nature se réalise L’ensemble des résultats possibles sera noté MICRO-ECONOMIE DE L'INCERTAIN- MP IEF- 2019 32 L’état de la nature possède une probabilité d’occurrence notée Comme les états de la nature sont mutuellement excluables alors : MICRO-ECONOMIE DE L'INCERTAIN- MP IEF- 2019 33 MICRO-ECONOMIE DE L'INCERTAIN- MP IEF- 2019 34 Pour résoudre un problème de décision, il faut : choisir un critère de décision ; déterminer la meilleure action selon ce critère. A chaque action ai est associée une valorisation Vi selon le critère considère. MICRO-ECONOMIE DE L'INCERTAIN- MP IEF- 2019 35 MICRO-ECONOMIE DE L'INCERTAIN- MP IEF- 2019 36 Cours de Dr LEKADIR OUIZA EP. IAMOUCHENE: Economie de l’incertain et théorie du risque. Master I en Economie Appliquée Ingénieur Finance. MICRO-ECONOMIE DE L'INCERTAIN- MP IEF- 2019 37 uploads/Finance/ micro-economie-de-l-x27-incertain-seances-precedentes.pdf