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NOTE D’INFORMATION CGI INTRODUCTION EN BOURSE À HAUTEUR DE 20% DU CAPITAL Co-Ch

NOTE D’INFORMATION CGI INTRODUCTION EN BOURSE À HAUTEUR DE 20% DU CAPITAL Co-Chefs de file> Chef de file> Conseiller Financier et Coordinateur Global > Membres du Syndicat de Placement > INTRODUCTION EN BOURSE PAR AUGMENTATION DU CAPITAL ET PAR CESSION D’ACTIONS OFFRE À PRIX OUVERT Prix par action : Entre 832 et 952 dirhams Nombre d’actions offertes : 3 681 600 2 208 000 par augmentation 1 473 600 par cession Montant global de l’opération : 1 837,1 à 2 102,0 Mdh 1 226,0 à 1 402,9 Mdh Entre 3 063 091 200 et 3 504 883 200 dhs par augmentation par cession Période de souscription du 23 au 27 juillet 2007 VISA DU CONSEIL DÉONTOLOGIQUE DES VALEURS MOBILIÈRES CONFORMEMENT AUX DISPOSITIONS DE LA CIRCULAIRE DU CDVM N°0304/ DU 19 NOVEMBRE 2004, PRISE EN APPLICATION DE L’ARTICLE 14 DU DAHIR PORTANT LOI N°1212-93- DU 21 SEPTEMBRE 1993 RELATIF AU CONSEIL DEONTOLOGIQUE DES VALEURS MOBILIERES (CDVM) ET AUX INFORMATIONS EXIGEES DES PERSONNES MORALES FAISANT APPEL PUBLIC A L’EPARGNE TEL QUE MODIFIE ET COMPLETE, L’ORIGINAL DE LA PRESENTE NOTE D’INFORMATION A ETE VISE PAR LE CDVM LE 12 JUILLET 2007, SOUS LA REFERENCE VI/EM/023/2007. S E C U R I T I E S NOTE D’INFORMATION CGI INTRODUCTION EN BOURSE À HAUTEUR DE 20% DU CAPITAL Co-Chefs de file> Chef de file> Conseiller Financier et Coordinateur Global > Membres du Syndicat de Placement > INTRODUCTION EN BOURSE PAR AUGMENTATION DU CAPITAL ET PAR CESSION D’ACTIONS OFFRE À PRIX OUVERT Prix par action : Entre 832 et 952 dirhams Nombre d’actions offertes : 3 681 600 2 208 000 par augmentation 1 473 600 par cession Montant global de l’opération : 1 8437,1 à 2 102,2 Mdh 1 226,0 à 1 402,9 Mdh Entre 3 063 091 200 et 3 504 883 200 dhs par augmentation par cession Période de souscription du 23 au 27 juillet 2007 S E C U R I T I E S VISA DU CONSEIL DÉONTOLOGIQUE DES VALEURS MOBILIÈRES CONFORMEMENT AUX DISPOSITIONS DE LA CIRCULAIRE DU CDVM N°0304/ DU 19 NOVEMBRE 2004, PRISE EN APPLICATION DE L’ARTICLE 14 DU DAHIR PORTANT LOI N°1212-93- DU 21 SEPTEMBRE 1993 RELATIF AU CONSEIL DEONTOLOGIQUE DES VALEURS MOBILIERES (CDVM) ET AUX INFORMATIONS EXIGEES DES PERSONNES MORALES FAISANT APPEL PUBLIC A L’EPARGNE TEL QUE MODIFIE ET COMPLETE, L’ORIGINAL DE LA PRESENTE NOTE D’INFORMATION A ETE VISE PAR LE CDVM LE 12 JUILLET 2007, SOUS LA REFERENCE VI/EM/023/2007. Espace Oudayas, Avenue Mehdi Benberka Hay Ryad - Rabat - Maroc Tél. : 037 23 94 01 / 02 Fax : 037 56 32 25 Site web : www.cgi.ma Boomerang Note d’information • Introduction en Bourse de la Compagnie Générale Immobilière, filiale de la Holding CDG Développement. 3 ABREVIATIONS ET DEFINITIONS ♦ Abréviations ADM Autoroutes du Maroc. ADN Administration de la Défense Nationale. AFD Agence Française de Développement. AGE Assemblée Générale Extraordinaire. AGO Assemblée Générale Ordinaire. ALEM Agence de Logements et d’Equipements Militaires. ANHI Agence Nationale de lutte contre l'Habitat Insalubre. ANPME Agence Nationale pour la Promotion de la Petite et Moyenne Entreprise. AO Appel d’offres. APD Avant Projet Définitif. APS Avant Projet Sommaire. BEI Banque Européenne d’Investissement. BTP Bâtiment et Travaux Publics. CA Chiffre d’affaires. CCG Caisse Centrale de Garantie. CDG Caisse de Dépôt et de Gestion. CDVM Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières. CGI Compagnie Générale Immobilière. CHU Centre Hospitalier Universitaire. CMR Caisse Marocaine de Retraite. CNRST Centre National pour la Recherche Scientifique et Technique. CNSS Caisse Nationale de Sécurité Sociale. DCE Dossier de Consultation des Entreprises. DCF Discounted Cash Flow. Dh Dirham (s). EBE Excédent Brut d’Exploitation. FBCF Formation Brute du Capital Fixe. FEC Fonds d’Équipement Communal. FSH Fonds Social de l’Habitat. Gdh Milliard (s) de dirhams. Ha Hectare (s). HO Hors œuvres. HT Hors Taxes. Note d’information • Introduction en Bourse de la Compagnie Générale Immobilière, filiale de la Holding CDG Développement. 4 IDE Investissement Direct Étranger. INPMA Institut National des Plantes Médicinales et Aromatiques IR Impôt sur le Revenu. IRCAM Institut Royal de la Culture Amazighe. IRIA Institut de Recherche Informatique et Automatisme. IS Impôt sur les Sociétés. Kdh Millier (s) de dirhams. LPEE Laboratoire Public d’Essais et d’Études. MEDZ Nouvelle appellation de la société « Maroc Hôtels et Villages». MEDA Partenariat Euro Méditerranéen. MITC Moroccan Information Technopark de Casablanca. MO Maîtrise d’Ouvrage. MOD Maîtrise d’Ouvrage Déléguée. MPO Management Par Objectifs. Nb Nombre. ND Non disponible. NTIC Nouvelles Technologies de l’Information et de la Communication. OPH Organisme Public de l’Habitat. OST Organisme sous tutelle. OMPIC Office Marocain de la Propriété Industrielle et Commerciale. OPCVM Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières. PER Price Earning Ratio. P/B Price to Book Ratio. PME Petites et Moyennes Entreprises. PMI Petites et Moyens Industries. RGF Royal Golf de Fès. SA Société Anonyme. SAI M’DIQ Société Anonyme Immobilière de M’Diq. SAMAZ Société d’Aménagement Al Haouzia. SAR Société d’Aménagement Riad. SFCDG Société Forestière de la CDG. SHN Société Hôtelière de Nador. SHON Surface Hors Œuvre Nette. SHR Société Hôtelière El Riad. SIDET Société Immobilière de Développement Touristique. SMCEI Société Maroco - Canarienne d’Études et d’Investissements. SNEC Société Nationale d’Équipement et de Construction. Note d’information • Introduction en Bourse de la Compagnie Générale Immobilière, filiale de la Holding CDG Développement. 5 SODEA Société de Développement Agricole. SOGATOUR Société Générale d’Aménagement Touristique. SOGETA Société de Gestion des Terres Agricoles. SOGEPIB Société de Gestion et d’Exploitation du Parc Industriel de Bouskoura. SOMADET Société Marocaine pour le Développement Touristique. SONADAC Société Nationale d’Aménagement Communale. SOTHERMY Société thermo - médicale de Moulay Yacoub. T Tranche. TGR Trésorerie Générale du Royaume. TVA Taxe sur la Valeur Ajoutée. TCAM Taux de Croissance Annuel Moyen. Var. Variation. VCH Valorisation du Capital Humain. VEFA Vente en État Futur d’Achèvement. VIT Valeur Immobilière Totale. VNC Valeur Nette Comptable. WACC Weighted Average Cost of Capital. ZAT Zone d’Aménagement Touristique. Note d’information • Introduction en Bourse de la Compagnie Générale Immobilière, filiale de la Holding CDG Développement. 6 ♦ Définitions Garantie décennale Garantie obligatoire (police d'assurance) de 10 ans à compter de la réception de la construction couvrant les dommages compromettant sa solidité ou son étanchéité. Pour les projets CGI, cette dernière prélève 1,30% à chaque décompte des lots gros œuvres et étanchéité pour contracter cette police d'assurance. FOGARIM Fonds de Garantie au profit des populations à Revenus Irréguliers et/ou Modestes. FOGALOGE Fonds de Garantie au profit des fonctionnaires, agents de l’Etat et des collectivités locales, et employés du secteur public. Formation Brute du Capital Fixe Agrégat qui mesure le flux annuel d'investissements, essentiellement matériels, réalisés dans un pays. Habitat insalubre L’habitat insalubre se compose généralement de trois types d’habitat : les bidonvilles, l’habitat non réglementaire ou clandestin et les tissus anciens. Habitat non réglementaire Habitat construit en dur, sans plan d’ensemble, ni autorisation et représentant aujourd’hui la forme la plus dynamique du tissu urbain dont il trouble l’organisation et la gestion. ISO 9001 Norme internationale définie en matière de management de la qualité et sanctionnée par une certification. Livraison commerciale La livraison commerciale correspond au transfert de propriété suite à la signature du contrat de vente définitif (acte générateur du chiffre d’affaires). Livraison technique La livraison technique diffère de la livraison commerciale. En effet, la livraison technique porte sur les produits livrés par la société de construction à la CGI au titre de l’exercice. Or la livraison commerciale correspond au transfert de propriété (acte générateur du chiffre d’affaires) et peut porter sur les produits livrés techniquement au titre de l’exercice comme elle peut porter sur des produits livrés techniquement au titre des exercices antérieurs. Maîtrise d’Ouvrage Opérations de promotion immobilière réalisées par la CGI en compte propre. Maîtrise d’Ouvrage Déléguée Opérations de promotion immobilière réalisées par la CGI pour compte de tiers. Retenue de Garantie Retenue que le Maître d'ouvrage opère sur le règlement des travaux effectués (10% de chaque décompte plafonnée à 7% du marché). Elle permet de faire face, et ce, pendant une année, aux vices de réalisation non décelés au cours des réceptions techniques. Valeur Immobilière Totale Prix de vente public d’un bien immobilier. Vente en Etat Futur d’Achèvement Convention par laquelle le vendeur s’oblige à édifier un immeuble dans un délai déterminé et l’acquéreur s’engage à en payer le prix au fur et à mesure de l’avancement des travaux. Viabilisation Réalisation de travaux d’aménagement nécessaires pour la construction (adduction d’eau, électricité etc.). Zone intégrée Zone d’habitat comprenant des logements et toutes les infrastructures nécessaires à la vie en communauté. Note d’information • Introduction en Bourse de la Compagnie Générale Immobilière, filiale de la Holding CDG Développement. 7 SOMMAIRE Abréviations et définitions................................................................................................................................ 3 Sommaire ........................................................................................................................................................ 7 Avertissement.................................................................................................................................................. 9 Partie I. COORDONNEES & ATTESTATIONS ............................................................................................. 12 1.1. Le Directoire....................................................................................................................................... 13 1.2. Les Commissaires aux Comptes ....................................................................................................... 14 1.3. L'organisme conseil ........................................................................................................................... 19 1.4. Le conseil juridique ............................................................................................................................ 20 1.5. Le responsable de l'information et de la communication financière................................................... 20 Partie II. PRESENTATION DE L’OPERATION ............................................................................................. 21 2.1. Cadre de l’opération........................................................................................................................... 22 2.2. Objectifs de l’opération ...................................................................................................................... 23 2.3. Intentions des actionnaires ................................................................................................................ 23 2.4. Structure de l’offre.............................................................................................................................. 24 2.5. Renseignements relatifs aux titres à céder et à uploads/Finance/ note-d-x27-information-cgi-copie.pdf