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1ère étape : Définition des objectifs de l'analyse : • Etude des moyens de l'en

1ère étape : Définition des objectifs de l'analyse : • Etude des moyens de l'entreprise Î Structure financière Î Trésorerie • Etude du fonctionnement de l'entreprise : Î Activité Î Rentabilité 2ème étape : Préparation des différentes sources d'informations : • Informations extra-comptables : Î Internes à l'entreprise : - Raison sociale - Localisation géographique des établissements - C.V. - Statut juridique - Age de la société - Dirigeants (âge, ancienneté, compétences) - Activité - Taille Î Externes à l'entreprise : - Fournisseurs - Clients - Concurrents - Secteur d'activité - Environnement macro-économique - Marché de l'entreprise. • Informations comptables : Î Bilan comptable retraité ou bilan fonctionnel, soit au bilan financier. Î CPC d'où on va dégager l'état des soldes de gestion Sur la base de ces documents on établira les ratios relatifs à chacun d'eux. 3ème étape : Sélection des outils d'analyse financière les mieux adaptés aux objectifs poursuivis : Î Equilibre financier Î Solvabilité Î Risque économique et financier Î Rentabilité Î Croissance Î Autonomie financière Î Flexibilité financière. 4ème étape : Diagnostic financier (atouts et handicaps) ¾ Atouts : Î Flexibilité Î Rentabilité élevée Î Bonne liquidité Î Forte croissance ¾ Handicaps : Î Baisse des résultats Î Baisse de chiffre d'affaires Î Insuffisance de ressources stables Î Insuffisance d'investissement Î Dégradation de la trésorerie Î Surendettement, etc… 5ème étape : Pronostic et recommandations : Î Perspectives d'évolution Î Recommandations a- Les flux de résultats : Ces flux concernent les produits et les charges au sens de la comptabilité générale. Parmi ces flux, certains donnent lieu à des encaissements ou des décaissements, tel est le cas des ventes, des achats, impôts,… D'autres flux n'ont aucune incidence sur la trésorerie, exemple les dotations aux amortissements. Les flux de résultats concernent toutes les opérations économiques ayant une incidence sur l'enrichissement de l'entreprise. b- Les flux de trésorerie : Il s'agit de toutes les opérations de recettes et de dépenses se traduisant par des mouvements effectifs de trésorerie. c- Les flux de fonds : La notion de flux de fonds est directement tirée de l'acception anglo-saxonne flow of funds. Les flux de fonds désignent toutes les opérations qui figurent dans le tableau de financement. 2- Les stocks : Les stocks désignent les quantités de biens ou de monnaie mesurées à un moment donné. Ils correspondent donc au stocks d'emplois et de ressources consignés dans le bilan ; ce dernier est un document qui permet de déterminer ponctuellement la situation financière de l'entreprise. FRF : un indicateur de vulnérabilité ou au contraire d'autonomie plus au moins grande de l'entreprise vis à vis des prêteurs à court terme. FRF = Rssrces stbles brutes –A I – A non V BFR : C'est la part des besoins en financement non couverte par les ressources provenant de cette même exploitation. BFG = AC HT – PC HT TN: C'est l'excédent des liquidités (placées ou non) sur les financements bancaires courants TN=TA-TP = FR-BFR Le bilan financier : a pour but de mettre à la disposition de l'analyste des informations significatives pour se rapprocher d'une vision plus économique et financière de l'entreprise. En effet les éléments du bilan sont classés, selon leur degré de liquidité ou d'exigibilité croissante d'une part ; d'autre part ; les actifs sont pris pour leur valeur vénale. Ainsi le bilan comptable fait l'objet de plusieurs retraitements. L'objet du diagnostic financier est de faire le point sur la situation financière de l'entreprise, en mettant en évidence ses forces et ses faiblesses, en vue de l'exploitation des premières et de la correction des secondes. La CAF constitue la « ressource de financement dégagée par l’activité de l’exercice avant affectation du résultat net » elle recense donc l’ensemble des ressources dégagées par l’entreprise elle même sans appel aux apporteurs externes (prêteurs ou associés) et qui seront disponibles pour mener les politiques de distribution des bénéfices, de remboursement des emprunts et d’investissements . En général, une partie de la capacité d’autofinancement est consacrée aux distributions de bénéfices, ce qui permet d’évaluer l’autofinancement de l’exercice de la façon suivante : Autofinancement = Capacité d’autofinancement – Distribution de bénéfices uploads/Finance/ readme-en.pdf